Тема 8. экономика неопределенности, информации и страхования

Тема 8. экономика неопределенности, информации и страхования

№ 1. На рынке подержанных компьютеров имеются две группы продавцов: одна группа обладает компьютерами, которые мало эксплуатировались и находятся в очень хорошем состоянии. Продавцы не уступят их менее, чем за 1,2 тыс. долл. А потенциальные покупатели готовы заплатить за них не более 1,4 тыс. долл. Вторая группа продавцов предлагает продаже «лимоны», т. е. компьютеры, которые почти полностью выработали свой ресурс. Они готовы отдать их за любую цену выше 600 долл. Покупатели же готовы уплатить за них не более 800 долл.

Количество «лимонов» и хороших компьютеров одинаково.

Какая продажная цена компьютеров установится на рынке, и к каким последствиям это приведет?

№№2, Вы можете купить видеомагнитофон в фирменном магазине «Диал Электронике» за 3 тыс. рублей. И точно такую модель видеомагнитофона можно приобрести всего за 2,2 тыс. рублей на «Горбушке», известный московский рынок аудио-, видеотехники. Чем объясняется разница в цене (при прочих равных условиях)?

№ 3. Какое отношение индивидуума к риску иллюстрирует график, изображенный рис. 8.1.:

а) благосклонное;

б) нейтральное;

Рис. 8.1.

Дайте правильный ответ.

в) отрицательное.

№ 4. Почему процент по вкладам в Сбербанке будет всегда ниже, чем в других коммерческих банках?

№ 5. Человек, склонный к риску, имеет следующие варианты размещения своих денежных средств:

а) в казначейские векселя США (риск почти нулевой) с доходностью 20\% годовых;

б) на депозитных счетах в коммерческом банке под 50\% годовых (степень риска высокая);

в) диверсифицировать вложения: 50\% — в казначейские векселя США, 50\% — в коммерческий банк.

Какой вариант будет выбран?

№ 6. Вам предлагают купить акции предприятия, которое собирается инвестировать средства в разработку нового месторождения газа. Вероятность успеха равна 1/3, а неудачи — 2/3. В случае успеха за акцию можно будет получить 60 рублей, в случае неудачи — 12 рублей. За какую цену Вы будете готовы купить эти акции?

№ 7. Вы имеете доход в 2 тыс. рублей в месяц. Неожиданно Вам делают предложение о новом месте работы с негарантированным уровнем дохода. При благоприятном исходе дела Ваш доход мо-жег составить 6 тыс. рублей, при неблагоприятном — 1,5 тыс. рублей. Причем уровень общей полезности для Вас при доходе в 2 тыс. рублей составляет 15 единиц, при доходе в 6 тыс. рублей — 20 единиц, а при доходе в 1,5 тыс. рублей —12 единиц. Вероятность исхода предлагаемого Вам дела составляет 0,5. Определите ожидаемый доход и ожидаемую полезность. Стоит ли принимать предложение о новом месте работы?

№ «Если отдачи различных активов обладают положительной корреляцией, то при формировании инвестиционного портфеля следует использовать такой способ страхования рисков, как диверсификация». Согласны ли Вы с этим утверждением?

№ 9. Вы решили организовать свой магазин по продаже телевизоров и Вам надо принять решение об объеме закупки. Если Вы закажете 1 тыс. телевизоров, то цена одного составит 7 тыс. рублей. Если Вы закажете 500 телевизоров, то цена,одного составит 8 тыс. рублей. В любом случае Вы будете продавать телевизоры по 10 тыс. рублей. Однако Вы не имеете точной информации об объесбыта. С одинаковой степенью вероятности Вы можете продать как 500 шт., так и тысячу. Причем нереализованная часть телевизоров может быть возвращена поставщику, но по цене на 40\% ниже первоначальной. Определите, сколько Вы будете готовы заплатить за обладание полной информацией о возможных объемах сбыта телевизоров, чтобы точно определить размеры закупки.

№ 10. Почему бы продавцам фальсифицированных и низкокачественных товаров не давать покупателям гарантии при их реализации? Ведь предоставление гарантий свидетельствует о высоком качестве продукта, и недобросовестным торговцам это помогло бы легче сбывать их товары. Вы согласны с последней фразой?

№11. Насколько значим для различных профессий высокий уровень потребления как сигнал о способностях человека? Почему, например, известный ученый, занимающийся фундаментальной физикой, не видит ничего непристойного в том, что он приезжает в свой институт на стареньких «Жигулях», а для работника, стремящегося добиться успеха в известном банке, было бы ошибкой появиться перед своим клиентом на подобном средстве передвижения?

Ответы к теме 8.

№ 1. Продажная цена установится на уровне 1,1 тыс. рублей, что приведет к вымыванию качественных товаров товарами низкого качества (отрицательная селекция).

№ 2. Разница в цене объясняется повышенной степенью риска, связанного с недостаточностью информации о качестве покупаемой сложной техники на «Горбушке».

№ 3. б).

№ 4. Более высокий процент по вкладам в коммерческих банках по сравнению со Сбербанком есть плата за больший риск.

№6. 28 рублей.

№ 7. Ожидаемый доход — 3,75 тыс. рублей. Ожидаемая полезность — 16 единиц. Предложение имеет смысл принять.

№ 8. Нет, т. к. при положительной корреляции доходность разных активов изменяется в одной и той же пропорции и в одном и том же направлении, сводя, таким образом, на нет смысл диверсификации , как способа снижения рисков.

№ 9. Ожидаемая прибыль при условии определенности будет равна 2 млн. рублей, при условии неопределенности — 1,55 млн. рублей. Таким образом мы готовы заплатить за обладание полной информацией 450 тыс. рублей.

№ 10. Предоставление гарантий на низкокачественные и фальсифицированные товары привело бы их продавцов к очень высоким затратам. Поскольку такие товары часто приходили бы в негодность, и покупатели обращались бы с претензиями к продавцам, заведомая ложь обошлась бы торговцам фальсифицированными товарами весьма дорого.

№ 11. Высокий уровень потребления (в данном случае, марка автомобиля) как сигнал о способностях человека обратно пропорционален объему и надежности независимой информации о нем. В данном примере известный ученый может не беспокоиться о «сигнализировании», поскольку информация о нем известна из независимых источников (государственные награды, количество опубликованных научных трудов, воспитанные им аспиранты и т. п.). Этого нельзя сказать о банковском служащем, поэтому марка автомобиля служит сигналом о его способностях в бизнесе.