Глава 4 виды ценных бумаг 4.1. общие положения
Глава 4 виды ценных бумаг 4.1. общие положения
Согласно ст. 142 ГК РФ, ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права.
В настоящее время в обращении встречаются следующие виды ценных бумаг1:
государственная и муниципальная облигация;
облигация, в том числе облигация с ипотечным покрытием и жилищный сертификат;
вексель;
закладная;
акция;
инвестиционный пай;
ипотечный сертификат участия;
депозитный и сберегательный сертификаты;
чек;
банковская сберегательная книжка на предъявителя;
опцион эмитента;
приватизационные ценные бумаги;
коносамент;
простое складское свидетельство; ,
двойное складское свидетельство.
1 Ст. 143, 843, 844, 877 и 913 ГК РФ; ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг; ст. 14 Закона об инвестиционных фондах; ст. 2 Федерального закона от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах»; п. 2 ст. 13 Федерального закона от 16 июля 1998 г. № Ю2-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»; п. 1 раздела 1 постановления ФКЦБ России от 2 мая 1995 г. № 2 «О порядке выпуска, обращения и погашения жилищных сертификатов на территории Российской Федерации».
Перечень видов ценных бумаг является открытым, поскольку ст. 143 ГК РФ указывает, что законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке к числу ценных бумаг могут быть отнесены также и другие документы.
Ценные бумаги классифицируются по различным основаниям.
Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса:
основные ценные бумаги;
производные ценные бумаги (производные инструменты, де-ривативы).
Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.
Основные ценные бумаги в свою очередь можно разбить на две подгруппы.
Первичные ценные бумаги. Они основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облига-векселя.
Вторичные ценные бумаги — это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг. Это, например, опцион эмитента, облигации, обеспеченные ценными бумагами, депозитарные расписки, подписные права на акции и др. В соответствии с законодательством РФ к ценным бумагам относятся только опцион эмитента и облигации, обеспеченные ценными бумагами.
Производные ценные бумаги (производные инструменты, деривати-вы) — это бездокументарная форма выражения имущественного права возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе этих инструментов актива, который называется базисным активом. К производным инструментам относятся фьючерсы (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и опционные контракты, свопы. Базовый актив может быть инструментом как финансового, так и товарного рынка. Следует отметить, что не во всех странах относятся к ценным бумагам. В соответствии с действующим законодательством РФ деривативы не относятся к ценным бумагам.
В зависимости от способа легитимизации (обозначения) управо-моченного лица ценные бумаги делятся на три группы:
ценные бумаги на предъявителя (предъявительские ценные бумаги). Права, удостоверенные предъявительской ценной бумагой, принадлежат предъявителю ценной бумаги;
именные ценные бумаги. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, принадлежать названному в ценной бумаге лицу;
3) ордерные ценные бумаги. Права, удостоверенные ордерной ценной бумагой, принадлежат названному в ценной бумаге которое может само осуществить эти права или назначить своим приказом другое управомоченное лицо.
По способу выпуска ценные бумаги подразделяются на эмиссионные и неэмиссионные:
Эмиссионные ценные бумаги — это любые ценные бумаги, в том числе бездокументарные, которые характеризуются одновременно следующими признаками:
закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленной формы;
размещаются выпусками;
имеют равные объемы и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценных бумаг;
• требуется государственная регистрация выпуска ценных бумаг. Выпуск эмиссионных ценных бумаг — совокупность всех ценных
бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковой объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством РФ. Выпуску эмиссионных ценных бумаг присваивается единый государственный регистрационный номер, который распространяется на все ценные бумаги определенного выпуска (ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг).
К эмиссионным ценным бумагам относятся государственные облигации, облигации, акции, опционы эмитента и жилищные сертификаты. Эмиссионные ценные бумаги обладают родовыми признаками и могут быть объектом договора займа.
Неэмиссионные ценные бумаги — все остальные виды ценных бумаг. Неэмиссионные ценные бумаги обладают видовыми признаками, выпускаются и обращаются в «штучном» порядке и закрепляют за их обладателем индивидуальный объем прав.
По форме выпуска ценные бумаги делятся на документарные и бездокументарные ценные бумаги.
Документарные ценные бумаги. При документарной форме выпуска ценные бумаги выпускаются в виде отдельного документа на бумажном носителе. Объем прав, удостоверенных ценной бумагой, указывается в самом документе.
К документарной форме выпуска относят форму выпуска эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или в случае его депонирования на основании записи по счету депо. При документарной форме выпуска эмиссионных ценных бумаг сертификат и решение о выпуске являются документами, удостоверяющими права, закрепленные ценными бумагами.
Бездокументарные ценные бумаги. При бездокументарной форме выпуска форма фиксации прав (а также форма хранения и передачи информации, содержащейся в ценной бумаге) осуществляется с помощью электронных носителей. Лицо, осуществляющее фиксацию прав в бездокументарной форме, обязано по требованию обладателя права выдать ему документ, свидетельствующий о закрепленном праве. При бездокументарной форме выпуска эмиссионных ценных бумаг решение о выпуске является документом, удостоверяющим права, закрепленные ценной бумагой.
В зависимости от формы ценными бумагами являются:
предъявительские документарные (документарные на предъявителя) (например, простое складское свидетельство);
именные документарные (например, жилищный сертификат);
именные бездокументарные (например, акция);
ордерные документарные (например, вексель).
Законом о рынке ценных бумаг определены следующие возможные формы эмиссионных ценных бумаг:
документарные (документарные на предъявителя) (например, облигация);
именные бездокументарные (например, акция, облигация, опцион эмитента);
именные документарные в случаях, предусмотренных федеральными законами (например, государственные казначейские обязательства (ГКО)).
В зависимости от выпустившего их лица ценные бумаги делятся:
на государственные;
муниципальные;
частные.
В зависимости от вида удостоверяемых имущественных прав ценные бумаги делятся на долговые, долевые, вкладные, запродажные, товаро-распорядительные.
Долговые ценные бумаги. Долговые ценные бумаги удостоверяют отношения займа и право требования возврата долга и уплаты процентов за пользование займом. К долговым ценным бумагам относятся государственная и муниципальная облигация, другие облигации, в том числе жилищные сертификаты, вексель, закладная. Часть долценных бумаг, к которой относится ипотечная облигация, облигация с ипотечным покрытием и обеспеченная ипотекой,
входят в группу ипотечных ценных бумаг, обеспеченных ипотекой
и (или) ипотечными кредитами.
Долевые ценные бумаги. Долевые ценные бумаги удостоверяют право на долю (в том числе в будущем) в праве собственности на имущество, а также право на долю в прибыли. К долевым ценным бумагам относятся акции, инвестиционные паи и ипотечный сертификат участия.
Вкладные ценные бумаги. Вкладные ценные бумаги удостоверяют право истребования денежного вклада, внесенного в банк или другое финансово-кредитное учреждение на определенных условиях, и процентов по вкладу. К вкладным ценным бумагам относятся депозитный и сберегательный сертификаты, чек, банковская сберегательная книжка на предъявителя.
Запродажные ценные бумаги. Запродажные ценные бумаги удостоверяют право требований действий по заключению договора купли-продажи определенного предмета по условленной цене. К запродажным ценным бумагам относятся опцион эмитента и приватизационные ценные бумаги.
ценные бумаги. Товарораспорядительные ценные бумаги удостоверяют право истребования индивидуализированной вещи или определенной доли из некоторой индивидуализированной массы однородных вещей. К товарораспорядительным ценным бумагам относят коносамент, а также простое и двойное складское свидетельство.
Обсуждение Базовый курс по рынку ценных бумаг
Комментарии, рецензии и отзывы