Глава xxxi инфраструктура рынка, ее формирование и функционирование

Глава xxxi инфраструктура рынка, ее формирование и функционирование

1.Характеристика рыночной инфраструктуры

Создать эффективную рыночную экономику можно лишь с помощью результативно действующей инфраструктуры, обеспечивающей многообразное, комплексное и длительное взаимодействие между различными субъектами рынка. Слово "инфраструктура" в переводе с латинского обозначает "за пределами строения". Под категорией "рыночная инфраструктура" подразумевается совокупность, инструментов, форм, методов и процессов, обеспечивающих общие условия нормального функционирования рыночной экономики.

Комплексный характер инфраструктуры, различия в функционировании структурных элементов свидетельствует, что под "общими условиями "обычно подразумеваются прежде всего материально-вещественные. Нередко к ним относят и отношения целостно действующих образований, которые призваны обеспечить воспроизводственный процесс. Трактовка "общих условий" этим не ограничивается. В узком смысле общие условия создаются непосредственно самим развитием производительных сил и определяются состоянием входящей в них группы отраслей, в первую очередь, транспорта и связи. В широком — к ним относят так же природу, труд, ресурсы, техническую культуру. Обосновывают это нелимитирующим характером данных факторов в развитии производства во времена мануфактуры и крупной машинной индустрии, когда поддержание их воспроизводства на определенном уровне выделялось как общее условие, которое требовалось социально организовывать и развивать.

Данные трактовки дополняют друг друга. Они придают общим условиям важнейшую специфическую особенность — возможность создания единой платформы (фундамента) для расширения воспроизводства интенсивного типа. Эффективно развивающаяся инфраструктура обладает позитивным характером воздействия на размещение и функционирование промышленности и чаще всего выступает в роли созидающего и преобразующего фактора для экономики.

Рыночная инфраструктура представляет собой совокупность видов деятельности, обеспечивающих эффективное функционирование субъектов рыночной экономики, а также их единство и взаимодействие в определенном реальном рыночном пространстве. Инфраструктура по своей природе двойственна. Она отражает определенный процесс труда и увеличивает стоимость путем вложения капитала в эту сферу. В качестве существенных признаков и критериев инфраструктуры выделяют прежде всего то, что производственная деятельность инфраструктуры не создает новой натурально-вещественной формы продукта, а лишь увеличивает стоимость уже созданной. В сфере инфраструктуры процесс производства неотделим от потребления полезного эффекта. А продукция инфраструктуры, выступающая в форме процессов перемещения, хранения, передачи информации, не подлежит хранению или складированию.

Процесс инфраструктурного обеспечения можно представить как совокупность различного рода коммуникаций. Подобным образом характеризовать инфраструктуру позволяет то, что продукт инфраструктурной деятельности есть не что иное, как услуга. А так как услуга — это продукт труда, полезный эффект которого выступает не в форме вещи, а в виде деятельности, направленной на вещь или на человека, то и процесс обслуживания есть ни что иное, как коммуникации. При этом неважно, что является объектом коммуникаций: вещи, капитал, труд, информация и др. По видам коммуникаций можно различать материальные, финансовые, людские и др. потоки.

Конституирующими функциями рыночной инфраструктуры являются: распределительная, коммуникационная и регулирующая.

Под распределительной функцией рыночной инфраструктуры понимается ее способность обеспечить распределение товарно-материальных ценностей, финансовых и трудовых ресурсов по отраслям и регионам. Коммуникационная функция есть не что иное, как организация эквивалентного обмена продуктами труда, будь то товары, услуги, информация и т.п. Восстановление и поддержание сбалансированности спроса и предложения на разнообразных рынках обеспечивается за счет регулирующей функции рыночной инфраструктуры.

Будучи специфическим порождением социально-экономических систем, инфраструктура возникла на определенном уровне развития хозяйства как объективно необходимое следствие происходящих в экономике структурных изменений, вызывающих разобщение элементов, дифференциацию их свойств, перераспределение характеристик и др. Все эти процессы требуют создания некоторого сопутствующего им механизма, компенсирующего издержки разобщения, "увязывающего" между собой результаты процесса структурообразования. Так, любая специализация предполагает необходимость обмена, всякое пространственное разделение требует перемещения, всякая дифференциация свойств вызывает необходимость установления связи, передачи информации.

Инфраструктура является механизмом, компенсирующим повышение разнообразия, неупорядоченности, и разнородности внешних воздействий, влияющих на деятельность хозяйственных объектов. Каждой модели экономики соответствует собственная модель инфраструктуры, определяющая качество управления экономикой в целом. При переходе от модели экономики с высоким уровнем государственного регулирования к модели с преимущественно рыночными регуляторами претерпевает изменение и инфраструктура хозяйства. Это проявляется в изменении форм и методов работы элементов инфраструктуры, формировании новых и ликвидации устаревших.

Одним из условий развития рыночных отношений является самоорганизация по взаимному соглашению формально равноправных субъектов хозяйствования. Это предполагает, во-первых, наличие различных органов и институтов, что способствует установлению контактов между потенциальными партнерами, облегчает выбор наиболее эффективных из них. Во-вторых, это требует общих правил, законов, нормативных актов, регулирующих отношения субъектов хозяйствования.

Взаимосвязь указанных процессов организации и самоорганизации как отражение государственного регулирования и наличия доступной субъектам свободы самоопределения в рыночных условиях осуществляется через создание и функционирование института рыночной инфраструктуры. Таким образом, инфраструктура выступает тем механизмом, который обеспечивает синтез, взаимосвязь и взаимодействие процессов организации и самоорганизации. Рыночная инфраструктура есть совокупность органов и институтов, организационно и материально обеспечивающих основные рыночные процессы. Отмечается взаимный поиск друг друга продавцами и покупателями, товародвижение, обмен товаров на деньги, а также хозяйственно-экономическая и финансовая деятельность рыночных структур.

Процесс диверсификации услуг происходит непрерывно, и это естественно. Международный стандарт услуг сегодня зафиксировал в специальном классификаторе более 600 наименований услуг, предоставляемых потребителям.

Современная рыночная инфраструктура в развитых странах, представляет собой комплекс отраслей, развивавшихся в последнее время ускоренными, по сравнению со всей промышленностью, темпами. Это объясняется рядом факторов и прежде всего тем, что произошло заметное опережающее развитие производственного сектора. Поэтому отставание инфраструктуры стало отрицательно сказываться на развитии экономики в целом. Развитые страны, и, прежде всего США, стали активно вкладывать капиталы в инфраструктурные отрасли. Этот процесс в западной литературе получил название "сервизации экономики" (от англ. -service — услуги). На него повлияли и другие факторы. Углублялось общественное разделение труда, росли доходы населения, расширялась потребность в кредитных ресурсах, выросли темпы НТП. Интенсивно протекали диверсификация и индивидуализация производства, переход к ресурсосберегающему типу развития экономики и др.

На определенном этапе инфраструктура по своей роли и месту в народном хозяйстве превратилась сама по себе в один из важнейших ресурсов национального развития. По мере его использования выяснилось, что инфраструктурные отрасли обладают многочисленными преимуществами по сравнению с производственными отраслями. Что это за преимущества?

Отрасли инфраструктуры отличаются малой материалоемкостью и ресурсоемкостью, обеспечивая свой вклад в ресурсосберегающий тип экономического прогресса. В связи с ускоренными темпами развития по сравнению с другими отраслями экономики их характеризует довольно высокий и постоянно возрастающий вклад в национальный ВВП. Весьма замечательная особенность — высокий мультипликативный эффект увеличения спроса на продукцию инфраструктурных отраслей, дающий импульс прежде всего к расширению самой инфраструктуры, а через это к росту экономики в целом. Так, большое стимулирующее воздействие ощущает на себе машиностроительный комплекс в связи с ускоренным развитием и высоким уровнем потребления нового оборудования и технологий. То же можно сказать о комплексе строительных услуг. Сфера инфраструктуры оказывает и стабилизирующее воздействие на экономику. Это обусловлено низкой чувствительностью инфраструктуры к циклическим колебаниям материально-вещественного производства. Спрос на продукцию инфраструктурных отраслей в периоды спадов и депрессий обычно сохраняется на постоянном уровне.

В результате развития инфраструктурных отраслей происходит изменение традиционной модели хозяйственных связей. В частности, возрастает в межотраслевых потоках доля нематериальной продукции. Это приводит к сокращению потребности в услугах тех отраслей, которые обеспечивают данный процесс (прежде всего транспорта и торговли). Наконец, развитие инфраструктуры благоприятно влияет на положение в сфере занятости. В настоящее время уровень производительности труда в сфере инфраструктуры ниже, чем в промышленности. Она аккумулирует рабочую силу, высвобождающуюся в других секторах.

В исследованиях инфраструктуры выделяются экономические и внеэкономические виды услуг. К экономическим относятся те услуги, которые воплощены в предлагаемом потребителю товаре'. Внеэкономические услуги, как правило, "навязываются" обществу и его членам через систему определенных государственных институтов (госаппарат, представительские органы власти и пр.).

В общем виде перечисленные виды услуг трансформируются в свои институты рыночной инфраструктуры: кредитная система и коммерческие банки; эмиссионная система и эмиссионные банки; организационно-оформленное посредничество на товарных, сырьевых, фондовых и валютных биржах; аукционы, ярмарки и другие формы организованного внебиржевого посредничества; система регулирования занятости населения и центры (государственные и негосударственные) содействия занятости (биржи труда); информационные технологии и средства деловой коммуникации; налоговая система и налоговые инспекции; система страхования коммерческого, хозяйственного риска и страховые (государственные и негосударственные) компании; специальные рекламные агентства, информационные агентства и средства массовой информации; торговые палаты, другие общественные и добровольные государственно-общественные объединения деловых кругов; таможенная система; профессиональные союзы работающих по найму; ком-мерческо-выставочные комплексы; коммерческие центры; логистические сервисные центры; система высшего и среднего экономического образования; консультационные (консалтинговые) компании; аудиторские компании; общественные и государственно-общественные фонды, предназначенные для стимулирования деловой активности; специальные зоны свободного предпринимательства.

Инфраструктура современного рынка является его неотъемлемой и составной частью. Она определяет результативность функционирования всех элементов рынка. Благодаря наличию названных элементов инфраструктуры рынок становится циви 

' Сфера инфраструктуры не создает собственного вещественного продукта. Ее работники своим трудом "дополняют" стоимость товаров, созданных в других отраслях. — Прим. авт.

лизованной формой отношений между людьми. Особенно важно, что элементы инфраструктуры не были навязаны деловому миру извне. Они являются порождением самих экономических отношений.

2. Инфраструктурный комплекс экономики

Современное понимание инфраструктуры экономики включает в себя важнейшие блоки, определяющие эффективность функционирования народного хозяйства. В ее состав входят производственная, социальная, институциональная. Кроме этих блоков, называют экономическую, персональную, социально-бытовую.

Рыночную инфраструктуру по своему социально-экономическому содержанию можно подразделить по двум классификационным признакам. Во-первых, это инфраструктура, обеспечивающая предоставление услуг различным сферам и направлениям социально-экономической деятельности. Это совокупность отраслей производственной, социальной и институциональной инфраструктуры. Во-вторых, инфраструктура, обеспечивающая услугами отдельные секторы рынка.

Благодаря развитию инфраструктуры возникают новые условия, непосредственно обеспечивающие процессы производства (материально-техническое снабжение и сбыт материальной продукции, накопление и обработка информации, бухгалтерские услуги, консультирование по технологическим управленческим вопросам и т.д.). Новая обстановка создается и в области воспроизводства рабочей силы. Поддержание здоровья рабочих и служащих, их образование и профессиональная подготовка, организация отдыха становятся обязательными для производственного процесса. Наконец, появляются новые условия, обеспечивающие сбалансированность микрои макропропорций. В соответствии с этим различаются следующие виды инфраструктуры.

Производственная инфраструктура. Это комплекс отраслей, обеспечивающих внешние условия непосредственных процессов производства. В нее включается грузовой транспорт, оптовая торговля, электро-, газо-, водоснабжение, складское хозяйство, связь, информационное обслуживание (обработка информации, производство программного обеспечения, услуги баз данных). Входит в нее также сфера деловых услуг, к которым относятся реклама и маркетинговое обслуживание, аренда и лизинг (сфера, объединяющая в себе аренду и кредитование оплаты аренды оборудования), консультационное обслуживание (консультирование по вопросам управления, инвестиционной политики и др.), инжиниринг (сфера инженерно-консультационных и проектных услуг), сфера по обеспечению временных потребностей в рабочей силе и др.

Социальная инфраструктура — комплекс отраслей, связанных с воспроизводством рабочей силы. Это — здравоохранение, образование, розничная торговля, пассажирский транспорт, жилищно-коммунальное хозяйство, сфера организации досуга, общественного питания, услуг по домашнему хозяйству, сфера искусства, физической культуры, спорта и пр.

Однако более полное представление об этом блоке инфраструктуры дает его определение как социально-бытовой инфраструктуры. Он представляет собою совокупность отраслей и подотраслей, обеспечивающих материальные, культурно-бытовые условия для размещения и нормальной жизнедеятельности населения. Поскольку практическая реализация этих условий выражается в услугах и духовных благах, то социально-бытовую инфраструктуру называют также сферой производства услуг и духовных благ. В отраслевой классификации она представлена народным образованием, здравоохранением, физкультурой и спортом, культурой и искусством, розничной торговлей и общественным питанием, жилищно-коммунальным хозяйством, бытовым обслуживанием, пассажирским транспортом, связью по обслуживанию населения.

Говоря о сфере производства услуг и духовных благ, следует иметь ввиду, что в экономической литературе еще не утвердилось единое мнение о ее названии. Она определяются по-разному: "непроизводственная сфера", "сфера услуг", "социальная инфраструктура" и т.д. Отсутствие единого взгляда в этом вопросе затрудняет точное разграничение сфер материального производства и услуг, вносит путаницу в классификацию отраслей национального хозяйства.

Производство услуг и духовных благ охватывает главным образом сферу распределительных и потребительских отношений и часть производства. Здесь создаются материальные, культурно-бытовые, и социальные условия для жизни и деятельности каждого члена общества. Эти условия отражают достигнутый уровень развития производительных сил общества, характер господствующих производственных отношений. Поэтому наиболее полное их содержание включает понятие "социально-бытовая инфраструктура", характеризующая достигнутый уровень развития сферы производства услуг и духовных благ на определенном этапе общественного прогресса. Наряду с этим понятие "социально-бытовая инфраструктура" подчеркивает двуединый характер услуг, удовлетворяющих как общественные, так и личные социально-бытовые потребности населения, что предполагает объединение ее отраслей в две подгруппы — социальную и бытовую.

Бытовая инфраструктура создает жилищно-бытовые условия для жизни и деятельности населения. К ней относят торговлю и общественное питание, жилищно-коммунальное хозяйство, бытовое обслуживание, пассажирский транспорт, связь по обслуживанию населения. Эта часть инфраструктуры более всего зависит от уровня развития материального производства, меньше подвержена влиянию надстроечных отношений, чем социальная инфраструктура. Ускорению ее развития способствуют также достижения современной научно-технической революции. Это нагляднее всего видно на развитии торговли и общественного питания, средств пассажирского транспорта и связи, жилищно-коммунального хозяйства и бытового обслуживания населения, которые призваны, в первую очередь, способствовать формированию и развитию быта.

Институциональная инфраструктура представляет собой комплекс отраслей и сфер деятельности, осуществляющий макроэкономическое регулирование экономики, поддерживающий близкие к оптимальным макроэкономические пропорции развития национального хозяйства. В нее входят государственный аппарат экономического регулирования, кредитно-финансовая сфера, учреждения, обеспечивающие управление народным хозяйством района, страны. Она формируется из организаций, регулирующих и направляющих экономику, вычислительных центров, учреждений финансово-кредитной системы.

Отличительная особенность институциональной инфраструктуры состоит в том, что она не выступает как самостоятельная отрасль или подотрасль. Она обслуживает другие отрасли в роли управляющей подсистемы. По уровню выполняемых управленческих функций в системе общественного воспроизводства она является институциональной инфраструктурой разных уровней: общества, региона, отрасли, производства и т.д. В целом институциональная инфраструктура представляет собой сложную систему разнородных, но тесно связанных между собой элементов.

Одна часть ее учреждений непосредственно управляет воспроизводственным процессом и в этом смысле является субъектом управления общественным производством. Другая — обслуживает сферу обращения (например, учреждения финансово-кредитной и банковской систем). Управленческие отношения в обеих этих подгруппах носят базисный характер, так как они представляют собой моменты производственных отношений, складывающихся в сфере производства, распределения, обмена и потребления. Наконец, часть институциональной инфраструктуры управляет надстроечными отношениями.

Следует, однако, отметить, что такое разделение институциональной инфраструктуры является достаточно условным, поскольку в каждой из названных подгрупп присутствуют элементы других. Эти элементы проявляются, прежде всего, в управленческих отношениях, когда надстроечным учреждениям приходится заниматься вопросами производства и, наоборот, субъект управления сферой материального производства проникает по тем или иным проблемам в сферу надстроечных отношений.

Таким образом, "институциональная инфраструктура" представляет собой совокупность узаконенных и выполняемых норм и способов поведения в их "конституционной действительности". Они своим фактическим состоянием выравнивают условия хозяйственной деятельности для различных субъектов, вступающих в хозяйственное взаимодействие. Причем институциональная инфраструктура функционирует на разных уровнях хозяйственной деятельности в границах хозяйствующего субъекта (региона, сектора, предприятия), где различные хозяйственные планы составляются и выполняются. Это, например, правопорядок, регулирующий отношения собственности, наследства, найма на работу, обеспечивающий действующую коалиционную свободу и т.д. Законодательно закрепляться этот правопорядок должен с учетом этнических, религиозных, кастовых, профессиональных, экономических интересов субъектов и политических особенностей государственного устройства.

Функции институциональной инфраструктуры состоят втом, чтобы вырабатывать внутренний правопорядок, действующий в условных рамках какого-либо хозяйственного организма. Этот правопорядок должен обеспечивать, чтобы результаты хозяйственной деятельности давали возможность участвующим в ней субъектам развиваться "в лучших возможностях", гарантировали равенство эффекта для них.

3. Основные элементы инфраструктуры

Разграничение объектов инфраструктуры по формам собственности, как правило, совпадает с характером отношений собственности на средства производства, сложившиеся в Российской Федерации. Здесь можно назвать государственные, муниципальные и частные предприятия инфраструктуры, а также предприятия общественных организаций, не исключается и смешанная форма собственности и предприятия, полностью принадлежащие иностранному капиталу.

Рыночную инфраструктуру, подразделенную по классификационному признаку обеспечения услугами различных секторов рынка (вторая группа), можно представить двумя блоками. Во-первых, блок, обслуживающий конкретный сектор рынка. Во-вторых, блок инфраструктуры, деятельность которого протекает в финансовом секторе рынка, который обслуживает все рыночное хозяйство в целом. Услуги субъектов инфраструктуры первой классификационной группы направлены на регулирование рынка товаров и услуг, рынка земли, рынка труда, рынка средств производства. Остановимся более подробно на деятельности основных элементов инфраструктуры данной группы.

Сбор, обобщение, анализ и предоставление потребителям информации о рынке в целом (или финансово-экономической информации) осуществляется экономическими (рыночными) субъектами, которые занимаются информационной и информационно-аналитической деятельностью. Информационно-аналитическая деятельность обеспечивает "прозрачность" рынка, предоставляя его участникам объективную информацию.

Каковы сегодня основные источники информации по российскому рынку? К ним относятся экономические субъекты (предприятия) — участники рынка, специализированные газеты и другие издания, компьютерные источники и коммуникации, а также консалтинговые и информационные агентства. Важнейшими требованиями к информационно-аналитической деятельности являются непредвзятость источника информации, полнота информации, оперативность ее доставки.

Все многообразие информационных продуктов о рынке подразделяют на несколько основных групп: ценовая информация, индикаторы рынка, экспресс-комментарии участников рынка, аналитические обзоры, экономические (в том числе финансовые) новости, социально-политические новости. Использование информационной продукции профессиональными экономистами, статистиками и математиками, владеющими экономико-математическим инструментарием и умеющими применять его к анализу процессов, протекающих на товарных и финансовых рынках, позволяет не только прогнозировать ситуацию на отдельных рынках, но и выявлять взаимосвязь между ними. Создание единых стандартов подачи финансово-экономической информации в будущем должно обеспечить эффективное информационное обслуживание основных участников рыночных отношений.

Особую сферу предпринимательской деятельности в рыночной экономике представляет маркетинг. Сегодня под маркетингом понимается такое направление деятельности предприятия, которое имеет целью анализ рыночных условий хозяйствования, разработку путей и методов внедрения товара в рыночные каналы и расширения объемов его реализации. Маркетинг на предприятиях обычно подразделяется на маркетинг на стадии предпроизводства и производства (маркетинговые исследования, или "рынковедение") и маркетинг на стадии реализации (маркетинговые усилия — деятельность по созданию и стимулированию проса, по эффективному продвижению товара, достижению желаемой доли рынка, или "делание рынка" для своего товара, включая рекламу, определение наиболее эффективных методов ценообразования, продвижения товаров и т. п.).

Существуют специализированные маркетинговые фирмы, частные или смешанные (с участием государства) предприятия. Они занимаются проведением специальных исследований рынка, выпускают различные справочные, обзорные материалы. Деятельность подобных структур и является предметом нашего рассмотрения.

Специализированные отечественные маркетинговые фирмы достаточно слабо представлены на российском рынке. Скорее следует говорить о маркетинговых услугах, которые предоставляются различными институтами рынка (например, рекламными агентствами, консалтинговыми и иными фирмами, социологическими службами и др.). Кроме того, крупные отечественные производственные и торговые предприятия имеют собственные службы маркетинга или отдельных специалистов по маркетингу, занимающихся конкретными вопросами исследования рынков и организации сбытовой деятельности.

В России существует Всероссийская ассоциация маркетинга, созданная в июне 1990 г. Согласно Уставу, ассоциация является общественной организацией, объединяющей специалистов, а также предприятия и организации, профессионально занимающиеся рыночными исследованиями, подготовкой кадров, консультированием, предоставлением других услуг в области маркетинга. Сама ассоциация маркетинговыми исследованиями не занимается. Главной целью ассоциации является содействие в освоении и развитии зарубежного опыта маркетинговой деятельности с целью повышения эффективности управления производственно-сбытовой деятельностью отечественных предприятий на внутреннем и внешних рынках.

На самых разных рынках (товарных, рынках ценных бумаг, банковских, страховых и иных видов услуг) осуществляется рекламная деятельность. Она имеет целью знакомить потенциальных потребителей с производимыми и продаваемыми товарами, услугами, а также с производителями (продавцами) различных товаров и услуг. Реклама — это публично распространяемая в любой форме информация о юридических и физических лицах, товарах, услугах, идеях, начинаниях и т. п. Она выполняет ознакомительную, напоминающую, убеждающую, разъясняющую, стимулирующую функции. Конечной целью рекламы является создание особой атмосферы благожелательности со стороны потенциальных потребителей, заинтересованное выделение определенных предприятий, организаций, товаров, услуг из похожих или аналогичных (из товарного мира или рыночного сообщества).

В зависимости от способа распространения рекламной информации выделяются различные ее виды. Бывает реклама, распространяемая через средства массовой информации (печать, эфирное, спутниковое, кабельное телевидение, радиовещание, световые газеты). Используется наружная реклама (в виде плакатов, стендов, световых табло и иных технических средств стабильного территориального размещения). Нередко рекламные сообщения размещаются на транспортных средствах. Известна "непрямая" реклама в виде товарного знака, упаковки товара и т. п.

Производством и распространением рекламы в качестве предпринимательской деятельности обычно занимаются рекламные агентства. Они различаются по объему оказываемых услуг. Так, существуют агентства полного обслуживания, берущие на себя все услуги, в том числе изучение рынка, и агентства с ограниченным набором услуг. Другой признак — вид оказываемых услуг. Существуют агентства универсальные и специализированные — по определенным товарам или рекламным средствам. По сфере деятельности различаются агентства, работающие на внутреннем, внешнем или внутреннем и внешнем рынках.

Часто рекламные агентства работают через своих рекламных агентов, действующих от имени соответствующего агентства. Они занимаются поиском рекламодателей, ведут с ними переговоры, оформляют и обслуживают заказы, определяют смету расходов, в отдельных случаях принимают участие в составлении рекламного сообщения.

Особым видом деятельности, который нередко называют бесплатной рекламой, являются услуги паблик рилейшнз (public relations — PR), или связи с общественностью. Паблик рилейшнз — это продуманные, спланированные и постоянные усилия по установлению и укреплению взаимопонимания между экономическим субъектом (предприятием) и общественностью. PR предполагает установление связей с общественностью, прессой, выборными учреждениями, общественными организациями. Связи с общественностью нацелены на формирование и поддержание положительного имиджа предприятия на основе правдивой и оперативной информации. Услуги PR могут оказываться как специализированными агентствами, самостоятельными в организационном и юридическом отношении, так и специализированными структурными подразделениями рекламных, информационных агентств, консалтинговых фирм и т. п.

Наряду с финансовым контролем за деятельностью экономических субъектов, производимым в соответствии с национальным законодательством специально уполномоченными государственными органами осуществляется аудиторская деятельность. Аудит — независимая вневедомственная проверка финансовой (бухгалтерской) и иной хозяйственной отчетности предприятия, платежно-расчетной документации, налоговых деклараций и других финансовых обязательств и требований экономических субъектов. Основная цель аудиторской деятельности состоит в установлении достоверности во всех существенных аспектах финансовой (бухгалтерской) отчетности экономических субъектов и соответствия совершаемых ими финансовых и хозяйственных операций нормативным актам, действующим в Российской Федерации.

Аудиторской деятельностью в Российской Федерации могут заниматься физические лица (аудиторы) и юридические лица (аудиторские фирмы), получившие в установленном порядке лицензию на осуществление подобной деятельности. Аудиторская фирма, претендующая на получение лицензии, может быть создана в любой организационно-правовой форме, включая иностранное юридическое лицо, кроме открытого АО. Среди учредителей фирмы должны быть аттестованные аудиторы или аудиторские фирмы, получившие лицензии, причем доля их участия в уставном капитале должна составлять не менее 51\%. В фирме должен работать хотя бы один аттестованный аудитор. Аудиторская фирма не может заниматься (и это должно быть отражено в ее уставе) какой-либо иной предпринимательской деятельностью, кроме аудита и связанной с ним деятельности (организация бухгалтерского учета, консультирование по проблемам учета и налогообложения, консультирование по хозяйственному законодательству).

Аттестацией и лицензированием на право осуществления аудиторской деятельности по направлениям общего аудита, аудита бирж, внебюджетных фондов и инвестиционных институтов, а также аудита страховщиков занимается Центральная аттеста-ционно-лицензионная аудиторская комиссия (ЦАЛАК) Минфина Российской Федерации, а в области аудита банков — ЦАЛАК ЦБ РФ.

Торговая деятельность — деятельность по продаже экономических благ. Торговец приобретает товар у производителя, расплачивается с ним по определенным ценам и становится собственником товара. Торговец приобретает товар у производителя на свой страх и риск, за свои средства. Поэтому он волен продавать товары по ценам, отражающим уже его собственные оценки и предпочтения, причем где захочет, кому захочет и как захочет.

Торговая деятельность обычно подразделяется на оптовую и розничную. Оптовая торговля — деятельность по продаже товаров и услуг промежуточным потребителям для их последующего профессионального использования или перепродажи. Розничная торговля — деятельность по продаже товаров и услуг конечным потребителям для их личного использования.

При оптовой торговле товар закупается у производителя крупными партиями. Оптом осуществляют закупки снабженчески-сбытовые и посреднические организации с целью последующей перепродажи предприятиям розничной торговли или другим оптовым организациям. В оптовой торговле товар может быть продан два и более раза, а в розничной — только один раз.

Оптовая торговля представляет собой начальную стадию продвижения товара от производителя до предприятий розничной торговли или, в случае реализации товаров производственного назначения, до предприятий — потребителей продукции. Поэтому оптовая торговля имеет посреднический характер, связывая производство и потребление. Розничная торговля замыкает цепь движения товара от производителя к потребителю. Она представляет собой конечное звено в торговле по продаже товаров и оказанию услуг непосредственно потребителю.

Оптовая и розничная торговля осуществляются в различных формах.

Торги (конкурентные торги) — форма организации торговли, при которой покупатель устраивает конкурс для продавцов, устанавливая все условия покупки, а также характеристики товаров или услуг. Данная форма торговли в целом отражает обычную рыночную ситуацию, когда продавцы борются за покупателя. При открытых торгах с заказом покупателя могут ознакомиться все продавцы-конкуренты. При закрытых торгах условия контракта держатся в секрете.

Торги как форма оптовой торговли играют важную роль при заключении сделок на поставку машин и оборудования, строительстве объектов "под ключ". На открытых торгах обычно размещаются заказы на стандартное или универсальное оборудование или небольшие по объему подрядные работы. На закрытых торгах размещаются заказы на сложное, специальное или уникальное оборудование, комплектные предприятия или срочные заказы.

Важнейшим после рынков товаров является финансовый рынок. Более того, в современной рыночной инфраструктуре он является определяющей формой рынка. Дело в том, что не существует вида хозяйственной деятельности, который бы не взвешивался на финансовых весах, не был бы опосредован финансами и не проходил бы через финансовый рынок. В то же время он является наиболее чутким барометром рыночного благополучия. Реагирует на любые изменения в производстве товаров и услуг, включая и изменения на рынке средств производства. Финансовый рынок — это рынок, где формируются ссудный процент, курс валют и ценных бумаг, покупаются и продаются финансовые средства — деньги, облигации, акции, векселя и другие ценные бумаги.

Главным орудием финансового рынка является ссудный процент, превратившийся в универсальный критерий эффективности приложения капитала где бы то ни было. Суть ссудного процента с этой точки зрения заключается в том, что он указывает минимальный уровень отдачи, эффективности капитальных вложений. Он как бы является пробным камнем или точкой определения прибыльности бизнеса. Если ожидаемая прибыль от капитальных вложений будет ниже ссудного процента, то предпочтительней деньги вложить в банк.

Вместе с тем финансовый рынок является и самым совершенным рынком. Прежде всего потому, что обеспечивает практически единую ставку ссудного процента не только в каждой отдельной стране, но и на международном уровне. Кроме того, он отличается многочисленностью субъектов, действующих на нем. По существу, это все субъекты экономических отношений. В то же время объекты купли-продажи здесь характеризуются однородностью товаров (деньги, акции, облигации и др.), что облегчает функционирование самого рынка, увеличивает его предсказуемость. На финансовом рынке существуют развитая информационная структура и сеть банков, широкий рынок заемных средств, и тем самым обеспечивается главное условие существования конкурентного рынка в целом, а именно свободный "вход" в него и свободный "выход" из него.

Финансовый рынок является ключевым элементом в рыночной системе. Без развитого финансового рынка рыночная система вообще не может считаться полноценной. В этом нетрудно убедиться, проанализировав состояние российского финансового рынка и в целом рыночной системы в России. Они практически находятся в зачаточном состоянии, особенно финансовый рынок. Нет единой банковской системы на твердой законодательной основе. Естественно, нет и единого ссудного процента в масштабах страны. Тем не менее, финансовый рынок, даже в этом состоянии, является орудием совершенствования рыночной системы, своеобразным двигателем экономики страны к этой системе.

Субъекты инфраструктуры кредитно-финансовой сферы весьма многообразны. Перечислим и кратко охарактеризуем их.

Банковская система (Центральный банк, коммерческие банки) привлекает временно свободные капиталы и средства населения, ведет операции с ценными бумагами, денежные расчеты и платежи, выдает ссуды, осуществляет дисконт-бизнес, представляет гарантии, ведет клиринговые, лизинговые, факторинговые операции.

Инновационно инвестиционные фонды и компании объединяет капиталы с целью инвестирования инновационных технологий и производств.

Венчурные фонды и компании представляют собою коммерческие организации, которые занимаются рассмотрением, отбором и практической реализацией технических новшеств, разработкой научных исследований для их дальнейшего развития и завершения. Это могут быть организации, финансирующие и консультирующие компании и предприятия, обладающие этими новшествами.

Факторинговые компании покупают у своих клиентов их платежные требования к покупателям, выплачивая немедленно 80—90\% стоимости отфактурованных поставок. Остальная часть за вычетом комиссионных и процентов за кредит, выплачивается в строго определенные сроки, независимо от поступления выручки от покупателей.

Паевые инвестиционные фонды аккумулируют временно свободные средства, в виде денежных паев, с целью инвестирования в перспективные, по оценке экспертов, проекты.

Социальные фонды (страховые, пенсионные и пр.) помимо своего основного назначения (социальных выплат), размещают временно свободные средства в различных секторах экономики.

Эффективное функционирование рыночной экономики невозможно без решения проблем формирования и развития рынка ценных бумаг. Именно этот сектор экономики определяет сегодня темпы и результативность большей части мероприятий по рыночной переориентации народнохозяйственного комплекса страны.

В любой экономике (рыночной или административно-командной) на одном полюсе возникает излишек денежных накоплений, на другом — существует потребность привлечения дополнительных денежных средств для инвестирования. Возникновение денежных излишков и формирование потребности в дополнительном финансировании происходит в трех секторах макроэкономики: в хозяйстве (предприятии или организации), у государства (бюджет и внебюджетные фонды), у населения. Причем население в целом выступает, как правило, "чистым" инвестором (нетто-инвестором), имеющим и в рыночной, и в директивной экономике совокупный излишек сбережений. Государство и хозяйство, напротив, выступают "чистыми" потребителями (нетто-потребителями) капитала, хотя, конечно, отдельные предприятия, бюджеты и т. п. могут иметь излишки денежных накоплений.

Механизмом перераспределения денежных накоплений в рыночной экономике служит рынок ценных бумаг. Он расширяет и облегчает всем субъектам экономики доступ к получению необходимых им денежных ресурсов. Финансовый рынок страны, когда устранено монопольное господство на нем государства, становится сферой действия не административных, а экономических законов. Это стимулирует рост производства, накопление финансовых ресурсов, позитивные социальные изменения в обществе.

Таким образом, рынок ценных бумаг является сегментом как денежного рынка, так и рынка капиталов, которые также включают движение прямых банковских кредитов, перераспределение денежных ресурсов через страховую отрасль, внутрифирменные кредиты и т. д. На этом рынке осуществляется весь комплекс операций по многовекторному движению капиталов от эмиссии (выпуска) фондовых ценностей, выражающих отношения совладения и займа, до перехода средств от инвесторов (вкладчиков) к эмитентам, а также изменение собственников ценных бумаг посредством проведения торговых операций.

Развитие и функционирование современного биржевого фондового рынка осуществлялось по двум моделям. Согласно американской модели, коммерческим банкам законодательно запрещено осуществлять торговые операции на фондовом рынке. В соответствии с германской моделью преобладает роль банков на фондовом рынке.

Кто является участником фондового рынка!

Прежде всего, эмитенты ценных бумаг. К их числу относятся юридические и в случаях, предусмотренных законодательством, физические лица, которые от своего имени выпускают ценные бумаги и обязуются выполнять гарантии, вытекающие из условий их выпуска. Такие бумаги выпускаются в целях привлечения финансовых ресурсов для каких-то конкретных целей. Эмитентом ценных бумаг может быть также государство в лице своих органов, а также органы местного самоуправления, которые могут выпускать их для удовлетворения потребностей в финансировании расходов соответствующих бюджетов и отдельных проектов.

Участниками фондового рынка являются также инвесторы. Это физические и юридические лица. В их числе — институциональные инвесторы (инвестиционные фонды, доверительные общества, пенсионные фонды, страховые компании и др.). Все они имеют свободные средства и желают вложить их в ценные бумаги в целях получения от вложенных средств дохода (процентов) или в целях увеличения рыночной цены бумаг.

Заметную роль в фондовом рынке играют посредники. Это юридические лица, деятельность которых тесно связана с предоставлением профессиональных услуг по опосредованию деятельности на фондовом рынке эмитентов и инвесторов.

В фондовом рынке участвует и государство, которое путем принятия законодательных актов и создания соответствующих государственных органов определяет условия правового регулирования деятельности фондового рынка в целях поддержки его эффективного функционирования и защиты его участников.

Участники фондового рынка на добровольных началах могут объединяться в саморегулируемые организации, которые приобретают этот статус при условии государственной регистрации. Саморегулируемые организации самостоятельно определяют условия деятельности своих участников путем установления минимальных стандартов поведения и этики, стандартов по операциям на фондовом рынке, установления и соблюдения правил честной и справедливой деятельности. Государство способствует созданию таких саморегулируемых организаций участников фондового рынка.

Чрезвычайно важной для быстрого и динамичного развития фондового рынка является посреднические операции с ценными бумагами в целях получения прибыли. Прибыльность необходима для привлечения на фондовый рынок интеллектуальных и финансовых ресурсов, а также для консультаций и исследований по финансам, для покрытия рисков в процессе первичного размещения и обращения ценных бумаг. Посредническая деятельность по выпуску и обращению ценных бумаг лицензируется в соответствии с действующим законодательством.

Посредниками на фондовом рынке могут быть предприятия, специализирующиеся на работе с ценными бумагами, осуществляющие посредническую деятельность по выпуску и обращению новых бумаг, выполняющие операции на фондовом рынке по поручению и за счет своих клиентов (комиссионная или брокерская деятельность), за свой счет, т.е. коммерческая (дилерская) деятельность, по поручению эмитента в процессе первоначального размещения ценных бумаг. Посредники предоставляют иные услуги (инвестиционное консультирование, управление портфелями ценных бумаг, доверительные операции с ценными бумагами, регистрационные функции и т. д.). Эти предприятия обязаны иметь собственный капитал, адекватный объему их операций на фондовом рынке.

Посреднической деятельностью занимаются также банковские учреждения, которые наряду с иными финансово-кредитными функциями могут заниматься посредничеством по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Такие операции на фондовом рынке они выполняют за свой счет, по поручению и за счет своих клиентов. Банки осуществляют регистрационные функции, доверительные операции с ценными бумагами, предоставляют займы, связанные с акциями, облигациями и проч. Возможности банков по инвестированию в ценные бумаги в России нуждаются в расширении при одновременном обеспечении защиты вкладчиков банков через экономические нормативы, установленные для коммерческих банков.

Инвестиционные компании совмещают функции финансового посредника на рынке ценных бумаг и институционального инвестора, для которого инвестирование в ценные бумаги является основным источником дохода и неотъемлемой частью деятельности. Взаимные фонды инвестиционной компании аккумулируют средства инвестора для совместного инвестирования в ценные бумаги, действуя за счет и в интересах лиц, приобретающих эти бумаги. Инвестиционные компании выступают для других институциональных инвесторов инвестиционными менеджерами и консультантами, формируют их активы в ценных бумагах, организуют начисление и оплату доходов по таким бумагам.

Посредники могут объединяться в добровольные объединения, в том числе — фондовые биржи. Они осуществляют операции как на биржевом, так и на внебиржевом рынке ценных бумаг.

Наличие таких инфраструктурных институтов фондового рынка, как депозитарии и клирингово-расчетные учреждения, является непременным условием существования данного рынка. Они призваны служить средствами обеспечения сохранности и перемещения ценных бумаг из собственности одних инвесторов в собственность других, средствами правильности и своевременности проведения расчетов по сделкам с ценными бумагами. Как видим, инфраструктурные институты выполняют вспомогательные функции на фондовом рынке.

Россия еще не достигла мировых стандартов в области рынка ценных бумаг. Что же может служить ориентиром? Прежде всего страна должна иметь развитую и эффективно действующую систему национального депозитария ценных бумаг. Кроме их хранения, система национального депозитария может осуществлять и дальнейшее обслуживание соглашений по ценным бумагам, предоставлять услуги по клирингу, ответственному хранению, расчетам и послеторговому обслуживанию, по обработке информации (действия эмитентов, обеспечение выплаты дохода и т. д.). Депозитарий может включать систему платежей в свою структуру. Но он может быть связан с отдельными платежами. Необходима далее система зачета требований при наличии достаточного объема фондового рынка. Все соглашения по ЦБ должны выполняться в соответствии с принципом "поставка против платежа". Должны быть приняты стандарты Международной организации по стандартизации (ISO) для обращения документов по операциям с ценными бумагами и их нумерации.

Обращение акций, облигаций и др. должно обеспечиваться системами биржевой и внебиржевой торговли ценными бумагами, национального депозитария, зачета требований (клиринга), которые будут развиваться, исходя из потребностей фондового рынка, в целях обеспечения своевременной поставки ценных бумаг против платежа. Нужна система быстрой, эффективной и разумно организованной сверки условий соглашений, а также быстрого, беспрепятственного и надежного удостоверения (регистрации) перехода прав собственности на ценные бумаги.

Для обслуживания процесса денежного клиринга и выполнения соглашений по ценным бумагам, для государственного контроля за безопасностью в качестве клирингового (расчетного) банка в системе национального депозитария должен выступать национальный банк и уполномоченные им учреждения банковской системы. Для этого функция регистрации права собственности на ценные бумаги и его перехода должна быть отделена от эмитентов и осуществляться уполномоченными учреждениями, независимыми от эмитентов. Эти же учреждения будут предоставлять эмитентам и акционерам сведения по реестру собственников соответствующих ценных бумаг.

Систему национального депозитария составляют сам национальный депозитарий и его участники, т.е. локальные депозитарии банков, посредники на рынке ценных бумаг и специализированные депозитарные учреждения (регистраторы), региональные центры сертификатных аукционов, которые непосредственно обслуживают участников фондового рынка.

Вопросы и задания

Выберите правильный, на Ваш взгляд, вариант ответа.

Рыночная инфраструктура оказывает услуги а) на стадии производства; б) на стадии обмена; в) на стадии потребления; г) на всех трех стадиях.

Регулирующая функция рыночной инфраструктуры заключается а) в распределении товарно-материальных ценностей; б) в организации эквивалентного обмена; в) в поддержании сбалансированности спроса и предложения; г) в выполнении всех этих задач.

Имидж организации формируется в результате а) паблик рилейшинз; б) рекламной деятельности; в) маркетинговой деятельности; г) второго и третьего одновременно.

Факторинговая компания осуществляет: а) аккумуляцию временно свободных средств; б) покупку долгов; в) инвестирование в инновационные проекты; г) выдачу ссуд.

Деятельность саморегулируемых организаций заключается: а) в формировании законодательной базы; б) в выпуске ценных бумаг; в) в проведении операций на рынке ценных бумаг; г) в установлении стандартов поведения и этики на фондовом рынке.

© Щербакова Л.И., 2002