9.3. блок-схема проведения комплексного анализа

9.3. блок-схема проведения комплексного анализа

В экономике, как и в других науках, выявляются объективно существующие законы, проявляющиеся в системе экономических категорий. Как в «таблице Менделеева» периодической системе элементов материального мира, в экономике есть своя система объективно существующих категорий, связанных между собой. Категории в реально существующей хозяйственной деятельности получают отражение в показателях, которые используются человечеством в управлении хозяйственной деятельностью. Таким образом, хозяйственная деятельность характеризуется взаимосвязанной системой показателей, являющейся базой комплексного анализа (см. рис. 9.2). Рассмотрим в общем виде взаимосвязь основных показателей хозяйственной деятельности.

Основа всех экономических показателей хозяйственной деятельности предприятия — технико-организационный уровень (блок 1), т.е. качество продукции и используемой техники, прогрессивность технологических процессов, техническая и энергетическая вооруженность труда, степень концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования, длительность производственного цикла и ритмичность производства, уровень организации производства, труда и управления.

Техническая сторона производства непосредственно не является предметом экономического анализа. Но экономические показатели изучаются в тесном взаимодействии с техникой и технологией производства, его организацией, и экономический анализ в этом случае приобретает характер технико-экономического анализа.

На уровень экономических показателей значительное влияние оказывают природные условия. Это обстоятельство играет важную роль в ряде отраслей народного хозяйства, особенно в сельском хозяйстве, добывающей промышленности. Степень использования природных ресурсов во многом зависит от состояния техники и организации производства и изучается наряду с показателями технико-организационного уровня производства.

Экономические показатели характеризуют не только технические, организационные и природные условия производства, но и социальные условия жизни производственных коллективов, внешнеэкономические связи предприятия — состояние рынков финансирования, купли и продажи.

От этих условий зависит степень использования внеоборотных и оборотных активов, в том числе производственныгх ресурсов: средств труда (блок 2); предметов труда (блок 3); живого труда (блок 4). Интенсивность использования производственных ресурсов проявляется в таких обобщающих показателях, как фондоотдача основных производственных средств, материалоемкость производства продукции, производительность труда.

Эффективность использования производственных ресурсов проявляется: 1) в объеме и качестве произведенной и проданной продукции (блок 5); 2) в величине потребления или затрат ресурсов (блок 6), т.е. в себестоимости продукции; 3) в величине примененных ресурсов (блок 7), т.е. авансированного для хозяйственной деятельности капитала (активов), в том числе внеоборотного (основного) и оборотного.

Сопоставление показателей объема продукции и себестоимости характеризует величину прибыли от продаж (а с учетом сальдо операционной и внереализационной деятельности — бухгалтерскую прибыль, т.е. прибыль до налогообложения) и рентабельность продукции, а также затраты на 1 руб. продукции (блок 8). Сопоставление показателей объема продукции и величины авансированных основных и оборотных средств характеризует воспроизводство и оборачиваемость всего авансированного капитала (актива) (блок 9), в том числе фондоотдачу основных производственных фондов (средств) и оборачиваемость оборотных средств.

Полученные показатели в свою очередь в совокупности определяют уровень рентабельности активов предприятий (блок 10). Уровень общей рентабельности отражает не только прибыль от продажи продукции, но и другие финансовые результаты.

От выполнения плана по прибыли и в целом финансового плана, с одной стороны, и от оборачиваемости оборотных средств, с другой стороны, зависят финансовое состояние и платежеспособность предприятия (блок 11).

Такова принципиальная схема формирования обобщающих экономических показателей хозяйственной деятельности коммерческой организации (предприятия).

Обобщающие показатели каждого блока называют синтетическими, например, объем проданной продукции — синтетический показатель для блока 5; полная себестоимость этой продукции — для блока 6. Синтетический показатель одного блока, являющийся выходом из этого блока подсистемы, для другого, соподчиненного с ним, будет играть роль входа. Иначе говоря, посредством этих обобщающих показателей осуществляется связь между отдельными блоками в системе экономического анализа. Каждый блок как относительно обособленная система характеризуется системой аналитических показателей, из которых складываются эти обобщающие показатели.

Главное место в методологии системного анализа хозяйственной деятельности занимают универсальные принципы иерархического построения аналитических показателей. Система аналитических показателей должна отражать реальные процессы и явления и быть адекватной им. Количество показателей должно быть достаточным, их набор должен быть полным для объективной оценки результатов хозяйственной деятельности и достигнутого уровня использования производственного потенциала, скрытых резервов производства. Система показателей должна включать как результатные, так и факторные параметры хозяйственной деятельности. Она должна всесторонне освещать не только хозяйственную деятельность предприятия в целом, но и результаты труда каждого структурного подразделения, учитывать зависящие от него факторы повышения эффективности производства, давать возможность объективно оценивать вклад отдельных исполнителей в общие результаты работы. Система показателей должна правильно отражать также результаты и факторы интенсификации хозяйственной деятельности.

Интенсификация затрагивает все стороны хозяйственной деятельности предприятия: политику инвестиций, научно-технический прогресс, улучшение использования производственного потенциала, совершенствование организации труда и производства, активизацию экономических интересов каждого работника, соблюдение режима экономии и бережливости.

Интенсификация — объективная закономерность. Конечным результатом интенсификации является повышение эффективности хозяйственной деятельности. В показателях эффективности — производительности труда, материалоемкости, фондоотдачи, себестоимости, прибыли, оборачиваемости капитала, рентабельности активов — интенсификация получает свое полное и законченное выражение, если они рассматриваются в целом, а не изолированно один от другого.

На основе информационной модели хозяйственной деятельности, т.е. модели формирования экономических факторов и показателей (см. рис. 9.2), составляется общая блок-схема комплексного экономического анализа, классифицируются факторы и показатели, формализуются связи между ними (рис. 9.3).

Комплексный экономический анализ проводится в три этапа:

предварительный обзор обобщающих показателей (чтение отчетности;

углубленный анализ всех показателей по блокам в их взаимосвязи;

по итогам глубокого анализа всех показателей и всех сторон хозяйственной деятельности дается обобщающая оценка эффективности работы предприятия.

Рассмотрим основы методики (методологию) основных Показателей в последовательности блоков комплексного управленческого анализа.

Блок 5

Анализ доходов и продаж продукции

Блок 8

Анализ прибыли

и рентабельности

продаж

Блок 1. Анализ технико-организационного уровня и других условий хозяйственной деятельности. Факторами повышения экономической эффективности являются техническое и организационное развитие, внешнеэкономические, социальные и природные условия хозяйственной деятельности. Совершенствование технико-организационного уровня хозяйственной деятельности — комплексный непрерывный процесс ее рационализации, охватывающий научно-технический прогресс и научно-технический уровень производства и производимой продукции, структуру хозяйственной системы и уровень организации производства и труда, хозяйственный механизм и уровень организации управления и использования методов хозяйствования. В сферу управленческой деятельности входят также управление внешнеэкономическими связями, социальным развитием трудовых коллективов и использованием человеческого фактора в производстве, а также природоохранной деятельностью и рациональным использованием природных ресурсов. Методологически такие факторы повышения экономической эффективности производства, как внешнеэкономические, социальные и природные условия, можно рассматривать как самостоятельные темы экономического анализа или как составные части темы анализа технико-организационного уровня хозяйственной деятельности.

Повышение технико-организационного уровня и других условий (внешнеэкономических, социальных и природных) в любой отрасли материального производства в конечном счете проявляется в уровне использования всех трех элементов производственного процесса: труда, средств труда и предметов труда. Качественные показатели использования производственных ресурсов производительность труда, фондоотдача, материалоемкость и оборачиваемость оборотных средств, отражающие интенсивность использования ресурсов, — являются одновременно и показателями экономической эффективности повышения технико-организационного уровня и других условий производства.

Методологически следует различать показатели экономической эффективности повышения технико-организационного уровня и показатели самого уровня, т.е. состояния техники, технологии, организации производства и управления. Примерное содержание анализа показателей достигнутого технико-организационного уровня (состояния) приведена на рис. 9.4.

Показатели технико-организационного уровня (технического и организационного развития)

Показатели научно-технического уровня производства

Показатели уровня научно-исследовательской работы, интеграции науки с производством

Показатели прогрессивности и качества продукции

Показатели прогрессивности применяемой техники

Показатели прогрессивности

применяемых технологических

процессов

Показатели степени механизации, автоматизации и роботизации производства, внедрения гибких автоматизированных производств

Показатели технической и энергетической вооруженности труда

Показатели внедрения новой техники, выполнения научно-технических программ и плана технического

развития

Показатели экономической эффективности мероприятий по внедрению новой техники

Показатели уровня организации производства и труда

Показатели уровня концентрации, специализации, кооперирования и размещения производства

Показатели длительности производственного цикла

Показатели ритмичности и других принципов рациональной организации производства >■ (параллельности, последовательности, непрерывности, прямоточности)

Показатели организации труда

Показатели состояния промышленной эстетики и культуры производства

Показатели уровня управления хозяйственной деятельностью, внепроизводственной сферой

Показатели производственной структуры предприятия

Показатели структуры органов управления предприятием

Показатели технического обеспечения систем управления

Показатели использования эконо-мических,организационно-админи-стративных и социально-психологических методов управления

Показатели постановки нормирования, планирования и учетно-контрольной работы

Показатели внешнеэкономических условий и связей предприятия

Показатели социальных условий персонала

Показатели рациональности природопользования и охраны окружающей среды

Рис. 9.4. Примерная схема анализа технико-организационного уровня хозяйственной деятельности

Круг аналитических показателей в схеме может быть расширен и детализирован.

В понятии «технико-организационный уровень» органически сочетаются технические и организационные факторы производства, являющиеся факторами его интенсификации. Анализ частных показателей интенсификации, а именно производительности труда, фондоотдачи, материалоемкости и оборачиваемости оборотных средств, следует осуществлять по факторам технико-организационного уровня производства, которые учитываются при планировании качественных показателей использования ресурсов.

Важным разделом анализа научно-технического уровня производства является анализ экономической эффективности научно-технических мероприятий. К ним относятся прежде всего мероприятия по внедрению прогрессивной технологии, механизации и автоматизации производственных процессов; расширению масштабов и совершенствованию применяемой новой техники и прогрессивной технологии производства; применению новых видов сырья и материалов и улучшению их использования; изменению конструкции и технических характеристик изделий; внедрению вычислительной техники; освоению производства новых видов продукции. При расчетах экономической эффективности к научно-техническим мероприятиям приравниваются мероприятия по совершенствованию организации и управления производством.

Вся совокупность показателей, относящаяся к блоку 1, определяет степень использования производственных ресурсов (производительность труда, фондоотдачу основных производственных средств, материалоотдачу предметов труда), а также через них другие показатели экономической эффективности: качество, себестоимость и прибыльность продукции, оборачиваемость производственных фондов, финансовое состояние и рентабельность хозяйственной деятельности.

Блок 2. Анализ использования основных производственных средств. Принципиальная схема формирования и анализа стоимостных показателей использования средств труда представлена на рис. 9.5.

Экономическая эффективность использования (потребления) средств труда характеризуется долей амортизации в стоимости продукции.

Коэффициент использования времени действующего оборудования		Часовая выработка на 1 руб. стоимости действующего оборудования
1
Коэффициент использования наличного оборудования		Выход продукции на 1 руб. стоимости действующего оборудования

Стоимость

оборудования

Коэффициент стоимости оборудования в общей

стоимости основных производственных фондов

		IF		1Г
Средняя норма амортизации		Стоимость средств труда (основных производственных фондов)		Фондоотдача на 1 руб. стоимости средств труда

Основными синтетическими показателями состояния и использования средств труда являются:

фондоотдача (N/F) или фондоемкость (F/N);

средняя стоимость основых производственных фондов (F);

амортизационные отчисления (А).

Через эти выходные показатели устанавливается связь блока 2 с блоками 5, 6 и 7 (рис. 9.4). Наряду с этими показателями важное значение имеют и такие, как капитальные вложения и ввод в действие основных производственных средств, внедрение новой техники. Схема формирования и анализа показателей и факторов использования средств труда приведена на рис. 9.5.

Первичный показатель интенсивности использования основных средств — часовая выработка продукции с действующего оборудования (с рубля его стоимости). Это первичный стоимостный показатель использования оборудования, в основе которого лежат натуральные показатели. Такие первичные показатели определяются комплексом показателей технико-организационного уровня производства, и прежде всего уровнем и прогрессивностью применяемой техники.

Общий показатель фондоотдачи основных производственных средств (фондов) есть функция от показателя интенсивности использования действующего оборудования (часовая выработка продукции с действующего оборудования) и ряда показателей экстенсивного использования оборудования и фондов (коэффициент использования времени действующего оборудования, коэффициент использования наличного оборудования, доля оборудования в общей стоимости основных производственных фондов).

Блок 3. Анализ использования материальных ресурсов. Основными выходными показателями состояния и использования предметов труда являются:

материалоотдача, или выход продукции в расчете на каждый 1 руб. стоимости предметов труда (N/M); обратный ему показатель материалоемкости (M/N);

стоимость израсходованных предметов труда за период {М).

Наряду с этими изучаются и другие аналитические показатели (рис. 9.6). Классификация показателей и факторов использования предметов труда позволяет наметить пути выявления резервов использования предметов труда применительно к особенностям отрасли.

Экономическая эффективность использования {потребления) предматовтрудахарактеризуетсяматериалоемкостью.

Блок 4. Анализ использования труда. Принципиальная схема факторов и показателей труда дана на рис. 9.7.

Основные выходные показатели этого блока:

средняя производительность труда одного работающего (производственный персонал) (N/R)

средняя численность работающих (R);

общий фонд заработной платы производственного персонала с начислениями (U).

Средняя производительность труда одного работающего есть функция от показателя средней часовой производительности труда, в наибольшей степени характеризующего интенсивные факторы использования труда, и ряда показателей экстенсивности использования труда (использование рабочих часов в дне и рабочих дней в периоде, удельный вес рабочих в составе производственного персонала).

Экономическая эффективность использования (потребления) труда характеризуется долей оплаты труда в стоимости продукции (трудоемкостью).

Выходные обобщающие показатели особенно важны для комплексного экономического анализа; при их помощи осуществляются связи между отдельными блоками системы. Так, первичный показатель блока 5 продажа продукции (N) есть результат

использования производственных ресурсов, как видно из формулы в этом блоке:

Производственный процесс осуществляется лишь при наличии всех трех элементов процесса труда (средств труда, предметов труда и живого труда). Научно обоснованная организация производственного процесса требует пропорциональности используемых ресурсов. Объем производства лимитируется теми ресурсами, наличие которых минимально. Надо подчеркнуть, что недостаток в количестве имеющихся производственных ресурсов может быть восполнен за счет улучшения качественных показателей.

Блок 5. Анализ доходов и продаж продукции. В процессе хозяйственной деятельности предприятие имеет доходы и производит расходы (затраты). В соответствии с нормативными актами, действующими в России (ПБУ 9/99), под доходами понимается приращение экономических выгод в течение отчетного периода, происходящее в форме притока илиувеличения активов либоумень-шения обязательств, что выражается в увеличении капитала, не связанного с вкладами участников акционерного (складочного) капитала.

Доходы от обычных видов деятельности называются выручкой. Выручка состоит из следующих частей:

выручка от продаж — основная форма выручки для производственных предприятий — характеризует основную деятельность;

доходы от операционной деятельности, получаемые от совершения определенных хозяйственных операций, например, сдача имущества в аренду, продажа имущества, участие в совместной деятельности, предоставление займов и др.;

доходы от внереализационной деятельности, т.е. в результате определенных фактов хозяйственной жизни, как правило, не зависящих от предприятия, — курсовые разницы, безвозмездное получение активов, списание задолженности и т.д.

В отличие от выручки от продаж другие доходы называют прочими доходами доходы от операционной деятельности, от внереализационной деятельности и доходы от чрезвычайных событий, не входящие в понятие выручки.

Таким образом, выручка, или доходы от продаж, есть результат основной деятельности предприятия и является основным показателем объема хозяйственной деятельности. Объем продаж является базовым показателем бюджетирования, т.е. сметного планирования на предприятии. Смета объема продаж продукции (товаров, работ и услуг) определяется методами маркетингового

анализа (объектами которого являются сам товар, рынок, т.е. потребители товара, и конкуренция), в результате которого определяется, сколько товаров может продать производитель.

Принципиальная схема формирования и анализа стоимостных показателей продукции на примере промышленных предприятий представлена на рис. 9.8.

Статистика различает объем произведенной продукции и объем продаж (реализованной продукции).

Стоимость произведенной продукции может выступать в двух видах: валовая и товарная продукция.

Валовая продукция включает:

готовые изделия (продукты), выработанные за отчетный период всеми подразделениями юридического лица (как из своего сырья и материалов, так и из сырья и материалов заказчика), предназначенные для реализации на сторону, передачи своему капитальному строительству и своим непромышленным подразделениям, зачисления в состав собственных основных средств, а также выдачи своим работникам в счет оплаты труда;

полуфабрикаты своей выработки, отпущенные за отчетный период на сторону, своему капитальному строительству и своим непромышленным подразделениям, независимо оттого, выработаны они в отчетном периоде или ранее;

работы (услуги) промышленного характера, выполненные по заказам со стороны, для своего капитального строительства и своим непромышленным подразделениям, а также работы по модернизации и реконструкции собственного оборудования;

работы по изготовлению продукции (изделий) с длительным производственным циклом, производство которых в отчетном периоде не завершено.

Под продукцией с длительным циклом производства понимается продукция, по которой расчеты с заказчиком ведутся по отдельным платежным этапам.

Товарная продукция, в отличие от валовой, не включает незавершенное производство. На тех предприятиях, где имеет место производство продукции с длительным (более 1 года) производственным циклом, а значит колебания незавершенного производства значительны, — о произведенной продукции судят по валовой продукции. На предприятиях, где длительность производственного цикла менее 1 года, а значит остатки незавершенного производства не подвержены значительным колебаниям, — о произведенной продукции судят по товарной продукции, т.е. по стоимости товаров, работ и услуг, предназначенных к продаже.

23*

355

со

Приращение (+,-) незавершенного производства и др.

Товарная продукция, работы и услуги, предназначенные к продаже

Отгруженная товарная продукция (продажа методом начислений)

Приращение (+,-) остатков готовых изделий на склада>

Оплаченная товарная продукция (продажа кассовым . методом)

Приращение ^ > остатков товаров в отгрузке

Рис. 9.8. Схема формирования и анализа показателей и факторов продаж продукции

Стоимость реализованной продукции (продаж) также может учитываться в двух вариантах в зависимости от учетной политики предприятия: 1) как правило, по отгруженной продукции; 2 ) а в некоторых случаях по оплаченной продукции.

Объем отгруженной продукции представляет собой стоимость продукции собственного производства, фактически отгруженной (переданной) в отчетном периоде потребителю, выполненные работы и услуги, принятые заказчиком, независимо от того, поступили деньги на счет производителя или нет.

Самым обобщающим показателем объема продукции в рыночной экономике является объем продаж, т.е. объем отгруженной продукции или оплаченной отгруженной продукции. Так назы -ваемый товарный баланс покажет факторы, определяющие этот обобщающий показатель:

Np = NB ± AZANrn± AN0,

где Np объем оплаченной отгруженной товарной продукции; NB — объем валовой продукции; AZ— приращение незавершенного производства; ANrn— приращение остатков товарной продукции на складах; AN — приращение остатков товаров в отгрузке, но еще не оплаченных.

Продукция создается тремя производственными факторами: средствами труда, предметами труда и живым трудом, каждый из которых характеризуется показателями экстенсивности и интенсивности. Отсюда, формула продажи продукции:

N = FX — М ■ = R

Алгоритм факторного анализа продукции строится по следующим этапам:

й этап. Определяется лимитирующий из трех производственных факторов, для чего рассчитывается максимально возможный объем продукции по каждому фактору при полном обеспечении всеми другими факторами.

Рациональное планирование должно предусматривать формирование производственных ресурсов на один уровень продаж продукции, т.е. равенство потенциалов по каждому ресурсу.

й этап. По каждому производственному ресурсу определяются показатели экстенсивности и интенсивности.

й этап. На этом этапе определяется приращение экстенсивных и интенсивных показателей по каждому производственному фактору.

й этап. Одним из методов факторного анализа определяют влияние экстенсивности и интенсивности на приращение продукции.

Блок 6. Анализ расходов и себестоимости продаж. В соответствии с нормативными актами, действующими в России (ПБУ 10/99), расходы признаются в отчетности, если возникает уменьшение экономических выгод, связанных суменьшением актива или увеличением обязательств, которые могут быть надежно измерены.

Расходы предприятия в зависимости от их характера, условий получения и направлений деятельности предприятия подразделяются на:

расходы по обычным видам деятельности;

операционные расходы;

внереализационные расходы, в том числе чрезвычайные расходы.

Основными задачами анализа расходов предприятия являются изучение уровня и структуры расходов в отчетном периоде, сравнение уровней и структур расходов в отчетном периоде и предыдущих периодах (или в отчетном периоде и аналогичном периоде предыдущего года), оценка структурной динамики расходов и выяснение ее причин,

В зависимости от задач управления расходами (затратами) и себестоимостью в планировании (бюджетировании), учете и анализе применяют классификацию затрат по разным признакам

(рис. 9.9).

Теоретический критерий по участию в создании потребительной стоимости выделяет основные затраты, формирующие субстанцию, саму сущность товара (основные и вспомогательные материалы, оборудование, машины, инструменты, труд основного персонала, т.е. работников, непосредственно участвующих в создании товара (через оплату их труда) и накладные затраты, непосредственно не влияющие на потребительную стоимость товара, но создающие условия для ее производства (топливо и энергия не для производственных нужд, а для обогрева помещений, освещения и т.д.)).

Критерии

классификации

-Накладные

■ В производственной (материальной) сфере

Во внепрс изводствен-ной (социальной)

сфере

•Средства труда

(амортизация)

-Предметы

труда

-Оплата труда с начислениями

^Косвенные

-Себестоимость

(производственная, ограниченная) продукции

-Постоянные Расходы периода

-Текущая деятельность

Инвестиционная деятельность

-Финансовая деятельность

1

Рис. 9.9. Критерии классификации затрат

Часто критерии классификации близки по существу: так косвенные расходы часто называют накладными, хотя эти расходы не совпадают, если строго соблюдать критерии. Так, амортизация основного оборудования не должна включаться в накладные расходы, но может относиться к косвенным расходам или при однопродуктовом производстве все расходы являются прямыми.

Для финансового учета используется классификация затрат по периоду списания их по отношению к продаже, здесь определяют себестоимость проданной продукции за период и расходы за полный период, которые могут не иметь связи с продажей данного периода, а содержатся в остатках незавершенного производства, в товарах, оставшихся на конец периода на складах предприятия.

Под себестоимостью продаж понимается производственная себестоимость, схема формирования которой дана на рис. 9.10 с цифровой иллюстрацией. Полную себестоимость можно получить прибавлением расходов периода (с некоторой долей условности).

В управленческом учете используются все возможные критерии классификации для принятия управленческих решений, связанных с разными критериями классификации. Так, для калькулирования себестоимости отдельных изделий применяют классификацию расходов на прямые и косвенные, для обоснования безубыточности продаж на переменные и постоянные и т.д.

Анализ себестоимости реализованной продукции (продаж) как производственной, так и полной ведется как в поэлементном, так и в постатейном разрезах. Поэлементный разрез себестоимости состоит из однородных элементов затрат.

Выходным обобщающим показателем блока 6 является полная себестоимость проданной товарной продукции (Sp). Важное значение имеют и такие показатели, как ограниченная (производственная) себестоимость продукции (Sn ), общие затраты (расходы) предприятия (S).

Связь данного блока с блоками 2, 3 и 4 осуществляется через показатели амортизационных отчислений, затрат предметов труда и оплаты труда с начислениями. Эта связь обобщенно показана на схеме (см. рис. 9.2).

Прямые материальные

затраты 1 632200 руб.

Прямые расходы по оплате труда (с начислениями) 2984400 руб.

Косвенные общепроизводственные расходы

2 089 080 руб.

Незавершенное производство на начало периода (+) 214 400 руб.

Производственные расходы 6 705 680 руб.

Незавершенное производство на конец периода (-) 220 000 руб.

Себестоимость запасов продукции на начало периода (+) 1 095600 руб.

Себестоимость произведенной продукции

6 700 080 руб.

Себестоимость запасов готовой

продукции на конец периода 195000 руб.

Себестоимость реализованной продукции (продаж) 6 600 680 руб.

Рис. 9.10. Схема формирования показателя себестоимости продаж продукции

Блок 7. Анализ величины и структуры авансированного капитала (активов). Авансированный капитал может быть рассмотрен с двух сторон: 1) со стороны размещения — активы; 2) со стороны источников формирования—пассивы.

Принципиальная схема анализа величины и структуры активов дана на рис. 9.11.

Активы в зависимости от срока обращения подразделяются: на внеоборотные (или долгосрочные), срок погашения которых превышает 12 месяцев после отчетной даты или они используются за период, превышающий нормальный производственный цикл, если последний более 12 месяцев; и оборотные (или краткосрочные), срок обращения которых заканчивается в течение 12 месяцев после отчетной даты или в течение нормального операционного цикла, если последний превышает 12 месяцев. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотныхи внеоборотныхактивов, рассчитываемый по формуле

где Е — величина оборотных активов предприятия на отчетную дату;

F' — величина внеоборотных активов предприятия на отчетную дату (по остаточной стоимости).

Активы

Внеоборотные активы

- Нематериальные активы

Основные средства, в том числе производственные

Незавершенное строительство

Доходные вложения

-Долгосрочные финансовые вложения

Прочие внеоборотные активы

Оборотные активы

—Запасы

-НДС по приобретенным ценностям

—Дебиторская задолженность

—Краткорочные финансовые вложения

—Денежные средства

-Прочие оборотные активы

Рис. 9.11. Схема структуры активов предприятия

Значение данного показателя в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемого предприятия. В ходе внутреннего анализа структуры активов следует выяснить причины резкого изменения коэффициента (если это имеет место) за отчетный период.

Основные обобщающие показатели этого блока: общая средняя величина авансированного капитала (акти-bob) (К);

средняя стоимость внеоборотных активов (f) в том числе основных производственных средств

средняя стоимость всех оборотных средств (Е) и в том числе в запасах (2?3);

сумма собственных средств предприятия (С ), в том числе собственных оборотных средств (Ес).

Блок 8. Анализ прибыли и рентабельности продаж. На рис. 9.12 представлена схема формирования показателей прибыли предприятия. Результат всей хозяйственной деятельности аккумулируется в показателе прибыли (Р). Связь этого блока с блоками 5 и 6 видна из формулы

Рр = NS, где Р^— прибыль от реализации продукции (продаж).

Бухгалтерскую прибыль (до налогообложения) исчисляют по формуле

рб — рР + рач ц_ рвн

где роп — результат от операционной деятельности; — сальдо внереализационных результатов.

Показателями рентабельности реализованной продукции (N)

являются:

удельная прибыль, рентабельность продаж (Pp/N);

отношение прибыли к себестоимости {Pp/Sp),

затраты на 1 руб. реализованной продукции (Sp/N).

Эти показатели рассчитывают как по всей реализованной товарной продукции, так и по отдельным изделиям либо группам изделий.

Блок 9. Анализ отдачи активов (деловой активности). На рис. 9.13 дана схема формирования и анализа показателей отдачи активов (капиталоотдачи).

Рассмотрим основные показатели капиталоотдачи, или деловой активности, помятуя о том, что они являются факторами основного показателя эффективности хозяйственной деятельности — рентабельности активов предприятия.

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) N

[-1

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

Валовая прибыль

I-]

Расходы периода (коммерческие и управленческие)

Сальдо прсчихД°Х0Д°в и расходов ((Эперационных

ивнереал'13аЧИОННЬ|Х доходов v расходов) г = 1 t J

Прибыль от продаж

F

Налог на прибыль (текущий налог на прибыль без учета отложенных налоговых активов и обязательств) и иные аналогичные

обязательные платежи g нал

[-]

| [ = ]

Бухгалтерская прибыль до налогообложения

Чистая прибыль

Рис. 9.12. Схема формирования чистой прибыли предприятия

Общая капиталоотдача всех активов (основного и оборотного капитала) определяется формулой

/V Г

где N — выручка от продаж продукции:

К — средняя хронологическая величина актива за период.

Обратным к данному коэффициенту будет коэффициент каV

питалоемкости продукции который моделируется на сумму

емкости продукции по внеоборотному (основному) и оборотному (Е) капиталу

Взаимосвязь общей капиталоотдачи всех активов с коэффициентами капиталоотдачи внеоборотных активов (основного капитала) и капиталоотдачи оборотных активов (оборотного капитала) можно выразить также следующей формулой:

К~г'** К~ Е

где

N

коэффициент капиталоотдачи внеоборотных активов;

а — удельный вес внеоборотных активов в; общей стоимости

— коэффициент капиталоотдачи оборотных активов;

Е

; удельный вес оборотных активов в общей стоимости активов

Отдача внеоборотных активов (основного капитала)

N_ F'

Среди внеоборотных активов следует выделить основные производственные средства (F), которые непосредственно участвуют в создании товаров. Чем выше отдача основных производственных средств (ее называют фондоотдачей) и чем выше удельный вес основных производственных средств во внеоборотных активах, тем выше капиталоотдача внеоборотных активов

N N — — и, F F

где — фондоотдача основных производственных средств;

а удельный вес основных производственных средств в составе

внеоборотных активов Фондоотдача основных производственных средств

F

F— средняя величина основных производственных средств за период.

Обратным этому коэффициенту будет фондоемкость продукции. Моделирование показателей фондоотдачи и фондоемкости выявляет факторы, определяющие их:

N_^N_ a_. f__a_ f_ f~af* N~n'a'

амортизациеотдача;

амортизациеемкость продукции;

— оборачиваемость основных производственных средств в годах;

— обратный коэффициент оборачиваемости, или коэффициент

амортизации.

Каждый из этих показателей имеет свое значение для характеристики деловой активности. Так, фондоотдача (или фондоемкость) является основным показателем оценки эффективности использования основных производственных средств. Оборачиваемость основных производственных средств характеризует срок их службы: чем этот срок меньше, тем больше обновляемость средств труда, что означает повышение темпов технического прогресса, замену старого оборудования новым, т.е. более экономичным. Амортизациеотдача (или амортизациеемкость) характеризует эффективность использования основных производственных средств в отчетном периоде: более высокая фондоотдача означает, как правило, снижение доли амортизации в 1 руб. продукции, т.е. снижение себестоимости по этому элементу затрат.

Отдача оборотных активов (или прямой коэффициент оборачиваемости оборотных средств)

N_ Е'

где N — выручка от продаж;

Е — средняя величина оборотных активов (средств) за период.

Такой коэффициент характеризует отдачу продукции на каждый 1 руб. оборотных средств или количество оборотов. Оборачиваемость оборотных средств в запасах

N Е'

где, Е средняя величина оборотных средств в товарно-материальных ценностях, т.е. запасах за период.

Оборачиваемость оборотных средств в дебиторской задолженности

где Е средняя величина оборотных средств в дебиторской задолженности.

При необходимости можно рассчитать показатели оборачиваемости более детальные по каждому элементу оборотных средств, но они носят несколько условный характер, поскольку для каждого элемента принимается один оборот — выручка от продаж, которая является результатом использования всех оборотных средств.

Коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. продукции является обратным коэффициентом отдачи оборотных активов. Коэффициент закрепления всех оборотных средств моделируется по отдельным элементам оборотных средств

Е3

где — коэффициент закрепления запасов;

— ■коэффициент закрепления дебиторской задолженности; /V

Е3

— — коэффициент закрепления денежных средств (к которым на

практике присоединяют краткосрочные финансовые вложения).

В свою очередь, коэффициент закрепления запасов можно разложить при более детальном анализе на такие показатели

Ё1 N

L"3

Ет Е1

+ — л

N N

N

г д — коэффициент закрепления оборотных средств в производственных запасах;

коэффициент закрепления оборотных средств в заделах незавершенного производства;

п

коэффициент закрепления оборотных средств в остатках готовых изделий (продукции) на складах.

Оборачиваемость оборотных средств в днях:

где Е — средняя величина оборотных средств за период;

Т — продолжительность периода в днях (год стандартизуется как 360

дней; квартал — 90; месяц — 30); N — выручка от продаж;

N

--■ — среднедневная выручка от продаж.

Блок 10. Анализ рентабельности активов и собственного капитала предприятия. Связь показателя рентабельности капитала с показателями блоков 8 и 9 представлена формулой: рентабельность активов естьпроизведениекоэффициентаприбыльностипродук-ции (эффективности управления — P^/N) и коэффициента капи-талоотдачи (деловой активности — N/K):

Рб Рб N_ К ~ N К

На рис. 9.14 представлена схема формирования и анализа основных показателей рентабельности: активов и собственного капитала предприятия с иллюстрацией на примере условного предприятия. Рентабельность активов показывает эффективность использования имущества (активов) предприятия, поэтому ее можно назвать показателем экономической рентабельности. Рентабельность собственного капитала отражает не только эффективность использования активов предприятия, но и эффективность управления капиталом — собственным и заемным. Ее называют финансовой рентабельностью. Схема отражает оценку

24~847

369

факторов формирования рентабельности собственного капитала (ROE) с помощью факторной модели фирмы «ДиРоп!»:

Кс N К Кс

По данной формуле рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельности продаж, капиталоотда-чи и структуры источников средств, авансированных в предприятие. Значимость выделенных факторов с позиции текущего управления объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности компании.

Система показателей рентабельности включает следующие основные показатели, рассчитываемые по данным бухгалтерской отчетности (как правило, ф. № 1 и ф. № 2).

где Рб прибыль бухгалтерская, т.е. до налогообложения; К — средняя величина итога бухгалтерского баланса.

2. Рентабельность активов по чистой прибыли:

1. Общаярентабельность активов (авансированного капитала) по общей бухгалтерской прибыли:

где Р — чистая прибыль.

3. Рентабельность производственных активов {имущества) по чистой прибыли:

где А"1 -средняя величина производственных активов (имущества), включая основные производственные средства, нематериальные активы, запасы.

24* 371

Все три показателя, называемые экономической рентабельностью, используются для расчета экономической эффективности инвестиций и в целом хозяйственной деятельности.

4. Рентабельность собственного капитала по прибыли:

Р(

где Сс — средняя величина собственного капитала (чистых активов).

Этот показатель называют финансовой рентабельностью, пос -кольку он, как указывалось, определяется эффективностью не только использования активов, но и управления капиталом (собственным и заемным).

Методы факторного анализа рентабельности активов можно свести к трем моделям (условные обозначения см. на рис. 9.2).

1) вышеупомянутая двухфакторная мультипликативная модель:

Р_Р_ N_ К N К'

первый фактор (прибыльность продукции):

Р

где

N

второй фактор (отдача активов (капиталоотдача));

2) трехфакторная модель:

Р

Р= Р N І F + E £ +

N N

где — первый фактор (прибыльность продукции); N

— — второй фактор (капиталоемкость по основному капиталу);

N

третий фактор (оборачиваемость оборотного капитала коэф-Л фициент закрепления оборотного капитала на 1 руб. продаж продукции);

3) пятифакторная модель:

Sp . (U М А Рр = l~~n = {n + N + n)

N N N + N

где — — первый фактор (оплатоемкость (трудоемкость) продаж);

второй фактор (материалоемкость продаж); N

— третий фактор (амортизациеемкость продаж);

N

четвертый фактор (фондоемкость продаж);

Е

— — пятый фактор (коэффициент закрепления оборотных средств).

Блок: 11. Анализ финансового состояния и платежеспособности. Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния —

определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

структурный анализ активов и пассивов;

анализ финансовой устойчивости, характеризующейся удовлетворительной и неудовлетворительной структурой баланса и отражающей финансовые результаты хозяйственной деятельности;

анализ ликвидности активов и баланса, под которой понимается степень покрытия обязательств предприятия ее активами, ликвидность активов, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств;

анализ платежеспособности, т.е. способности предприятия вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты и займы (кредитоспособность) и другие платежи.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние,

являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли (блок 8, рис. 9.2) и, во-вторых,

скорость оборачиваемости оборотных средств (блок 9). Показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает

платежеспособность организации, под которой подразумевают ее

способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое

положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем и определяет

дальнейшее развитие предприятия

На рис. 9.15 представлена схема формирования и анализа показателей финансового состояния по абсолютным данным баланса и пояснений к нему. На практике принято рассчитывать и относительные показатели финансового состояния — финансовые коэффициенты.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния организации, рассчитываемые в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Относительные показатели финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

Коэффициентыраспределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей.

Коэффициенты координации используются для выражения отношений абсолютных показателей финансового состояния, имеющих различный экономический смысл, или их линейных комбинаций.

Внеоборотные (иммобилизованные) активы (раздел I) F