21.6. экспресс-анализ деятельности предприятия

21.6. экспресс-анализ деятельности предприятия

Важным элементом анализа деятельности предприятия является совокупный комплексный анализ наиболее значимых показателей, в число которых включаются как балансовые данные, так и показатели, характеризующие конечные результаты. В ходе этого анализа учитывается динамика показателей, их изменение во времени.

Комплексный финансовый анализ достаточно сложен, выполняется квалифицированными аналитиками. Но именно комплексный анализ дает представительные сведения о деятельности предприятия.

Вместе с тем существуют ситуации, когда времени на проведение кропотливого исследования нет, а иногда такой анализ и не требуется. В ряде случаев достаточно получить примерное представление о финансовом положении предприятия, установить главные ориентиры, иметь приближенные оценки. В таких случаях можно рекомендовать методы экспресс-анализа. Рассмотрим два метода из этого набора.

Если число анализируемых показателей и анализируемый период невелики, репутация фирмы достаточно известна и она действует в традиционных сферах, целесообразно воспользоваться методом усредненных критериальных оценок. Сущность его сводится к тому, что значения аналитических показателей сравниваются с их критериальными значениями, усредненными в отраслевом аспекте.

В соответствии с выработанными зарубежной практикой критериями пороговые (минимальные) значения некоторых показателей финансовой деятельности следующие:

коэффициент покрытия — 2;

коэффициент абсолютной ликвидности (показатель критической оценки) — 0,2—0,25; отношение основного капитала (за вычетом износа) к суммарным активам — 50 \%.

Приводимые среднекритериальные оценки допустимо использовать в качестве опорных лишь при экспресс-анализе.

Важным преимуществом метода критериальных оценок является его простота, доступность использования даже не профессионалами. Анализ на основе этого метода проводится быстро, связан с минимальными затратами времени.

Вместе с тем экспресс-анализ, использующий небольшое количество критериев, обладает и рядом недостатков. К их числу относится прежде всего ограниченность набора показателей, по которым существуют достаточно устойчивые, надежные опорные пороговые оценки, в связи с чем критериальный анализ становится неэффективным, а его результаты получают ограниченное применение. В том случае, если аналитические показатели не превосходят критериальных значений либо не соответствуют им, вывод о реальном состоянии предприятия на основе указанной упрощенной методики сделать вообще невозможно.

Другой экспресс-способ, которым можно воспользоваться для диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия, — это сопоставление динамики соответствующих показателей с динамикой аналогичных показателей, усредненных по отраслям или группам предприятий. Для этого надо иметь в наличии исходные данные для расчета таких усредненных показателей.

В зарубежной практике сбором и обработкой данных, необходимых для финансового анализа, занимаются специальные фирмы. Финансовая информация публикуется в обзорных сборниках. Информация финансовых обзоров по предприятиям отрасли обычно представлена по годам в следующих разрезах:

а) самые низкие, минимальные показатели по предприятиям отрасли;

б) максимальные показатели;

в) средние показатели.

На основе этих данных строятся три соответствующие кривые (рис. 21.6.1). Кривая, построенная на основе средних показателей, называется медианой. Эта кривая такова, что 50 \% предприятий отрасли имеют показатели меньше значений, расположенных на медиане, а остальные 50 \% предприятий характеризуются параметрами, превосходящими средние, «медианные». Две кривые, расположенные выше и ниже медианы и называемые верхней и нижней квартилями, отсекают 2 сегмента. В верхнем сегменте над медианой находятся показатели 25 \% предприятий со значениями, превышающими средние. В нижнем сегменте под медианой расположены показатели 25 \% предприятий, значения показателей у которых ниже средних.

Анализ на основе публикуемой обзорной информации выполняется следующим образом:

а) устанавливается отраслевая принадлежность фирмы (по превалирующему объему работ, услуг, выполняемых для данной отрасли);

б) по каждому из анализируемых показателей финансовой деятельности фирмы строится график его изменения за несколько лет;

в) эта тенденция накладывается на отраслевой график тенденций медианы, верхней и нижней квартили (см.

рис. 21.6.1).

Время (годы)

В том случае, если показатели обследуемой фирмы располагаются выше верхней квартили или ниже нижней, считается, что их поведение неординарно, выпадает из рассмотрения при данном подходе.

Поэтому обоснованную оценку итогов финансово-хозяйственной деятельности подобной фирмы можно дать, прибегнув к комплексному анализу соответствующих показателей.

Естественно, что попадание показателей фирмы в сегмент между верхней квартилью и медианой, как показано на рис. 21.6.1, свидетельствует о ее стабильном финансовом положении. И напротив, расположение между нижней квартилью и медианой свидетельствует о промахах и неудачах, неэффективной работе предприятия.

К достоинствам описанной выше методики финансового анализа на основе сопоставления тенденций среднеотраслевых данных и показателей рассматриваемого предприятия относятся простота использования и высокая надежность оценок по сравнению с результатами, полученными сопоставлением с усредненными критериальными параметрами. Однако и она имеет весьма упрощенный характер, что не всегда позволяет оценить взаимосвязи разных параметров динамики финансового состояния предприятия.