3.5. оценка эффективности применения оборотных средств

3.5. оценка эффективности применения оборотных средств

Оборотный капитал постоянно находится в движении. В каждый момент времени предприятие покупает, производит, продает, снова покупает и т.д. Это обеспечивает бесперебойность и непрерывность процесса производства и реализации. Объем оборотных средств должен быть достаточным для производства продукции в ассортименте и количестве, запрашиваемом рынком, в то же время минимальным, не ведущим к увеличению издержек производства за счет сверхнормативных запасов. Важным требованием успешного ведения экономики является рациональное использование оборотных средств. Рациональное использование оборотных средств находит свое проявление в ускорении их оборачиваемости: чем скорее совершается кругооборот, тем меньшая величина оборотных средств обслуживает процесс производства. Эффективность использования оборотных средств измеряется показателями их оборачиваемости. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность последовательного прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет хозяйствующего субъекта.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова, что зависит от отраслевой принадлежности, от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: коэффициент оборачиваемости (Ко), продолжительность одного оборота в днях (Д1о.), коэффициент загрузки оборотных средств (Кз.ос).

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (скорость оборота) характеризует количество оборотов, совершаемых данной величиной оборотных средств за период. Он рассчитывается как отношение объема выручки от реализации (Vpn) к средней стоимости оборотных средств за период (остатки оборотных средств) (ОбС).

Ко = Vpn / ОбС или Ко = ОС X Т / Vpn, где

Vpn — объем реализованной продукции, Т — число дней в расчетном периоде, продолжительность периода (Т = 30, 90, 360 дней).

Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Среднегодовой остаток оборотных средств рассчитывается по средней арифметической или средней хронологической.

Коэффициент оборачиваемости показывает, что за год каждый рубль, вложенный в оборотный капитал, совершил п-оборотов.

Длительность одного оборота показывает продолжительность одного оборота в днях:

Д1о. = Тпл / Ко.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств. Особенность этого показателяпо сравнению с коэффициентом оборачиваемости в том, что он не зависит от продолжительности того периода, за который был исчислен. Например, двум оборотам средств в каждом квартале будут соответствовать восемь оборотов в год при неизменной продолжительности одного оборота в днях.

Коэффициент закрепления средств в обороте — обратный коэффициент оборачиваемости:

Кз = 1 / Ко или Кз = ОбС / Vpn.

Его экономический смысл состоит в том, что он характеризует сумму среднего остатка оборотного капитала, приходящуюся на один рубль выручки от реализации.

При оценке эффективности использования оборотных средств может быть использован показатель отдачи оборотных средств (оборотного капитала) (Котд):

Котд = Преал / ОбС, где

Преал — прибыль от реализации продукции.

Показатель оборачиваемости может рассчитываться по всем оборотным средствам (капиталу) и по отдельным элементам.

Ускорение или замедление оборачиваемости оборотных средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или предшествующего периода.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств (оборотного капитала) из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении — в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств (оборотного капитала) вследствие ускорения оборачиваемости может быть абсолютным или относительным.

Абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение имеет место в том случае, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства и реализации опережает темп роста остатков оборотных средств.

Высвобождаемые (дополнительно вовлекаемые в оборот) оборотные средства определяются по формуле:

ВОбС = (Діо.отч. Діо.пр.) х (Vpn / Тпл)

или

ВОбС = (Vpn-отч. / Ко отч.) (Vpn.0t4. / Ко.пр).

Если длительность одного оборота сократилась по сравнению с прошлым периодом, то имеет место относительное высвобождение оборотных средств, если увеличилась по сравнению с прошлым периодом, то имеет место дополнительное привлечение в оборот оборотных средств.

Прирост объема продукции за счет ускорения оборачиваемости (+/-V) определяется по формуле:

+ /-V = Vnp X (Ко.пр. / Ко пл. 1), где

Vnp — объем продукции в базисном (прошлом) периоде, Копр, Копл — коэффициенты оборачиваемости прошлого

(базисного) и планового периода.

Показатели оборачиваемости оборотных средств имеют важное значение для оценки финансового состояния. Кроме того, увеличение скорости оборота оборотных средств при прочих равных условиях повышает привлекательность предприятий с точки зрения инвестиционной деятельности.

В соответствии со стадиями кругооборота оборотных средств можно выделить три направления ускорения их оборачиваемости:

На стадии производственных запасов:

установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива, энергии,

систематическая проверка состояния складских запасов,

правильный учет и планирование ресурсов,

замена дорогостоящих видов материальных ресурсов деш'евыми без снижения качества;

На производственной стадии:

улучшение качества выпускаемой продукции,

сокращение производственных потерь,

комплексное использование сырья и применение отходов производства;

сокращение длительности производственного цикла и повьгщение его непрерывности,

соблюдение ритмичности работы;

В сфере обращения:

комплексное обеспечение предприятия сырьем и материалами,

организация маркетинговых исследований,

сокращение дебиторской и кредиторской задолженности,

ускорение реализации продукции,

совершенствование способов расчета за продукцию.

Ключевые термины и понятия

Оборотные производственные фонды — часть производственных фондов, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Материальные ресурсы — это различные виды сырья, материалов и т.п., которые хозяйствующий субъект закупает для использования в хозяйственной деятельности с целью выпуска продукции.

3.

4.

5.

Совокупность оборотных фондов и фондов обращения в денежной форме характеризует оборотные средства. Норматив оборотных средств — это минимально допустимая величина оборотных средств, достаточная для бесперебойной работы хозяйствующего субъекта. Оборачиваемость оборотных средств — последовательное прохождение средствами отдельных стадий производства и обращения.

Вопросы для самопроверки

Какой признак положен в основу деления производительных фондов на основны е и оборотны е ?

Охарактеризуйте состав оборотного капитала.

Что понимают под удельным расходом материала?

В чем различие оборотных фондов и фондов обращения?

Назовите виды запасов.

Какие элементы оборотных средств включают в себя нормируемые оборотные средства?

Чем различаются между собой коэффициент оборачиваемости и коэффициент закрепления?

Перечислите показатели, характеризующие применение оборотного капитала.

На какие группы делятся оборотные средства по источникам формирования и пополнения?

Литература

В.Е.Адамов, С.Д.Ильенкова. Экономика и статистика фир-м. М.: Высшая школа, 1994.

В.П.Грузинов, В.Д.Грибов. Экономика предприятия. М.:«МИК», 1996.