10.6. анализ влияния инфляции на финансовые результаты
10.6. анализ влияния инфляции на финансовые результаты
Высокая инфляция отрицательно влияет на весь воспроизводственный процесс и является основным дестабилизирующим фактором развития производства и устойчивости финансового положения предприятий:
Инфляция обесценивает все доходы и поступления предприятия. Малейшая отсрочка платежей ведет к тому, что предприятие получает лишь часть причитающегося дохода.
Инфляция ведет к неоправданному росту потребности предприятия в оборотных средствах, потому что затраты предприятия на сырье и материалы, зарплату, амортизацию и другие элементы, учитываемые в себестоимости продукции по ценам предыдущего периода, не возмещают суммы реальных расходов предприятия в текущем периоде.
Инфляция искажает реальную стоимость капитала предприятия, его активов и обязательств.
В условиях инфляции происходит: I.Занижение стоимости имущества предприятия. К моменту составления отчета по ценам, сложившимся на отчетную дату, имущество стоит дороже, чем по ценам его приобретения.
Смысл первой методики учета влияния изменения цен заключается в периодическом ежеквартальном или ежегодном пересчете по общему индексу цен активов и обязательств предприятия, определяемого с учетом изменения покупательной способности денежной единицы.
Суть второй методики заключается в пересчете всех статей активности (актива), исходя из продажных цен. Превышение актива над пассивом относится на статью «нераспределенная прибыль».
Существует еще один метод учета инфляции. Он заключается в переоценке активов по курсу более стабильной валюты (например, в долларах).
Чтобы снизить воздействие инфляции на финансовые результаты, необходимо своевременно контролировать уровень рентабельности, закладываемой в расчетную цену изделия. Общая формула рентабельности продаж:
Кр = П/С ■ 100\%,
гдеКр— коэффициент рентабельности продаж; П — прибыль; С — себестоимость.
Чтобы оценить величину рентабельности, закладываемую в цену изделия, необходимо исходную формулу преобразовать. Выручка от реализации продукции может быть разложена по элементам стоимости:
Вр = С + П
или
Вр = М + и + А + П,
где Вр — выручка;
М — материальные затраты;
U — расходы на оплату труда с начислениями;
А — амортизационные отчисления;
П — прибыль от реализации.
Реальная величина притока денежных средств на предприятие меньше выручки от реализации на величину НДС, налога на прибыль и суммы уплаченных экономических санкций. Поэтому чистая выручка составит
В' = М + (1 НДС) (U + А) + <1 НДС НП) Р Ш,
где В' — чистая выручка;
НДС — налог на добавленную стоимость;
НП — налог на прибыль;
Ш — штрафы, пени, неустойки.
Можно предположить, что материальные затраты и расходы на оплату труда растут в равной пропорции с коэффициентом затрат
(Кг):
К* = (1 + ї)
где і — процент инфляции за месяц; t— число месяцев.
Тогда минимальная прибыль, которую необходимо заложить для простого воспроизводства, определяется из равенства В' = (1 + Ї? (М + U)
и составит
<1 + і)'(М + Ц)-М-(1-НДС)(и + А) + Ш 1-НДС-НП
Сделав необходимые преобразования в числителе формулы, можно записать окончательную формулу для расчетной рентабельности:
„ (М + U)((l + і)' -1) + НДС(и + А) + Ш А
Кр .
(М + U+ А)(1 НДМ НП)
Величина чистого притока денежных средств от реализации (О^на предприятии меньше выручки-нетто от реализации на величину налога на прибыль (НП):
Qr = M + U+ A + (lНП) Р, где НП — величина налога на прибыль.
Предположим, что материальные затраты и расходы на оплату труда растут в течение производственного цикла одинаковыми темпами. Рост этих элементов за период отражается коэффициентом
К*™* = (1 + і)1,
где І — темп прироста затрат из-за инфляции за месяц; t — число месяцев в производственном цикле.
Чистый приток денежных средств от реализации должен позволять по крайней мере оплачивать затраты на производство и реализацию в прежних масштабах (в случае простого воспроизводства), поэтому:
Qr > (1 + і)' (М + U)
или
М + U + А + (1 НП) Р > (1 + і)1 (М + U), откуда следует, что
р:; (0 + 0'-0(М + Ц)-А 1-НП
Окончательный вид ограничения для рентабельности продаж, рассчитываемый по затратам
Kp = p/s>«1+i>'-'XM+u>-A,
р (1-НПКМ + и + А)
или
^(<l + i)'-l)-(A/(M + U)) р (1-НП)(1 + (А/(М + и) '
или
Кр > (1/(1 НП)) ((1 + !)'/(! + (А/(М + Ц)) 1).
Обсуждение Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности
Комментарии, рецензии и отзывы