13.4. методика маржинального анализа показателей рентабельности
13.4. методика маржинального анализа показателей рентабельности
Методика анализа рентабельности, применявшаяся и применяемая на многих предприятиях, изложенная в разделе 12.5, также не учитывает взаимосвязь «затраты — объем — прибыль». По данной методике уровень рентабельности не зависит от объема продаж, так как с изменением последнего происходит равномерное увеличение прибыли и суммы затрат (см. формулы (12.3) — (12.7)). В действительности, как мы уже убедились, и прибыль, и издержки предприятия не изменяются пропорционально объему реализации продукции, в результате чего происходит изменение рентабельности под воздействием данного фактора.
Используя данные табл. 13.5, проведем факторный анализ рентабельности одного вида продукции (изделия Б), для чего используем следующую факторную модель:
= nL = VPn,(pl-b1)-A, 1 3, УРП.Ь. + А,
_П0 = УРП0(Ро-Ь0)-А0 _ 0 30 УРП0-Ь0 + А0
_ 10 045(3,1-1,85)-7534 = 5022 т = 192\%-10 045-1,85 + 7534 26117' '
= Пусд1 = УРП1(Р0-Ь0)-А0 _ *сл1 Зусл1 УРП, • b0 + А0
= 5904(3,1-1,85)-7534 = -154_ = 5904 1,85 + 7534 18456
r =пусл2 = УРП,(Рі-Ь0)-А0 _ УСЛ2 Зусл2 VPD, • b0 + А0 = 5904(3,7-1,85)-7534 = _3388_ _ = 5904-1,85 + 7534 18456
100 = 12,9\%;
R = ПуслЗ = УРПД^-Ь^-Ар _ УСЛЗ Зусл3 УРПГЬ1 + А0 5904(3,7-2,0)-7534 _ 2503
5904-2,0 + 7534 19342
= П} = УРПДц-Ь,)-^ _ 1 Зі УРП, • Ьу + Aj 5904(3,7-2,0)-6494 _ 3542 5904-2,0 + 6494 18302
Приведенные данные показывают, что уровень рентабельности в целом повысился на 0,2\%. В том числе за счет изменения:
объема реализованной продукции AR^j, = (—0,8) — 19,2 = —20\%;
цены реализации ARp = 18,4 (-0,8) = +19,2\%;
удельных переменных затрат AR,, = 12,9 18,4 = —5,5\%;
суммы постоянных затрат ARa =* 19,4 12,9 = +6,5\%.
Сравнение полученных результатов с данными табл. 12.10 показывает, что они значительно различаются. По формуле (12.4) объем продаж на изменение уровня рентабельности не влияет. По данной же методике за счет уменьшения объема производства и реализации продукции рентабельность изделия Б снизилась на 20\%. Это более достоверные результаты, так как они учитывают взаимосвязь объема продаж, себестоимости и прибыли.
Для анализа рентабельности продукции в целом по предприятию используем следующую факторную модель:
П_ УРП^-УдДр.-Ь^-А 3 Х^ПобщУДгЬ^ + А'
На основании данных табл. 13.5 и факторного анализа прибыли рассчитаем влияние факторов на изменение уровня рентабельности продукции способом цепной подстановки:
П0 X[wn общО ' УДіо(Ріо ~ bl0)] _ А0
R-услІ
^-усл2
^услЗ
усл4
3„ Х(УРПобщ0-Уд10-Ь10) + А0
15 477 -idZil 100 = 22,8\%; 67 937
"услі = Е[УРПобЩі ■ Уді0(Рі0 bl0)]А0
услі
1(урпобщ1-Уді0Ьі0) + А0
= 11921 .юо = і8,9\%; 63 047
общі
•УДц(Ріо-Ьі0)]-А0
усл2
2^(урпобщ1 • УДі1 • bl0) + А0
14901 = il^i. 100 = 22,5\%; 66131
Пуслз = ХГУРПобщі • Уд,і(Р,і Ьі0)] А0
усл2
Х(урпобщ1 • Удй • bl0) + А0
30 989 = ^7-100 = 46,9\%;
DO 131
пусл4 = Х[урпо6щ1 • УДі1(Рі1 Ь,,)] Ар
100 = 34,8\%;
услЗ Іи^Побщі • уДіГ bu)+ Ао
25085
П! = ХСУРПрб.д! УдАРл ~ ь„)] А, Зі I(VPno6uil УДі1 bll) + A1 1 X
100 = 23,7\%.
78532
Изменение уровня рентабельности за счет:
а) объема продаж AR^ = RyCJll Rq = 18,9 22,8 = -3,9\%;
б) структуры продаж АЯУд = RyCJl2 R^, = 22,5 18,9 = +3,6\%;
в) цен AR„ = R^ RyCJ12 = 46,9 22,5 = +24,4\%;
г) переменных затрат ARj, = R^ R^ = 34,8 46,9 = -12,1\%;
д) постоянных затрат ARA = Rj — RyCT4 = 23,7 — 34,8 = —11,1\%.
Итого +0,9\%
Сравнение полученных результатов с данными факторного анализа рентабельности (формула (12 3)) показывает преимущество рассмотренной методики, учитывающей влияние объема продаж. На данном предприятии объем реализации продукции упал на 10\%, что привело к снижению рентабельности на 3,9\%.
Аналогичным образом производится анализ рентабельности продаж (оборота), для чего можно использовать следующую модель.
R _П_1[УРПобщ УДі(Рі-Ь,)]-А
~ В ~ Х(УРПобщ Уд, р,) • (135)
Как уже отмечалось, большое значение для оценки эффективности производства имеет показатель маржинальной рентабельности (MR), который рассчитывается отношением маржи покрытия к выручке от реализации продукции Для факторного анализа данного показателя можно использовать следующие моделиа) в целом по предприятию
ми.мд.ЯурпУд.».-ь.>1 „ад
В £(УРП„,Щ Уд, р,)
б) отдельного вида продукции
MR =МП' = ^ <Pi-b»> = P'-bi (137)
1 В, УРП, р, р,
Анализ рентабельности операционного капитала производится по следующей факторной модели:
RQK . Ik _ Jk_ . ХС™»* ■ У«.<". Ь,)] А + ВФР ОК В/КЛ (ІУРП^Уд,?,)/^
где ОК — средняя сумма операционного капитала;
К^ — коэффициент оборачиваемости капитала;
ВФР — внереализационный финансовый результат. Преимущество рассмотренной методики анализа показателей рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и как следствие — более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов.
Обсуждение Анализ хозяйственной деятельности предприятия
Комментарии, рецензии и отзывы