20.6. обоснование управленческих решений в строительном бизнесе на основе маржинального анализа

20.6. обоснование управленческих решений в строительном бизнесе на основе маржинального анализа

Важным управленческим решением является правильное обоснование производственной мощности предприятия и установление, при каких объемах производство СМР будет рентабельным, а при каких оно не будет давать прибыль.

С этой целью рассчитывают:

а) безубыточный объем реализации, при котором обеспечивается полное возмещение постоянных издержек предприятия;

б) объем реализации СМР, гарантирующий предприятию

необходимую сумму прибыли;

в) зону безопасности предприятия (запас финансовой устойчивости).

Для определения этих показателей можно использовать графический и аналитический способы.

Затраты строительной организации подразделены на две группы: переменную, зависящую от объема и структуры строительной продукции, и постоянную, связанную с затратами на управление и коммерческую деятельность строительной организации, а также на организацию строительного производства.

В процессе анализа вычисляются показатели валовой прибыли (маржинального дохода) (Дм), прибыли от реализации строительной продукции (Псп), доли маржинального дохода (Д„), а также уровня рентабельности строительной продукции (Рсп)Дм = н + псп = всп-кп = вспду,

Ду Дм / Всп, (20.22)

Псп = всп Ду н.

Ду = I di Ду' di В / Всп> 20-23)

СП сп ' сп*

Учитывая зависимость между выручкой от реализации строительной продукции, затратами и прибылью, следует определить и критический объем выручки (Вкр), при котором строительная организация будет в состоянии покрыть свои переменные и постоянные расходы, не получив прибыли. Такой расчет позволяет держать в поле зрения границы безубыточной деятельности строительной организации. Снижение объема выручки ниже критического приведет к убыточности деятельности, и наоборот, увеличение объема обусловит рост прибыли при сохранении величины других исходных данных, принятых для расчета. Ясно, что сокращение постоянных или переменных расходов приведет к сокращению и критического объема реализации.

Критический объем реализации определяется по следующей формуле

йкр-д^(20.24)

Приведем условный пример, данные которого позволят оценить эффективность формирования, изменений и фактического выполнения производственной программы строительной организации (табл. 20.3).

Размер постоянных расходов строительной организации на год определен в сумме 16,0 млрд руб.

Таблица 20..

Производственная программа строительной организации на анализируемый год

7500 6300

230 90 5700

370 1500 1700

4000 4000

90 540

2400 190 950

1360

2 1

180 60

2 12

1

1

I 15000 6300

60 150 11400 4440 1500 1700

41120

8000 4000

3

30 4800 2280 950 1360

21990

18-этажный жилой дом Коттедж

Коммунальное строительство Реконструкция объекта

ИТОГО

Определим критический объем реализации строительной продукции по последней формуле

16 0

Вкп = — = 34,4 млрд руб.

кр 0,465

= 7,61\%.

Поскольку строительная организация сумела сформировать портфель заказов в объеме свыше 41 млрд руб., величина ожидаемой прибыли составит: 19,13 16,00 = 3,13 млрд руб., а уровень рентабельности строительной продукции

3.13 ' -хЮО

41,12"

Предположим, что под влиянием конкурентной борьбы на

ной олгІ™?ЄЛЬНОИ продУкц-ии заказчик предложил строительной организации новую, более низкую договорную стоимость-по объекту А 6300 млн руб., по коттеджу _ 350 млн руб

Требуется определить, как повлияет принятие такого предложения (вариант I изменений) или отказ от него (вариант II) на показатели выручки от реализации, величины и доли маржинального дохода, величины прибыли и рентабельности строительной продукции.

Результаты расчетов, проведенные по аналогии с предыдущими расчетами по первоначально принятой программе (базовый вариант), приведены в табл. 20.4.

Как видно по варианту I, по сравнению с базовым рентабельность строительной продукции резко сокращается на 83,3\% за счет снижения объема выручки от реализации и особенно сокращения величины прибыли (на 84,4\%). Отказ от новых предложений заказчика еще более существенно снизит объем выручки от реализации и приведет к отрицательной величине эффекта. Вместо прибыли выполнение такой производственной программы (при сокращении первоначального размера постоянных расходов) приведет к получению убытка, превышающего 6 млрд руб., а уровень рентабельности строительной продукции выразится отрицательной величиной, свидетельствующей, что каждая единица реализации строительной продукции приведет к получению 0,273 единиц убытка. Таким образом, оба эти варианта не могут удовлетворить строительную организацию — ни низкорентабельное прбизводство, ни тем более убыточное.

Поэтому естественным выходом из создавшегося положения о формировании производственной программы будет более целенаправленный поиск новых заказчиков. Такой поиск потребует профессионального подхода и приведет к орга

низации специальной маркетинговой службы, годовое содержание которой увеличит постоянные затраты строительной организации на 60 млн руб. В результате функционирования специалистов по маркетингу строительной организации уда лось привлечь дополнительных заказчиков на строительство двух промышленных объектов В и двух 18-этажных жилых домов. Требуется оценить эффективность двух новых вариантов формирования производственной программы: привлечь дополнительных заказчиков и согласиться с новыми предложениями по договорной цене прежних заказчиков (вариант III) или включить в производственную программу новых заказчиков, отказавшись от новых условий строительства объектов А и коттеджей (вариант IV).

Результаты расчетов по каждому из вариантов представлены в табл. 20.5.

Расчеты показали, что более эффективным для формирования производственной программы является вариант III, который отличается от других более значительным объемом выручки и прибыли, а также уровнем рентабельности строительной продукции, при котором с каждой единицы строительной продукции организация получает свыше 18\% прибыли. Таким образом, выполнение такой производственной программы обеспечивает строительной организации максимальную прибыль и наиболее высокий уровень рентабельности.

Так же условно будем исходить из того, что строительная организация полностью выполнила принятую производственную программу в соответствии с производственными расчетами по варианту III и получила ожидаемую сумму прибыли от реализации строительной продукции, превысив базовую сумму на 8,5 млрд руб. (11,63 3,13). При этом изменился и уровень рентабельности строительной продукции с 7,61 до 18,61\%.

В ходе анализа определим, как повлияли на прирост прибыли изменение объема реализации и его структуры. Для этого выполним расчеты согласно следующим формулам: изменения объема реализации

А ПрВ = (Всп1 ^ ВспР) ■ РспР =

= [(62,48 41,12)/100] • 7,61 = 1,625 млрд руб.; изменения в уровне рентабельности строительной продукции

АПрВ=(РсгЛ-Рспр) Вспр =

= (18,61 7,61) 62,48 = 6,873 млрд руб.

Таким образом, свыше 80\% прироста прибыли обеспечено за счет включения в производственную программу более эффективных объектов, имеющих сравнительно высокую долю маржинального дохода. Около 20\% прироста прибыли достигнуто в результате увеличения объема реализации строительной продукции.

Вышеизложенная методика анализа показателей прибыли и выручки от реализации сознательно абстрагируется от неизбежных отклонений в расчетных переменных затратах по каждому объекту и виду услуг. В реальных условиях необходимо выполнить и анализ затрат. Это обусловлено изменяющимися условиями функционирования строительной организации, связанными с переходом на рыночные отношения. Строительная организация должна стремиться к тому, чтобы результаты производства росли быстрее, чем затраты на него. Основой такого развития строительной организации является широкое внедрение в производство новых достижений науки и техники. Себестоимость строительной продукции при всех экономических системах продолжает оставаться одним из обобщающих показателей интенсификации и эффективности потребления ресурсов. Целью анализа затрат является повышение эффективности использования материально-технических, трудовых и денежных ресурсов в процессе производства и реализации строительной продукции. Результаты анализа переменных затрат характеризуют уровень хозяйственной активности коллектива строительной организации, а постоянных затрат — эффективность управления коллективом.

20.7. Основы анализа финансового состояния строительного предприятия

Для принятия управленческих решений в области строительного производства, финансов, инвестиций руководству нужна постоянная деловая осведомленность в соответствующих вопросах, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации. Необходимо аналитическое прочтение данных исходя из целей анализа и управления.

Основной метод аналитического чтения финансовых отчетов — дедуктивный, от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа условно воспроизводится хронологическая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий.

Среди существующих методов анализа финансовых отчетов можно выделить шесть основных:

У горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

У вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

Утрендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

У анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязанных показателей;

У сравнительный (пространственный) анализ — как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

У факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Наиболее широко используемыми инструментами (приемами) анализа финансового состояния являются коэффициенты. Анализ финансовых коэффициентов позволяет выявить симптомы скрытых явлений, проблемы, требующие более глубокого изучения. Самыми распространенными и изучаемыми являются следующие финансовые коэффициенты: ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости, прибыльности (рентабельности).

Финансовое состояние — это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов, которые являются результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений строительного предприятия, определяемое всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Затруднения с реализацией выполненных СМР ведут к уменьшению поступления денежных средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, и в производственном процессе.

Финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Существенная роль в достижении стабильного положения принадлежит анализу.

Различают внутренний и внешний анализ финансового состояния.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием.

Его результаты используются также для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Внешний анализ осуществляется внешними субъектами анализа. Содержание этого анализа определяется интересами собственников, партнеров, управляющих и контролирующих органов. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот, а часть источников информации используется для обоих видов.