Анализ финансового состояния предприятия. анализ финансовой устойчивости

Анализ финансового состояния предприятия. анализ финансовой устойчивости

Ответ

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих процесс формирования и использования капитала предприятия в процессе его кру гооборота и возможность предприятия развиваться в фиксированный момент времени.

Финансовая устойчивость предприятия определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Анализ устойчивости финан сового состояния на конкретный момент времени позволяет оценить эффективность управления финансовыми ресурсами предприятия в отчетном периоде.

Состояние финансовых ресурсов должно соответствовать требованиям рынка и отвечать целям развития предприятия. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности и к некредитоспособности предприятия, а избыточная финансовая устойчивость — препятствовать развитию предприятия, способствовать замораживанию средств и образованию лишних запасов и резервов.

Основная задача финансового анализа расчет ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов.

Основными функциями финансового анализа являются:

объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности предприятия;

прогнозирование возможных финансовых результатов;

выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

поиск резервов для улучшения финансового состояния и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов.

Структура баланса играет существенную роль в финансовом состоянии предприятия. Хозяйственная деятельность предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств. Если отношение «собственный капитал — заемные средства» имеет большой перекос в сторону заемных средств (долгов), то достаточно велик риск банкротства, так как возможна ситуация, при которой несколько кредиторов одновременно потребуют возврата своих средств.

Структура активов содержит сведения о размещении капитала и показывает соотношение оборотных средств (денежные средства, дебиторская задолженность, запасы материальных ресурсов и готовой продукции и т. д.) и внеоборотных активов (основные средства, нематериальные активы и т. д.). Структура пассивов отражает источники образования активов и группировку пассивов на собственный капитал (уставной капитал, накопленная прибыль, резервный капитал, добавочный капитал и т. д.) и заемный капитал (кредиторская задолженность).

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют следующие показатели: коэффициент автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент финансового риска, коэффициент риска и т. д.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) рассчитывается как отношение источников собственных средств предприятия к общей сумме средств, вложенных в имущество и деятельность предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем больше финансовая устойчивость, предприятие стабильно и независимо от внешних источников. Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если не менее 50 \% финансовых ресурсов покрывается собственными средствами.

Коэффициент финансовой зависимости представляет собой долю заемного капитала в общей валюте баланса.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Определяется как отношение суммы обязательств предприятия по заемным средствам к собственным средствам.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кзс) дополняет коэффициент автономии (Ка), зависимость между этими показателями выглядит следующим образом:

Кх-(1/КА)-1

При коэффициенте автономии КА = 0,5, показатель K.JC = 1. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, то есть о снижении финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности. Показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение наличия собственных оборотных средств предпри-

ятия к сумме источников собственных средств. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. Уменьшение коэффициента может свидетельствовать о вложении средств в малоликвидные активы.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала к сумме всех оборотных средств. На основании данного коэффициента структура баланса признается удовлетворительной (неудовлетворительной), а сама организация — платежеспособной (неплатежеспособной). Рост коэффициента обеспеченности собственными средствами с течением времени свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости компании. Рекомендуемое значение коэффициента — величина, превышающая 0,3. Если коэффициент меньше 0,1, то можно признать структуру баланса неудовлетворительной.

Коэффициент финансового риска рассчитывается по следующей цЪормуле:

Kv = (Зк/Л)/(Ок/Л)/(ГА/Ок)/(СОБК/Гв)/(Ск/СОБК), где 3V — величина заемного капитала; А — общая сумма активов; Ov — основной капитал; ТА — текущие активы; СОБК — собственный оборотный капитал; Ск — собственный капитал.