5.11. создание денег банками. мультипликатор денежного предложения
5.11. создание денег банками. мультипликатор денежного предложения
Пусть банк получил 10 млн. р. в виде вкладов. По идее он должен держать все эти деньги у себя в сейфе для того, чтобы в любой момент выдать необходимые суммы вкладчикам. Но тогда не банк бы платил процент по вкладам, а сами вкладчики должны были бы платить банку за хранение. Но для того, чтобы в любой момент можно было выдать деньги вкладчику, нет необходимости держать всю сумму в банке. Для этого достаточно только части вкладов.
В настоящее время в разных странах и в разных банках доля наличных денег, необходимых на случай выдачи вкладчику, колеблется от 3 \% до 20 \% от общей суммы вкладов. Сумма эта называется резервами.
Например, возьмем норму резервов в 10 \%. Тогда балансовый счет нашего банка будет выглядеть так:
Пассивы | Активы | |||
Вклады | 10 млн. р. | Резервы | 1 млн. р. | |
Ссуды | 9 млн. р. |
При выдаче кредита банк переводит соответствующую сумму на текущий счет, которым пользуются клиенты или выплачивает ее наличными. В результате у банка появились новые деньги в размере 9 млн. р. Действия банка были просты: из сейфов банка были извлечены 9 млн. р. (там они не являлись деньгами) и переданы клиентам. Перевод или выдача наличными уже делает эту сумму новыми деньгами.
Таким образом, количество денег увеличилось с 10 млн. р. до 19 млн. р. Из них 9 млн. р. это деньги, которые создал
банк.
Второй банк создал дополнительно 8,1 млн. р. Теперь тот, кто получил ссуду у второго банка, потратит ее, заплатив за услуги каким-то третьим лицам, которые, получив деньги, положат их в третий банк. Очевидно, что процесс создания денег будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма первоначального вклада не будет использована в качестве резервов.
Исходя из этого, можно рассчитать какова же общая сумма созданных денег, зная первоначальный вклад и долю резервов. В нашем примере сумма созданных денег будет равна:
10 + 9 + 8,1 +... = 10 (1 + 0,9 + 0,92 + 0,93 + 0,94 +.
10
1
1 —
10
= ,0 Г
—!— I = 100 млн.р.
или 10 млн. р. х 10 = 100 млн. р.
Таким образом, при уровне резервных требований в 10 \%, первоначальный депозит 10 млн. р. породил мультипликационный эффект расширения банковских депозитов, что привело к приросту предложения денег на 100 млн. р.
Оценить масштабы расширения денежной массы в результате создания банками новых денег позволяет мультипликатор денежного предложения (депозитный мультипликатор). Он рассчитывается по формуле
Mr 1
' m
доля резервов
Итак, каждый рубль резервов в нашем примере создает 10 новых рублей. Мультипликатор денежного предложения равен 10, т.е. равен отношению новых денег к резервам.
Наш пример идеальная схема, когда все деньги помещаются в банк, а сами банки хранят у себя только определенное количество резервов и никто не изымает вклады.
Если кто-то не пожелает вложить деньги в банк, то непременно сократится и количество резервов, а, следовательно, и общая сумма созданных денег.
В том случае, если банки пожелают хранить у себя большую долю резервов, чем это рекомендуется центральным банком, то тогда количество созданных денег сократится, поскольку мультипликатор денежного предложения будет уже иным.
А вот если кто-то будет изымать деньги для того, чтобы выехать за границу или купить государственные облигации, то процесс пойдет в обратном направлении: изъятие приведет к сокращению количества денег во всей денежно-кредитной системе.
Обсуждение Основы макроэкономического анализа
Комментарии, рецензии и отзывы