Тема 10. анализ финансового состояния холдинговой компании на основе консолидированного баланса и отчета о прибылях и убытках

Тема 10. анализ финансового состояния холдинговой компании на основе консолидированного баланса и отчета о прибылях и убытках

10.1. Консолидированная отчетность: мировая практика и российское законодательство

В мировой практике бухгалтерского учета система консолидированной отчетности сравнительно молода и ее использование насчитывает не многим более четырех десятков лет. Международным признанием консолидированной финансовой отчетности в ряде европейских стран можно считать принятие Директивы Европейского Сообщества №7 от 13 июня 1983 года, которая характеризует групповые (консолидированные) бухгалтерские отчеты, как отчеты, предназначенные для демонстрации финансового положения и результатов работы группы компаний, действующих совместно. Простейшая форма объединения одна компания, которая в данном случае выступает холдинговой, владеет большей частью акций другой компании, подчиненной первой. Наиболее обычной формой групповых бухгалтерских документов является предоставление консолидированных бухгалтерских отчетов, для чего, помимо подготовки каждой компанией своего собственного отчета, составляется и консолидированный бухгалтерский отчет, который должен показать результаты деятельности компании-холдинга и зависимой компании совместно, как если бы это была одна компания.

При подготовке пакета консолидированной отчетной документации могут возникнуть самые разнообразные осложнения. Есть четыре способа, при помощи которых холдинговая компания может включить бухгалтерские документы зависимой компании в консолидированные бухгалтерские отчеты.

если зависимая компания должна быть включена в консолидированные отчетные документы, это обычно делается методом бухгалтерского приобретения, а также известным методом как бухгалтерия поглощения. В этом случае поглощение зависимой компании рассматривается как приобретение ее активов и пассивов. Разница между ценой холдинговой компании в целом и ценой ее реального основного капитала называется «гудвилл», или неосязаемый основной капитал;

директива ЕС №7 также разрешает государствам членам позволять метод «объединения интересов» бухгалтерия слияния. Это разрешается в тех случаях, когда присоединение осуществляется за счет постепенного обмена акций открытой акционерной компании, в результате чего, по крайней мере, 90\% всех акций попадают в руки компании-приобретателя;

бухгалтерия чистой стоимости капитала за вычетом обязательств это частный метод консолидации. При его использовании в групповом бухгалтерском отчете отдельной строкой показываются инвестиции в компанию-получателя, а также производится корректировка величин прибыли или убытков компании-получателя, показываемых ежегодно в отношении акций группы. Этот метод наиболее часто используется, если инвестор имеет сильное влияние на получателя инвестиций, но его не контролирует;

«пропорциональный метод» означает, что групповые бухгалтерские документы включают только пропорциональную часть стоимости статей из документов компании получателя инвестиций. Так чаще всего поступают, когда речь идет о совместных предприятиях.

Компания считается дочерней (Дч) по отношению к холдинговой (X), если выполняется одно из следующих пяти условий:

Х имеет большинство голосующих прав Дч;

Х работает с Дч и имеет право назначать или отзывать директоров с большинством голосующих прав;

Х может оказывать на Дч доминирующее влияние;

Х работает с Дч и по соглашению контролирует ее большинство голосующих

прав;

Х имеет «интерес участия» в Дч (более 20\% акций) или управление обеими компаниями осуществляется на единой основе.

Под ассоциированными компаниями понимаются те, в которых инвестор вложил большие средства на длительный срок и способен оказывать «заметное влияние» на компанию, получившую такие инвестиции.

Обычно под понятие «заметное влияние» попадают доли в 20 и более процентов голосующих акций, но иногда достаточно и меньшего количества акций, когда инвестор может демонстрировать «заметное влияние», а компания-получатель инвестиций соглашается с этим; и наоборот, встречаются ситуации, когда инвестор обладает более чем 20\% акций, но не может оказывать «заметного влияния» — в этом случае компания-получатель инвестиций не может считаться ассоциированной.

В консолидированные документы входят балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках. Кроме того, группы могут добровольно включать в состав этих документов отчет об изменении акционерного капитала и диаграмму изменения ее финансового состояния.

В Российской Федерации основным документом пока что условно, до его официального опубликования, следует признать федеральный закон «О холдингах». Статья 11 «Консолидированные учет и отчетность холдинга» следующим образом предопределяет порядок и ответственность по составлению и представлению консолидированной отчетности:

1. В случаях и в порядке, установленных законодательством Российской

Федерации о налогах и сборах, договором о создании холдинга, участники холдинга могут

быть признаны консолидированной группой налогоплательщиков, а также могут вести

сводные (консолидированные) учет, отчетность и баланс холдинга.

Холдинг может быть признан консолидированной группой налогоплательщиков по федеральным налогам и сборам на основании заявления головной компании в соответствующий налоговый орган. Консолидация налоговой ответственности по региональным налогам и сборам осуществляется для участников холдинга, имеющих местонахождение в одном и том же субъекте Российской Федерации.

Требования к участникам холдинга для признания их консолидированной группой налогоплательщиков и порядок признания холдинга консолидированной группой налогоплательщиков устанавливаются Налоговым кодексом Российской Федерации.

Ведение сводного (консолидированного) учета и отчетности холдинга осуществляет головная компания холдинга по месту своей государственной регистрации. Ответственность за ведение консолидированного учета и отчетности перед государственными органами несет головная компания холдинга»1.

Одной из серьезных ошибок, присущих нормативным актам по бухгалтерскому учету является то, что зачастую ставится знак равенства между двумя системами: консолидированной финансовой отчетностью и сводной бухгалтерской отчетностью. Сводная бухгалтерская отчетность была характерна для производственных объединений, действовавших в эпоху плановой экономики на основе единой государственной формы собственности. Такая отчетность составлялась путем арифметического сложения показателей предприятий, входящих в объединение, и не отличалась ни по форме, ни по содержанию от отчетов самих предприятий. Свод отчетности имел иерархическую структуру: предприятие объединение ведомство министерство. Он больше представлял интерес как

Плотников В.С. «Основы консолидированного учета: Методические аспекты». Саратов: Издат. центр СГСЭУ, 2000.192 с.

инструмент контроля за выполнением народнохозяйственных планов и статистического обобщения показателей по отраслевому принципу.

Цель консолидированной отчетности состоит в предоставлении акционерам и кредиторам материнской фирмы результатов деятельности и финансового положения материнской фирмы и ее дочерних предприятий, как если бы они составляли единую группу или одно предприятие, осуществляющее одно или несколько видов деятельности. Она составляется на основе данных отчетности членов группы при помощи специальных учетных процедур. Как видно из последнего определения, составление консолидированной отчетности требует не только свода отчетных показателей, но и применения специальных учетных действий и приемов. В практике зарубежного учета подобные процедуры заключаются в использовании специальных расчетов, условных исключений и поправок. Расчетный характер составления консолидированной отчетности вне рамок системного учета приводит к усложнению экономической работы и увеличению возможности ошибок. А главное, такой подход не создает условий для осуществления текущего контроля деятельности консолидированной группы между отчетными датами.

Цель координации законодательства, регулирующего консолидированную отчетность, заключается в том, чтобы защитить все интересы, представленные в обществах с акционерным капиталом. Такая защита предполагает использование принципа составления консолидированной отчетности там, где общество является членом группы предприятий, консолидированная отчетность должна составляться в обязательном порядке в тех случаях, когда это общество является головным. Консолидированная отчетность должна давать правдивую и достоверную информацию о состоянии активов и обязательств, о прибылях и убытках и финансовом положении всех консолидированных и рассматриваемых как единое целое предприятий. Необходимость в объективной и полной финансовой информации также требует, чтобы дочернее предприятие было включено в консолидированную отчетность.

Такая консолидация требует полного объединения активов, капитала, обязательств, прибылей и затрат этих предприятий, а также отдельного представления информации об интересах лиц за пределами этих предприятий. Для того чтобы не отражать в консолидированной отчетности результаты финансовых связей между консолидированными предприятиями, необходимо осуществлять соответствующие корректировки показателей деятельности предприятий группы.

Отечественный учет основан на методе документированного, сплошного и непрерывного наблюдения и отражения на счетах бухгалтерского учета хозяйственных средств, их источников и хозяйственных операций. В таких условиях бухгалтерская отчетность строится на методе группировки бухгалтерской информации и логично вытекает из записей на счетах учета.

Таким образом, консолидированная отчетность это процесс регулирования и агрегирования финансовой информации индивидуальных финансовых отчетов материнского общества и ее дочерних компаний таким образом, чтобы объединенный финансовый отчет представлял собой информацию о финансах консолидированной группы предприятий, как о едином целом хозяйствующем субъекте. Консолидированный баланс должен отдельно отражать совокупность капитала и резервов «меньшинства» на начало и конец отчетного периода. Эта сумма должна соответствовать совокупной стоимости активов за вычетом стоимости обязательств дочерних компаний, т. е. их доли в чистых активах консолидированной группы.