8.2. структурные особенности экономики

8.2. структурные особенности экономики

США являются основным центром мировой хозяйственной системы. Именно здесь впервые внедряются новые модели экономического и научно-технического развития. Американское правительство считает необходимым создавать национальным фирмам «тепличные условия» для разработки и внедрения новых технологий и поддержания инновационного процесса. На НИОКР направляется свыше 100 млрд долл. ежегодно. Америка остается самой передовой в части нововведений страной мира. В 1999 г. конгресс США продлил на 5 лет срок действия программы налоговых кредитов для стимулирования НИОКР, а в перспективе планируется сделать этот налоговый кредит постоянным. Все это является инструментами промышленной политики США.

Промышленная политика — общегосударственная политика программно-целевого регулирования процесса организационной, структурной и технологической модернизации индустриального воспроизводства, направленная на приращение выпуска наукоемкой продукции и увеличение покупательной способности населения страны.

Основными субъектами современной промышленной политики выступают государство и корпорации, которые во взаимосвязи реализуют свои интересы промышленного, высокотехнологического развития. Способом реализации промышленной политики является программно-целевое регулирование с использованием стратегического прогнозирования, структурно-технологического планирования и системы функционально специализированных органов.

В США внедрение различных научно-технических проектов связано с централизованным распределением финансовых, материальных и трудовых ресурсов, созданием новых институтов, в обязанность которых входит достижение поставленных задач. В качестве примеров можно отметить организацию государственной поддержки на уровне институтов и агентств фирмы «General Electric» — по реактивным авиадвигателям четвертого и пятого поколений, «ІВМ» — по суперкомпьютерам, «Intel» — по стандарту микропроцессоров, «Microsoft» — по стандарту операционных систем, «Boeing»— по стандарту магистральных авиалайнеров. В результате доля «Intel» составляет более 90\% мирового рынка серийных микропроцессоров, остальные 10\% — приходятся на 30 компаний США, ЕС, Японии, Китая, Индии и России. Это наглядный пример грамотного решения приоритетной задачи промышленной политики.

В США реализуется Федеральная программа развития передовых технологий. Ее цель — стимулировать вложения частного капитала в технологии высокого инвестиционного риска, если они потенциально могут принести значительные выгоды экономике и обороноспособности страны. Программа призвана обеспечить связь между научно-исследовательскими лабораториями и рынком, стимулируя «благосостояние через нововведения». Федеральное правительство предусматривает выделять на эти цели до 2 млн долл. в год в течение 3—5 лет для корпораций электронной промышленности, информационных технологий, биотехнологий и т.д.

Оперативному восприятию нововведений экономикой способствует рисковое (венчурное) предпринимательство. Венчурное предпринимательство призвано обеспечить коммерциализацию результатов научных исследований в наукоемких, высокотехнологичных отраслях, где получение эффекта не гарантировано и имеется значительная доля риска.

Венчурная фирма — коммерческая производственная фирма, занятая разработкой и внедрением новейших технологий и продукции с неопределенным заранее доходом.

Существуют две разновидности «рискового предпринимательства»: собственно-рисковый бизнес и внутренние рисковые проекты крупных корпораций.

В рамках собственно-рискового бизнеса действуют два основных вида хозяйствующих субъектов: независимые малые инновационные фирмы и финансовые учреждения, предоставляющие им капитал. Первоначальным капиталом малых инновационных фирм могут служить личные сбережения предпринимателей, но их, как правило, недостаточно для реализации имеющихся идей. В таких случаях необходимо обратиться в одну или несколько специализированных финансовых компаний, готовых предоставить «рисковый капитал». В этом случае между малой инновационной фирмой и специализированной финансовой компанией заключаются франшизные соглашения.

Специфика рискового финансирования весьма значительна: средства предоставляются на безвозвратной, беспроцентной основе. Переданные в распоряжение «рисковой фирмы» ресурсы не подлежат изъятию в течение всего срока действия договора между фирмой и финансовым учреждением.

Возврат вложенных средств и реализация прибыли «рисковых капиталистов» происходит в момент выхода ценных бумаг фирмы на открытый рынок. Величина прибыли определяется разностью между курсовой стоимостью, принадлежащей «рисковому капиталисту» доли акций фирмы-новатора, и суммой вложенных им в проект средств. Эта доля оговаривается в заключаемом контракте и может доходить до 80\%. По существу финансовые учреждения становятся совладельцами фирмы-новатора. Решение о финансировании того или иного конкретного проекта принимается на основе данных экспертизы, в ходе которой оцениваются следующие факторы: новизна проекта, техническая осуществимость нововведения, экономические характеристики проекта, деловые качества предпринимателя-новатора. Эта экспертиза весьма серьезная. Например, одна из фирм, предоставляющих рисковый капитал «Кардинал Кэпитал», сообщила такие данные: ежегодно к ним поступает 1400 проектов; 3/4 из них отсеивается на первом этапе проверки; а остальные — после более тщательной экспертизы. К финансированию принимается всего 1\% поступивших предложений.

Важным условием рискового финансирования является ориентация малой инновационной фирмы на расширение производства, ибо только быстрорастущее предприятие может рассчитывать на повышение курса своих акций после выхода на биржу и обеспечить нужный доход «рисковому капиталисту».

Малые фирмы не случайно являются главным объектом рискового финансирования. Бытует мнение о высокой эффективности НИОКР в таких фирмах. Это обусловлено рядом факторов: научные разработки в малой фирме ведутся максимально интенсивно; в течение сравнительно непродолжительного периода все усилия сосредотачиваются на одном проекте. Для крупных корпораций характерен гораздо более широкий диапазон внедрения НИОКР, но при сравнительно медленных темпах осуществления отдельной разработки.

Предоставлением рискового капитала в США занимаются три типа фирм:

частные фирмы, имеющие юридическую форму партнеров;

корпоративные фирмы, представляющие собой особые дочерние компании крупных финансовых учреждений (банков, страховых компаний, пенсионных фондов), промышленных корпораций;

3) инвестиционные компании малого бизнеса (ИКМБ).

Удельный вес частных фирм в предоставлении венчурного капитала составляет 40\%, корпоративных фирм и ИКМБ — по 30\%.

Частные фирмы, как правило, принимают взносы от «внешних вкладчиков» в размере не менее 100 тыс долл. на срок 10—12 лет с внесением всей суммы в первые два-три года. Выплата прибылей происходит в последние два года. Оптимальным считается финансирование одновременно 10—15 проектов, что позволяет рассредоточить риск. Для дальнейшего снижения риска практикуется совместное финансирование проектов силами нескольких частных фирм «рискового капитала».

Корпоративные фирмы «рискового капитала» создаются специально для операций по рисковому финансированию малых фирм.

Их деятельность во многом отлична по сравнению с частными фирмами-партнерами. Крупные корпорации при создании преследуют не столько цели получения прибыли, сколько разработки перспективных технологий. Таким образом, корпоративные фирмы ориентированы в основном на стратегические цели. Финансируемые ими предприятия опекаются менее жестко и имеют большую свободу действий. Вместе с тем корпоративные фирмы подключаются к финансированию рисковых предприятий на более поздних этапах нововведенческого процесса, когда результаты научно-технических разработок лучше поддаются прогнозированию.

ИКМБ функционируют при непосредственной поддержке государства и занимаются не только рисковым финансированием наукоемких предприятий, но и предоставлением долгосрочных кредитов. Данные компании не имеют права инвестировать более 20\% своего капитала в один проект, а доля участия в последнем не должна превышать 49\%.

В настоящее время «рисковый бизнес» занял прочное место в хозяйственном механизме американской экономики. Рисковое предпринимательство успешно конкурирует с кредитными корпорациями в разработке и производстве новых продуктов.

Успехи рискового предпринимательства в разработке научно-технических новшеств заставили крупные промышленные корпорации развернуть поиск новых элементов своей внутренней структуры, которые представляют собой подразделения, организуемые для разработки, внедрения и серийного производства новых типов наукоемкой продукции (внутренних рисковых проектов). Отбор и финансирование проектов ведется независимой службой. В случае одобрения проекта его автор возглавляет «внутренний венчур».

Своеобразной промежуточной формой между чисто рисковым бизнесом и внутренними рисковыми проектами является организация совместных предприятий нового типа, представляющих собой объединение малой наукоемкой фирмы и крупной компании. Малая фирма ведет разработку нового изделия, а крупная компания оказывает ей финансовую поддержку, предоставляет исследовательское оборудование, создает каналы сбыта, обслуживания.

Таким образом, создание гибких, программно-целевых институтов реализации общегосударственной промышленной политики обеспечивает США лидирующие позиции в мировом хозяйстве.