Как рассчитывается этот показатель

Как рассчитывается этот показатель

Каждую неделю МВА опрашивает 20—25 ипотечных банков, коммерческих банков и сберегательных обществ на тему активности в сфере ипотечных кредитов. Опрос охватывает примерно 40\% всего рынка розничных ипотечных кредитов на жилье в США.

Полученные ответы корректируются с учетом поправки на сезонность и влияния праздничных дней, при этом в итоговом релизе также можно найти данные без подобных исправлений.

Таблицы: ключи к тому, что ожидает экономику

* (англ.) Federal Housing Administration. ** (англ.) Veterans Administration. *** (англ.) Adjustable Rate Mortgage.

МВА публикует свой пресс-релиз в Интернете бесплатно. Здесь приводится резюме по всем ключевым индексам плюс их краткий анализ. Для доступа к таблицам необходимо оформить подписку. Мы же остановимся на том блоке данных, который можно извлечь из бесплатного пресс-релиза еженедельного обзора заявок на получение ипотечных кредитов и обзора неплатежей по кредитам по стране.

7 Секреты экон. показателей

175

С-и '•• •«»

Hlat^a '1*4* UUJ

The average centreft mtorert rate far II rear flwed-rete martaaeee lnere»«*d I* S II parterrt frem 4.7$ percent an* weak earlier, wtntt pewits merteeme to 1 AO frem 1 91 the previous ereek (mdudme; the anameben ге») for 90 percent LTV leant

fVMdli* ' *J4U Ill Lt9J»4*1l iftwu

mmk earlier mth раШ

The evereoe o*r**ct mtareft rata for аяе-yaar AKMi Incraaeadi ta 1 49 parcant frem 3.39 percent ana ■ •tereatirHj t* ІЛ4 frem 0.99 frem tha pravaaoi week {eiekMnnt the enprneOen fae) far 10 pareent kTV l**m

***KCIAL NOTfl**

Th* лгу*т oov*ri aapraxtfriataty SO paront of al u s rate it ra<idant>«! martgag* enpinati&m, and hti batn conducted «*aVn/ *fwa 1990 9*1 pendent* inekNia тещ*** banfcar* eemmarouW bank* end ttinfu 6*** panad *nd v«lua far el mdexe* w March 19.1990-109

The M*f*o*9* lankan маеоаамх* u «h* naVenat «t**o«*»t ч^тпигц ma mat irtm flnann bndurtry, a* <n#urtry bat атаДау* m»>*

аЧал 400 ООО ea*fri* in *nbiatlr nmmutKf In «*unto> Haad«wart«ra4 m V/aihJn D.C Uta as>ecta*>an тик» t* агама th*

canOnwed rtjeitem af *■ "rtw ■ raatdanVal end canvntnul raal art*** maikantti t* axpand h*m«own*rtha> pn»p*cta thraw«h Intraaf *d afhjrdaWAttr and «a a*tend »«*•** t* effardabU hwifnf t* а* йт«пмлі. Mb* pw*m#*«» faW and «m)<al landtn* ■»*«**•* and faatart axcaflanaa •nd tachnlcal km* hw am«a| raal aetata пмпп pr*la«*«*r<a1* thraufih a vtda nn_m, mf edwcab^rtal ргад/аті and ta«hnical рчЬіі*«»п« It> гмта«пЬ)| af aepr*nima*alv 1 700 c*mpan(«i indWaa all alamanta af ma) aflat* Ananaa тамеаеа сатеапіе» талеаіе ttrefcerf. cammardal kankf dwtrbi Ida auranc* мл^^ым and иЬап т «Ча mertsaaa landmf n*M, F *44Юал*І Warm«ar>. «n> MOA't Wan aKa w.m^o^a.b^a i.aira.

&f«MT |CSS9MWL

> І901 ЖгП0*« tHrkin ftitaorrtrfi

1*11 PavwUffcaniJ A*a HW • *а»К***Ч»л, DC 20OO4 1404 • (202) 197-270*

3

Источник: публикуется с разрешения Ассоциации ипотечных банкиров.

* Релиз новостей. Обзор заявок на получение ипотечных кредитов за неделю

Как показывает практика, индекс кредитов на покупку является надежным индикатором будущей активности на рынке жилья, особенно это касается вторичного рынка, представляющего львиную долю жилищной недвижимости. Продажа вторичного жилья засчитывается только в момент завершения сделки, что, как правило, происходит через 1—2 месяца после подписания исходного договора. Следовательно, скачок индекса кредитов на покупку обычно означает, что в ближайшие месяцы следует ждать увеличения объемов перепродажи жилья. Этот индекс также служит опережающим показателем потребительских расходов, поскольку покупатели захотят приобрести в свои новые дома мебель и бытовую технику.

Индекс рефинансирования — это самый популярный критерий активности в области ипотечного рефинансирования. Все, кто старается спрогнозировать размеры потребительских расходов, должны присматриваться к динамике количества заявок на рефинансирование ранее взятых кредитов.

• Релиз новостей. Обзор неплатежей по кредитам (NDS*) по стране (не представлен)

* (англ.) National Delinquency Survey. 176

Кроме обзора заявок на получение кредита, МВА публикует ежеквартальный обзор неплатежей по ипотечным кредитам и случаев лишения права выкупа залога, известный под названием «Обзор неплатежей по кредитам по стране». Экономисты читают отчет для того, чтобы понять, не ухудшилась ли экономическое положение настолько, что семьи уже сталкиваются с трудностями в связи с погашением их обязательств по кредитам.

Инвесторы изучают данные, чтобы оценить условия ипотечного рынка США и проверить кредитоспособные портфели банков и прочих ипотечных организаций.

Результаты отчета о неплатежах по кредитам по стране публикуются на том же вебсайте МВА. По определению обзор NDS подсчитывает процент ипотечных кредитов с задолженностью по их погашению и оценивает сроки задолженности: 30 дней, 60 дней и 90 дней. Обычно, если задолженность превышает 90 дней, то кредиторы уже вправе начать процедуру ареста залога, что также отражается в отчете МВА.

За годы публикаций в обзоре NDSнаметился ряд тенденций. Первая: в моменты значительного финансового напряжения американцы стараются прежде всего внести плату по своим ипотечным кредитам. Они, скорее, будут задерживать оплату по кредитным картам и прочим типам обязательств, чтобы высвободить деньги, необходимые для внесения очередного платежа за жилье. Если же финансовая ситуация еще более усугубляется, увеличивается процент 30-дневной задолженности, затем через короткий промежуток времени поступает 60и 90-дневная задолженность. В самую последнюю очередь растет процент арестованных залогов. Обычно банки и прочие ипотечные организации крайне неохотно принимаются за процедуру лишения права выкупа залога, поскольку она отнимает много времени и требует значительных затрат. Тем не менее если процент арестов увеличивается, то запускается процесс, который уже трудно остановить, даже несмотря на общее оздоровление экономики. Снижение процента арестов отстает от снижения процента задолженностей вследствие необходимости соблюдения массы формальностей, предусмотренных законодательной системой.

Влияние на рынок

Облигации

За последние несколько лет обзор заявок на получение ипотечных кредитов за неделю приобретает все большее значение среди торговцев облигациями и экономистов в силу его связи с показателем будущих потребительских расходов. Сам по себе отчет, похоже, оказывает незначительное влияние на финансовые рынки. Тем не менее бывают случаи, когда держатели облигаций начинают волноваться вследствие резкого скачка объемов продаж жилья, поскольку они предвещают рост потребительских расходов и ускорение экономического развития — события, которые потенциально ведут к росту инфляции. Поэтому подобные результаты обзора могут служить поводом для незначительных распродаж, особенно если отмечается неожиданный всплеск индекса рефинансирования. Что касается ежеквартального обзора неплатежей по кредитам, то трейдеры не уделяют этому релизу особого внимания.

Акции

Держатели акций регулярно следят за динамикой обзора заявок на получение ипотечных кредитов за неделю, равно как и за обзором неплатежей по кредитам, но уже по иным причинам. Первый отчет может пролить свет на то, какими будут жилищные и потребительские расходы в ближайшие месяцы, тогда как последний изучается с целью проверки качества кредитных портфелей банков и других ипотечных кредиторов. Рост уровня неплатежей и безнадежных кредитов в любом случае отрицательно сказывается на доходах финансовых организаций.

Курс доллара

Валютный рынок не проявляет никакой реакции на публикацию обоих отчетов.

7*

177