8.2. особенности выпуска корпоративных облигаций в россии

8.2. особенности выпуска корпоративных облигаций в россии

АО вправе выпускать:

облигации, обеспеченные имуществом;

облигации, обеспеченные гарантиями третьих лиц;

необеспеченные облигации. Их можно выпускать не ранее третьего года существования АО и при условии надлежащего утверждения как минимум двух годовых балансов. При этом размер облигационного займа не должен превышать величину уставного капитала.

Если размер облигационного займа превышает размер уставного капитала, то требуется обеспечение или гарантии третьих лиц. При этом величина обеспечения и гарантий должна перекрывать размер облигационного займа в полном объеме.

Облигациями с обеспечением признаются облигации, исполнение обязательств по которым обеспечивается:

залогом;

поручительством;

банковской гарантией;

• государственной или муниципальной гарантией. Погашение облигаций может производиться деньгами и иным

имуществом.

Имущество, являющееся предметом залога по облигациям с залоговым обеспечением, подлежит оценке оценщиком.

Государственная регистрация учреждением юстиции решения о выпуске облигаций, обеспеченных ипотекой, осуществляется после государственной регистрации выпуска таких облигаций.

В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств по облигациям с залоговым обеспечением имущество, являющееся предметом залога, подлежит реализации по письменному требованию любого из владельцев таких ценных бумаг.

8.3. ОСОБЕННОСТИ ВЫПУСКА

БИРЖЕВЫХ ОБЛИГАЦИЙ

Эмитентом биржевых облигаций может быть только открытое акционерное общество. Акции эмитента биржевых облигаций должны быть включены в котировальный список фондовой биржи, осуществляющей допуск таких облигаций к торгам. Эмитент биржевых облигаций должен существовать не менее трех лет.

Размещение биржевых облигаций осуществляется путем открытой подписки на торгах фондовой биржи. Их эмиссия может осуществляться без государственной регистрации их выпуска (дополнительного выпуска), без регистрации их проспекта и без государственной регистрации отчета об итогах их выпуска.

Срок исполнения обязательств по облигациям не может превышать одного года с даты начала их размещения.

Биржевые облигации выпускаются только в документарной форме. Оплата и погашение биржевых облигаций осуществляются только деньгами.

Эти облигации не могут выпускаться с залоговым обеспечением. Размещение биржевых облигаций должно быть завершено в срок, установленный решением об их выпуске (дополнительном выпуске). Представление отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) биржевых облигаций не требуется.

Размещение биржевых облигаций, допущенных к торгам на фондовой бирже, может быть приостановлено по решению федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг или фондовой биржи. Возобновление размещения биржевых облигаций, допущенных к торгам на фондовой бирже, осуществляется по решению органа, приостановившего размещение.