12.7. анализ использования прибыли
12.7. анализ использования прибыли
Для анализа используются закон о налогах и сборах, взимаемых в бюджет, инструктивные и методические указания Министерства финансов, устав предприятия, а также данные отчета о прибылях и убытках, приложения к балансу, отчета о движении капитала, расчетов налога на имущество, на прибыль, на доходы и др.
Распределение прибыли показано на рис. 12.4, из которого видно, что одна ее часть в виде налогов и сборов поступает в бюджет государства и используется на нужды общества. Оставшаяся сумма — чистая прибыль — используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, на расширение производства, создание резервного капитала и др.
В процессе анализа необходимо изучить факторы изменения величины налогооблагаемой прибыли, суммы выплаченных диви-
Общая сумма брутто-прибыли отчетного периода
Налоги и сборы
Чистая прибыль
Налог на прибыль
Капитализированная часть прибыли
Потребленная часть прибыли
Штрафы, пени, неустойки по платежам в бюджет
Прибыль на инвестирование производственного
развития
Прибыль на формирование резервного и других страховых фондов
Дивиденды
Прочие формы потребления прибыли
Прочие формы капитализации прибыли
Рис. 12.4. Общая схема распределения прибыли
дендов, процентов, налогов из прибыли, размера чистой потребленной и капитализированной прибыли.
Для налоговых органов и предприятия большой интерес представляет налогооблагамая прибыль, так как от этого зависит сумма налога на прибыль, а соответственно, и сумма чистого дохода.
Укрупненный расчет налогооблагаемой прибыли и факторов изменения ее величины произведен в табл. 12.17 и 12.18.
Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между общей суммой брутто-прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли.
Размер чистой прибыли зависит от факторов, определяющих изменение общей суммы брутто-прибыли и факторов, определяющих ее удельный вес в общей сумме заработанной прибыли в отчетном периоде:
ЧП = БПУд
ЧП'
Чтобы определить изменение суммы чистой прибыли за счет факторов первой группы, необходимо изменение брутто-прибыли за счет каждого фактора умножить на плановый (базисный) удельный вес чистой прибыли в общей ее сумме:
ДЧП = АБПХ -Удчп .
Прирост чистой прибыли за счет второй группы факторов рассчитывается умножением изменения удельного веса і-го фактора (налогов, санкций, иных обязательных платежей за счет прибыли) в общем приросте брутто-прибыли на фактическую ее величину в отчетном периоде:
ДЧП = БПгАУд .
Из табл. 12.20 следует, что сумма чистой прибыли увеличилась в основном за счет роста отпускных цен, изменения структуры продаж и снижения налоговой нагрузки. Рост себестоимости продукции и сокращение объема продаж вызвали уменьшение ее суммы.
Чистая прибыль используется в соответствии с уставом предприятия. За счет нее осуществляется инвестирование производственного развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды и т.д. При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой с целью обеспечения:
требуемого объема инвестиций для производственного развития;
необходимой нормы доходности на инвестированный капитал собственникам предприятия.
Факторы, влияющие на пропорции распределения прибыли, делятся на внешние и внутренние. Внешние факторы:
правовые ограничения (ставки налогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды и др.);
система налоговых льгот при реинвестировании прибыли;
Определение суммы чистой прибыли.
Показатель | Уровень показателя, тыс. руб. | Удельный вес в общей сумме прибыли, \% | ||||
Базисный период | Отчетный период | Базисный период | Отчетный период | +, - | ||
1. Общая сумма прибыли | 16 040 | 19 665 | +3625 | 100,0 | 100,0 | - |
2. Налог на прибыль и иные обязательные платежи | 4170 | 4980 | +810 | 26,0 | 25,33 | -0,67 / |
3. Отложенные налоговые активы (+), обязательства (-) | — | — | ||||
4. Чрезвычайные доходы и расходы | - | - | - | - | - | - |
5. Чистая прибыль (п. 1 п. 2 ± п. 3 ± п. 4) | 11 870 | 14 685 | +2815 | 74,0 | 74,67 | +0,67 |
рыночная норма прибыли на инвестируемый капитал, рост 1 которой сопровождается тенденцией повышения доли капи-1 тализированной части прибыли, и наоборот, ее снижение обусловливает увеличение доли потребляемой прибыли;
стоимость внешних источников формирования инвестиционных ресурсов (при высоком ее уровне выгоднее использовать прибыль, и наоборот).
Внутренние факторы:
уровень рентабельности предприятия, при низком значении которого и соответственно небольшой сумме распределяемой прибыли большая ее часть идет на создание обязательных фондов и резервов, на выплату дивидендов по привилегированным акциям, на социальные программы и др.;
наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестиционных проектов;
необходимость ускоренного завершения начатых инвестиционных проектов;
уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение заемного и собственного капитала), который является одним из индикаторов финансового риска и одним из факторов, определяющих доходность собственного капитала;
наличие альтернативных внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов (амортизационного фонда, выручки от реализации основных средств и финансовых активов и др.);
текущая платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращать потребляемую часть прибыли.
В процессе анализа необходимо изучить динамику и выполнение плана по использованию чистой прибыли, для чего фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравнивают с данными бюджета и прошлых лет, после чего выясняют причины изменения по каждому направлению использования прибыли (табл. 12.21).
Дальнейший анализ должен показать, насколько изменилась сумма потребленной и капитализированной прибыли за счет:
суммы чистой прибыли (ЧП);
доли соответствующего направления использования чистой прибыли (Дотч.).
Отч = ЧП • Дотч.
і " і
Для расчета их влияния (табл. 12.22) можно использовать способ абсолютных разниц:
АОтч = АДотч • ЧП0;
Расчет влияния факторов первого порядка на сумму потребленной и капитализированной прибыли
АОтч. = Дотч. АЧП. і ^ її
Зная факторы изменения чистой прибыли, можно определить их влияние на размер потребленной и капитализированной прибыли. Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора нужно умножить на фактическую долю соответствующего направления использования прибыли:
ДОтч = ДЧП • Дотч. .
Полученные результаты покажут вклад каждого фактора в формирование суммы капитализированной и потребленной прибыли, что имеет важное значение для акционеров, наемного персонала и менеджеров предприятия (табл. 12.23).
Таблица 12.23
Расчет влияния факторов второго уровня на сумму потребленной и капитализированной прибыли
Особое внимание необходимо уделить дивидендной политике предприятия, которая оказывает большое влияние не только на структуру капитала, но и на инвестиционную привлекательность
10 Анализ хоз-деятельности пред
289
субъекта хозяйствования. Если дивидендные выплаты достаточно высокие, то это один из признаков того, что предприятие работает успешно и в него выгодно вкладывать капитал. Но если при этом малая доля прибыли направляется на обновление и расширение производства, то ситуация может измениться.
В процессе анализа изучают динамику дивидендных выплат, курса акций, чистой прибыли на одну акцию за ряд лет, определяют темпы их роста или снижения, а затем производят факторный анализ изменения их величины.
Вопросы и задания
для проверки и закрепления знаний
Назовите основные задачи и источники данных для анализа финансовых результатов.
Охарактеризуйте основные показатели прибыли и порядок их расчета.
Изложите методику расчета влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию и отдельным видам продукции.
Какие факторы определяют уровень среднереализационных цен и как рассчитывают их влияние?
Как проводится анализ операционных и внереализационных результатов?
Охарактеризуйте основные показатели рентабельности и методику их расчета.
Запишите факторную модель и методику расчета влияния факторов на изменение уровня рентабельности продукции, оборота и совокупного капитала.
Назовите основные источники резервов увеличения прибыли и рассмотрите методику их подсчета.
Запишите алгоритм расчета определения резервов повышения уровня рентабельности.
На основании приведенных данных проанализируйте факторы изменения прибыли и рентабельности отдельных видов продукции и в целом по предприятию.
Показатель | Изделие А | Изделие Б | ||
Прошлый период | Отчетный период | Прошлый период | Отчетный период | |
Объем продаж, шт. | 5600 | 6000 | 4400 | 6000 |
Цена изделия, тыс. руб. | 100 | 120 | 25 | 30 |
Себестоимость изделия, тыс. руб. | 70,0 | 80,0 | 20 | 24 |
11. На основании приведенных данных определите:
а) изменения в структуре доходов от инвестиционной деятельности;
б) факторы изменения суммы доходов по каждому виду ценных
бумаг.
Вид ценных бумаг | Прошлый период | Отчетный период | ||||
Количество | Стоимость, тыс. руб. | Доход, тыс. руб. | Количество | Стоимость, тыс. руб. | Доход, тыс. руб. | |
Акции | 200 | 20 000 | 3000 | 270 | 27 000 | 4320 |
Облигации | 50 | 5000 | 500 | 30 | 3000 | 300 |
Депозиты | - | 12 000 | 1320 | - | 15 000 | 1500 |
И т.д. | ||||||
Итого | - | 37 000 | 4820 | - | 45 000 | 6120 |
Определите резерв увеличения прибыли и рентабельности продаж по изделию А за счет:
а) увеличения объема продаж на 5\%;
б) снижения себестоимости единицы продукции на 2,85 тыс.
руб.;
в) увеличения удельного веса первого сорта с 60 до 70\% при
соответствующем уменьшении удельного веса второго сорта
(цена первого сорта 130 тыс. руб., второго — 105 тыс. руб.);
г) увеличения доли экспортируемой продукции с 25 до 30\%
(цена изделия на внешнем рынке — 150 тыс. руб., на внутреннем — ПО тыс. руб.).
На основании приведенных данных проанализируйте факторы изменения суммы чистой прибыли и ее использования.
Показатель | Значение показателя, млн руб. | |
Прошлый период | Отчетный период | |
1. Прибыль от реализации продукции | 190 | 276 |
2. Внереализационные результаты, относящиеся к основной деятельности | 2,9 | 4,6 |
3. Прибыль от инвестиционной деятельности | 7,1 | 9,4 |
4. Общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов | 200 | 290 |
5. Проценты за заемные средства | 28 | 45 |
6. Налог на прибыль | 35 | 58 |
7. Чистая прибыль отчетного периода | 137 | 187 |
8. Дивиденды выплаченные | 65 | 80 |
9. Нераспределенная (капитализированная) прибыль | 72 | 107 |
Обсуждение Анализ хозяйственной деятельности предприятия
Комментарии, рецензии и отзывы