10.6. анализ влияния инфляции на финансовые результаты

10.6. анализ влияния инфляции на финансовые результаты: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности, Иван Николаевич Чуев, 2003 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон Учебник состоит из 12 глав, которые отражают систематический подход к анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В книге обобщены современные методики проведения анализа.

10.6. анализ влияния инфляции на финансовые результаты

Высокая инфляция отрицательно влияет на весь воспроизводственный процесс и является основным дестабилизирующим фактором развития производства и устойчивости финансового положения предприятий:

Инфляция обесценивает все доходы и поступления предприятия. Малейшая отсрочка платежей ведет к тому, что предприятие получает лишь часть причитающегося дохода.

Инфляция ведет к неоправданному росту потребности предприятия в оборотных средствах, потому что затраты предприятия на сырье и материалы, зарплату, амортизацию и другие элементы, учитываемые в себестоимости продукции по ценам предыдущего периода, не возмещают суммы реальных расходов предприятия в текущем периоде.

Инфляция искажает реальную стоимость капитала предприятия, его активов и обязательств.

В условиях инфляции происходит: I.Занижение стоимости имущества предприятия. К моменту составления отчета по ценам, сложившимся на отчетную дату, имущество стоит дороже, чем по ценам его приобретения.

Подпись: 2. Занижение расходов предприятия на материальные затраты и амортизационные отчисления, что влечет за собой занижение себестоимости и завышение прибыли. В результате у предприя¬тия изымается в бюджет фактически несуществующая часть при¬были, т.е. изымаются его оборотные средства со всеми негатив¬ными последствиями этого факта для финансового положения и платежеспособности предприятия.
3. Занижение себестоимости влечет за собой неполное возмеще¬ние реальной суммы текущих затрат и выручки предприятия. Возмещаемая сумма не позволяет воспроизвести весь комплекс материальных затрат предприятия в натуре.
Для этого потребуется в следующем активном периоде большая сумма денег, чем возмещено в предыдущем. В каждом новом цик¬ле воспроизводства требуются всевозрастающие вложения оборот¬ных средств, что обостряет потребность в кредитных ресурсах, по¬рождает неплатежи.
4. В условиях инфляции теряют часть своей стоимости даже такие финансовые активы, как денежные средства и дебитор¬ская задолженность.
Мировая учетная практика накопила определенный опыт устра¬нения искажающего влияния инфляции на данные бухгалтерской отчетности. Существуют два основных подхода к учету влияния изменения цен.
Первый известен как «оценка объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательской способности» (General Price Level Accounting— GPL), второй — как «переоценка объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость» (Current Cost Accounting — CCA).
В основе первой методики заложена идея Г. Свинкса о трактовке капитала как вложенных в фирму денежных средств (пассив), в ос¬нове второй — идея У. Патона, трактующего капитал как совокуп¬ность определенных материальных и нематериальных ценностей (актив).

Смысл первой методики учета влияния изменения цен заключается в периодическом ежеквартальном или ежегодном пересчете по общему индексу цен активов и обязательств предприятия, определяемого с учетом изменения покупательной способности денежной единицы.

Суть второй методики заключается в пересчете всех статей активности (актива), исходя из продажных цен. Превышение актива над пассивом относится на статью «нераспределенная прибыль».

Существует еще один метод учета инфляции. Он заключается в переоценке активов по курсу более стабильной валюты (например, в долларах).

Чтобы снизить воздействие инфляции на финансовые результаты, необходимо своевременно контролировать уровень рентабельности, закладываемой в расчетную цену изделия. Общая формула рентабельности продаж:

Кр = П/С ■ 100\%,

гдеКр— коэффициент рентабельности продаж; П — прибыль; С — себестоимость.

Чтобы оценить величину рентабельности, закладываемую в цену изделия, необходимо исходную формулу преобразовать. Выручка от реализации продукции может быть разложена по элементам стоимости:

Вр = С + П

или

Вр = М + и + А + П,

где Вр — выручка;

М — материальные затраты;

U — расходы на оплату труда с начислениями;

А — амортизационные отчисления;

П — прибыль от реализации.

Реальная величина притока денежных средств на предприятие меньше выручки от реализации на величину НДС, налога на прибыль и суммы уплаченных экономических санкций. Поэтому чистая выручка составит

В' = М + (1 НДС) (U + А) + <1 НДС НП) Р Ш,

где В' — чистая выручка;

НДС — налог на добавленную стоимость;

НП — налог на прибыль;

Ш — штрафы, пени, неустойки.

Можно предположить, что материальные затраты и расходы на оплату труда растут в равной пропорции с коэффициентом затрат

(Кг):

К* = (1 + ї)

где і — процент инфляции за месяц; t— число месяцев.

Тогда минимальная прибыль, которую необходимо заложить для простого воспроизводства, определяется из равенства В' = (1 + Ї? (М + U)

и составит

<1 + і)'(М + Ц)-М-(1-НДС)(и + А) + Ш 1-НДС-НП

Сделав необходимые преобразования в числителе формулы, можно записать окончательную формулу для расчетной рентабельности:

„ (М + U)((l + і)' -1) + НДС(и + А) + Ш А

Кр .

(М + U+ А)(1 НДМ НП)

Величина чистого притока денежных средств от реализации (О^на предприятии меньше выручки-нетто от реализации на величину налога на прибыль (НП):

Qr = M + U+ A + (lНП) Р, где НП — величина налога на прибыль.

Предположим, что материальные затраты и расходы на оплату труда растут в течение производственного цикла одинаковыми темпами. Рост этих элементов за период отражается коэффициентом

К*™* = (1 + і)1,

где І — темп прироста затрат из-за инфляции за месяц; t — число месяцев в производственном цикле.

Чистый приток денежных средств от реализации должен позволять по крайней мере оплачивать затраты на производство и реализацию в прежних масштабах (в случае простого воспроизводства), поэтому:

Qr > (1 + і)' (М + U)

или

М + U + А + (1 НП) Р > (1 + і)1 (М + U), откуда следует, что

р:; (0 + 0'-0(М + Ц)-А 1-НП

Окончательный вид ограничения для рентабельности продаж, рассчитываемый по затратам

Kp = p/s>«1+i>'-'XM+u>-A,

р (1-НПКМ + и + А)

или

^(<l + i)'-l)-(A/(M + U)) р (1-НП)(1 + (А/(М + и) '

или

Кр > (1/(1 НП)) ((1 + !)'/(! + (А/(М + Ц)) 1).

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Обсуждение Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Комментарии, рецензии и отзывы

10.6. анализ влияния инфляции на финансовые результаты: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности, Иван Николаевич Чуев, 2003 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон Учебник состоит из 12 глав, которые отражают систематический подход к анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В книге обобщены современные методики проведения анализа.