4.19. расчетные задания
4.19. расчетные задания
1. Паритет покупательной способности
В таблице приведены цены на гамбургер «Биг Мак» в некоторых странах по данным апрельского (2000) номера журнала The Economist. Исходя из концепции паритета покупательной способности (абсолютный вариант ППС) рассчитать курсы соответствующих валют по отношению к американскому доллару.
Страна | Цена «Биг | Валюта | Долларовый ППС |
Мак» | |||
США | 2,51 | USD | |
Великобритания | 1,90 | GBP | |
Швейцария | 5,90 | CHF | |
Япония | 294 | JPY | |
Еврорегион: | |||
Германия | 4,99 | DEM | |
Испания | 375 | ESP | |
Италия | 4500 | ITL | |
Франция | 18,5 | FRF | |
средняя | EUR | ||
(по 4-м странам) |
Для определения ППС евро необходимо перевести цены гамбургера в марках, песетах, лирах и франках в евро (фиксированные курсы этих валют к евро приведены в таблице ниже). Полученные четыре цены гамбургера усреднить и использовать для вычисления ППС евро к доллару США.
Очень полезно сравнить найденные ППС-курсы четырех валют (GBP, CHF, JPY, EUR) с реальными рыночными курсами на тот же период времени.
2. Паритет покупательной способности
В таблице представлены условные данные по росту цен за период в полгода и год, соответствующие четырем основным валютам (американский доллар, британский фунт, евро, японская иена). Исходя из этих процентных величин изменения цен, найти ожидаемые изменения курсов этих валют по отношению друг к другу за каждый из указанных периодов в соответствии с формулой относительного варианта паритета покупательной способности.
Страна | Полгода, \% | Год, \% |
USA | 1,70 | 2,05 |
UK | 1,65 | 1,96 |
EU-11 | 1,1 | 1,35 |
Japan | 0,80 | 0,95 |
Результаты привести в виде таблицы, верхняя половина которой должна содержать рассчитанные по формуле относительного ППС процентные изменения dS курсов валют по отношению друг к другу за полугодие, а в нижней половине представить результаты расчета по данным об изменении цен за год. Курсы валют по отношению друг к другу определяются в принятой на рынке FOREX форме: количество долларов за фунт, долларов за евро, иен за доллар, фунтов за евро, иен за фунт, иен за евро.
8 S | Доллар | Фунт | Евро | Иена |
Доллар | - | |||
Фунт | - | |||
Евро | - | |||
Иена | - |
3. Влияние денежной массы на валютный курс
В таблице приведены условные данные по росту денежной массы (в процентах) для четырех валют за некоторый период времени.
С помощью приведенной в параграфе 5 формулы найти оценки относительных изменений обменных курсов, обусловленных ростом денежной массы, для следующих пар валют: GBP/USD, EUR/ USD, USD/JPY, EUR/GBP, GBP/JPY, EUR/JPY.
5 M | |
Доллар | 8,0 |
Фунт | 1,5 |
Евро | 4,5 |
Иена | 0,5 |
4. Процентные ставки и инфляция
В таблице приведены номинальные ставки и инфляция по основным валютам. Необходимо по формуле, связывающей реальную процентную ставку с номинальной ставкой и инфляцией, найти реальные процентные ставки по американскому доллару, британскому фунту, евро и японской иене.
Страна | Номинальные ставки | Инфляция | Реальные ставки |
USA | 6,5 | 2,05 | |
UK | 6,5 | 1,96 | |
EU-11 | 4,5 | 1,35 | |
Japan | 1,0 | 0,95 |
4.20.Тестовые задания
1. Если Федеральная резервная система США (FED) активизирует продажу государственных ценных бумаг, то наиболее вероятно, что курс доллара в краткосрочной перспективе:
вырастет;
упадет;
не изменится.
2. Показатель загруженности производственных мощностей CAPU
(Capacity Utilization):
резко падает на пике экономического цикла;
принимает большие значения на стадии восстановления экономического цикла (recovery), чем на стадии спада (recession);
в период спада, как правило, выше чем на стадии восстановления.
3. Если при постоянно растущем торговом дефиците некоторой
страны ее национальная валюта устойчива и ее курс укрепляется, то это, скорее всего, достигнуто за счет:
больших объемов государственных заимствований;
постоянного притока иностранных капиталов на внутренний рынок;
ограничительной денежной политики центрального банка.
4. Что такое FOREX?
Европейский рынок торговли валютой;
международный рынок торговли акциями;
международный рынок торговли валютой;
мировой финансовый рынок.
5. К участникам рынка FOREX относятся:
банки;
финансовые компании;
центральные банки;
все вышеперечисленные.
6. Существующая валютная система называется:
системой плавающих валютных курсов;
золотовалютной системой;
золотодивизной системой;
системой фиксированных валютных курсов.
7. Основные принципы существующей валютной системы были
сформулированы на:
Бреттон-Вудской конференции;
Ямайской конференции;
Гаагской конференции;
Ялтинской конференции.
8. Участник рынка, купивший валюту для страхования риска неблагоприятного для себя изменения курса, является:
инвестором;
спекулянтом;
маркет-мейкером;
хеджером.
9. Срочные сделки это:
мгновенные сделки;
экстренные сделки, которые необходимо как можно быстрее (срочно) осуществить на рынке в результате возникновения какой-либо ситуации;
сделки на определенную дату в будущем;
сделки со сроком поставки Т + 2.
10. Покупатель может отказаться от исполнения контракта:
на фьючерсном рынке;
на рынке спот;
на рынке опционов;
ни на одном из вышеперечисленных рынков.
11. К производным финансовым инструментам относятся:
акции;
облигации;
валюты;
фьючерсы;
векселя;
опционы;
свопы;
форварды.
12. Фьючерс отличается от форварда тем, что:
фьючерсы торгуются на бирже, а форварды на внебиржевом рынке;
форварды торгуются на бирже, а фьючерсы на внебиржевом рынке;
все сделки по форвардам жестко регламентированы, а по фьючерсам — зависят от договоренности сторон;
от исполнения поставки по фьючерсу можно отказаться, а по форварду — нет.
13. Продавец может отказаться от исполнения:
опциона Call;
фьючерса;
опциона Put;
форварда;
ни от одного из вышеперечисленных.
14. Дата поставки на спотовом рынке:
в течение 48 часов;
в течение 24 часов;
мгновенно;
дата поставки оговаривается отдельно.
15. Роль Центрального банка в США выполняет:
Bank of America;
Bank of New-York;
Федеральная резервная система;
Министерство финансов.
16. Роль Центрального банка в Японии выполняет:
Федеральная резервная система;
Банк Японии (Bank of Japan, BOJ);
Министерство финансов;
17. Основными рычагами влияния центрального банка на рынок
являются:
изменение учетной ставки;
валютные интервенции;
установление норм обязательного резервирования;
операции на открытом рынке;
все вышеперечисленное.
18. Учетная ставка процента — это:
процент, под который коммерческие банки кредитуют ЦБ;
процент, под который ЦБ кредитует первоклассные банки без залога;
процент, под который ЦБ кредитует банки под залог ценных бумаг.
19. Валютная интервенция — это:
скупка ЦБ иностранной валюты за национальную;
продажа ЦБ иностранной валюты за национальную;
все вышеперечисленное.
20. При повышении процентной ставки курс национальной валюты обычно:
укрепляется;
не изменяется;
понижается.
21. Повышение процентной ставки в США может привести:
к увеличению денежной массы в обращении;
к уменьшению денежной массы в обращении;
к росту доходности государственных облигаций;
к падению доходности государственных облигации;
к снижению темпов инфляции;
к ускорению роста ВНП;
к снижению темпов роста ВНП;
к росту фондового рынка;
к падению фондового рынка;
к увеличению инвестиций.
22. Положительное торговое сальдо — это:
превышение экспорта товаров и услуг над их импортом;
превышение импорта товаров и услуг над их экспортом;
превышение объема ввезенного в страну капитала над вывезенным;
превышение объема вывезенного капитала над ввезенным.
23. При росте индекса потребительских цен курс национальной валюты обычно:
укрепляется;
не изменяется;
понижается.
24. ВВП в отличие от ВНП:
включает объем продукции, созданной нерезидентами в стране, и не включает объем продукции, созданной национальными производителями за границей;
включает объем продукции, созданной национальными производителями за границей, и не включает объем продукции, созданной нерезидентами в стране;
включает как объем продукции, созданной национальными производителями за границей, так и объем продукции, созданной нерезидентами в стране.
25. При росте ВВП курс национальной валюты обычно:
укрепляется;
не изменяется;
понижается.
26. При росте безработицы инфляция обычно:
снижается;
растет;
безработица и инфляция не связаны между собой.
27. При росте безработицы курс национальной валюты обычно:
укрепляется;
не изменяется;
понижается.
28. При росте экспорта курс национальной валюты обычно:
укрепляется;
не изменяется;
понижается.
29. При значительном росте розничных продаж возникает:
угроза дефляции;
угроза инфляции;
ничего из вышеперечисленного.
30. При угрозе инфляции ЦБ может:
осуществить повышение процентных ставок;
осуществить снижение процентных ставок;
осуществить провести денежную эмиссию.
31. Фондовыми индексами США являются:
NIKKEI;
DAX;
FTSE;
S&P;
Dow-Jones.
32. Динамику курсов акций высокотехнологичных компаний
США отражает индекс:
NIKKEI;
NASDAQ;
DAX;
FTSE;
S&P;
Dow-Jones.
33. Основным фондовым индексом Японии является:
DAX;
NIKKEI;
FTSE;
S&P.
34. Основным фондовым индексом Великобритании является:
DAX;
NIKKEI;
FTSE;
S&P.
35. Основным фондовым индексом Германии является:
DAX;
NIKKEI;
FTSE;
S&P.
36. Рост цен на нефть предположительно приведет:
к росту USD против GBP;
к падению USD против CHF;
к падению USD против GBP;
к росту USD против CHF.
Обсуждение Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами
Комментарии, рецензии и отзывы