12.7. анализ и оценка коэффициентов деловой активности

12.7. анализ и оценка коэффициентов деловой активности

Для оценки деятельности хозяйствующего субъекта используется система показателей. Экономические показатели отражают динамику и противоречия происходящих экономических процессов. Они предназначаются для измерения и оценки сущности экономического явления. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (К^А) отражает скорость оборота всего капитала. Рост коэффициента означает ускорение кругооборота средств хозяйствующего субъекта:

I^A Выручка от реализации

Средний за период баланс-нетто'

Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) активов (К0ОА) характеризует скорость оборота всех оборотных активов хозяйствующего субъекта. Рост данного показателя характеризуется положительно, если наблюдается рост числа оборота запасов хозяйствующего субъекта:

К0ОА =

Выручка от реализации

Средняя величина запасов, денежных средств, расчетов и прочих активов

КоМОА определяется как отношение выручки от реализации (Вр) к средней величине материальных оборотных активов (запасов) по балансу (3):

К0МОА =Вр/3.

Этот показатель характеризует число оборотов запасов за анализируемый период. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и возможном сокращении производственной и иной деятельности. Сокращение оборачиваемости готовой продукции — о снижении спроса.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (КДТІ) показывает скорость оборота готовой продукции. Его рост означает увеличение спроса, а снижение — затоваривание готовой продукцией вследствие сокращения спроса:

КоГП =

Выручка от реализации

Средняя величина готовой продукции за период

Данный показатель можно рассчитать через затраты на производство и реализацию.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ДоДЗ) характеризует скорость оборота дебиторской задолженности. Рост данного показателя отражает сокращение продаж в кредит (если он рассчитывается по сумме погашенной дебиторской задолженности), а снижение — увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

К„ДЗ =

Выручка от реализации

Средняя величина дебиторской задолженности за период

Срок оборота дебиторской задолженности или продолжительность одного оборота в днях дебиторской задолженности (Д1.0ДЗ) рассчитывается по формуле

Чем быстрее оборачивается дебиторская задолженность, тем меньше период ее погашения, что оценивается положительно.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КдКЗ) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого хозяйствующим субъектам. Рост показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности хозяйствующим субъектом, и наоборот:

„ „„ Выручка от реализации

КоКЗ = 7Г •

Средняя за период величина

кредиторской задолженности

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (Д1ДКЗ), средний срок возврата долгов хозяйствующим субъектом (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам):

Д1,0КЗ= 365

КоКЗ

Коэффициент фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов (Ф0ОС) показывает величину выручки от реализации, приходящуюся на 1 рубль основных средств и прочих внеоборотных активов:

ф ф£ Выручка от реализации

0 Средняя величина основных средств и прочих внеоборотных активов за период

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К<,СК) показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных частных предприятий и фирм означает активность средств

Хозяйствующий субъект в соответствии с действующими правилами признается неплатежеспособным при наличии одного из нескольких условий: ♦ коэффициент обеспеченности хозяйствующего субъекта собственными оборотными средствами на конец анализируемого периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли; •коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода ниже нормативного значения;

•коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности меньше 1.

Многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их пороговых оценок, сложности в оценке кредитоспособности и риска банкротства требуют реализации интегральной оценки финансовой устойчивости на основе использования скорингово-го анализа.

Суть данной методики состоит в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок (табл. 48).

Таблица 48 Классификация предприятий по степени риска

Простая скоринговая модель с тремя балансовыми показателями позволяет оценить степень риска банкротства.

класс включает предприятия с большим запасом финансовой устойчивости, абсолютно кредитоспособные.

класс — к данной группе относятся предприятия, степень риска по задолженности которых не рассматривается как рискованная.

класс — предприятия, имеющие множество проблем, связанных с нарушением финансовой дисциплины, снижением уровня доходности.

класс включает предприятия с высоким риском банкротства, расстройством финансово-кредитных отношений. Меры по финансовому оздоровлению не дают положительных результатов. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

класс — предприятия-банкроты, что требует вмешательства арбитражного суда.

Нормативно-правовая база Российской Федерации — внутренние и внешние условия хозяйствования российских предприятий — не позволяют использовать в полной мере различные зарубежные модели оценки несостоятельности предприятия. Для прогноза возможного банкротства предприятия предусмотрена система критериев, к которым относятся показатели: коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов.

Нормативно-правовая база Российской Федерации — внутренние и внешние условия хозяйствования российских предприятий — не позволяют использовать в полной мере различные зарубежные модели оценки несостоятельности предприятия. Для прогноза возможного банкротства предприятия предусмотрена система критериев, к которым относятся показатели: коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов.

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, то наметилась тенденция роста данных показателей — определяется коэффициент вое-

Изложите методику оценки платежеспособности предприятия.

Перечислите основные методы диагностики банкротства.

Назовите виды и причины банкротства.

Что следует понимать под финансовой несостоятельностью предприятия?

Каковы пути финансового оздоровления предприятия?

Назовите критерии деловой активности.

Что является основными оценочными показателями хозяйственной деятельности?

В чем состоит сущность «золотого правила экономики»?

Назовите два способа измерения степени деловой активности.

Что является обобщающим показателем использования ресурсов в анализе?

Назовите показатели оценки деловой активности.

Что характеризует коэффициент устойчивости экономического роста?

Перечислите факторы, влияющие на коэффициент устойчивости экономического роста.