Лекция № 9. международное движение капитала 1. сущность и формы международного движения капитала

Лекция № 9. международное движение капитала 1. сущность и формы международного движения капитала

Международную миграцию капитала можно определить как движение стоимости в денежной и (или) товарной форме из одной страны для получения более высокой прибыли в стране-импорте капитала.

Иначе это можно выразить как встречное движение капиталов между странами, приносящее их собственникам соответствующий доход.

Движение капитала значительно отличается от движения товаров. Внешняя торговля сводится к обмену товарами как потребительными стоимостями. Вывоз капитала представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны.

Сначала вывоз капитала был свойственен небольшому числу промышленно развитых стран. Сейчас процесс вывоза капитала становится функцией любой успешно развивающейся страны. Капитал вывозят и ведущие страны, и среднеразвитые страны, и развивающиеся. В особенности НИС.

Причиной вывоза капитала является относительный избыток капитала в данной стране, его перенакопление. Важнейшими из них являются:

несовпадение спроса на капитал и его предложение в различных звеньях мирового хозяйства;

возможность освоения местных товарных рынков;

наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы;

стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране, льготный инвестиционный режим в специальных экономических зонах;

более низкие экологические стандарты в принимающей стране, нежели в стране-доноре капитала;

стремление окольным путем проникать на рынки третьих стран, установившие высокие тарифные или нетарифные ограничения на продукцию той или иной международной корпорации.

Факторы, способствующие вывозу капитала и стимулирующие его:

растущая взаимосвязь и взаимоувязка национальных экономик;

международная промышленная кооперация;

экономическая политика промышленно развитых стран, стремящихся с помощью привлечения иностранного капитала дать существенный импульс для своего экономического развития;

важными стимуляторами являются международные финансовые организации, направляющие и регулирующие поток капитала;

международное соглашение об избежании двойного налогообложения доходов и капиталов между странами способствует развитию торгового, научно-технического сотрудничества.

Субъектами движения капитала в мировом хозяйстве и источниками его происхождения являются:

частные коммерческие структуры;

государственные, международные экономические и финансовые организации.

Движение капитала, его использование осуществляется в следующих формах:

прямых инвестиций в промышленные, торговые и другие предприятия;

портфельных инвестиций;

среднесрочных и долгосрочных международных кредитов ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям;

экономической помощи;

бесплатных (льготных) кредитов.

В мировой практике перемещение капитала существенно отличается от иностранных инвестиций.

Перемещение капитала содержит: платежные получения по операциям с зарубежными партнерами, предоставление займов и т. п.

Под иностранными инвестициями понимается перемещение капитала, преследующее цель установления контроля и участия в управлении компанией в стране, принимающей капитал.

Основными формами прямых инвестиций являются:

открытие за рубежом предприятий, в том числе создание дочерних компаний или открытие филиалов;

создание совместных предприятий на контрактной основе;

создание совместных разработок природных ресурсов;

4) покупка или аннексия (приватизация) предприятий

страны, принимающей иностранный капитал.

Международное движение капитала занимает ведущее место в МЭО, оказывает огромное влияние на мировую экономику:

способствует росту мировой экономики;

углубляет международное разделения труда и международное сотрудничество;

увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными продуктами, между филиалами международной корпораций, стимулируя развитие мировой торговли.

Последствием для стран, экспортирующих капитал, является вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций, что ведет к замедлению экономического развития вывозящих стран.

Вывоз капитала отрицательно сказывается на уровне занятости в стране-экспортере, а перемещение капитала за границу неблагоприятно сказывается на платежном балансе страны.

Для стран, ввозящих капитал, положительные последствия могут быть следующие:

регулируемый импорт капитала (способствует экономическому росту страны-реципиента капитала);

привлекаемый капитал (создает новые рабочие места);

иностранный капитал (приносит новые технологии);

эффективный менеджмент (способствует ускорению в стране научно-технологического прогресса);

приток капитала (способствует улучшению платежного баланса страны-реципиента).

Существуют и отрицательные последствия привлечения иностранного капитала:

приток иностранного капитала смещает местный либо пользуется его бездействием и вытесняет из прибыльных отраслей;

бесконтрольный импорт капитала может сопровождаться загрязнением окружающей среды;

импорт капитала часто связывается с проталкиванием на рынок страны-реципиента товаров, уже прошедших свой жизненный цикл, а также снятых с производства из-за выявленных недоброкачественных свойств;

импорт ссудного капитала ведет к увеличению внешней задолженности страны;

использование международными корпорациями трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах. Макроуровень движения капитала — межгосударственный

перелив капитала. Статистически он отражается в платежном балансе стран.

Микроуровень движения капитала — движение капитала внутри международных компаний по внутрикорпорационным каналам.