Тема 15. управление банковской ликвидностью

Тема 15. управление банковской ликвидностью

Понятие банковской ликвидности.

Показатели ликвидности банков.

Управление ликвидностью в банках.

Понятие банковской ликвидности

Проблема банковской ликвидности в настоящее время одна из актуальнейших, поскольку от нее зависит финансовое состояние банковской системы и всей страны в целом.

Термин «ликвидность» (отлат, liquidus — текучий, жидкий) в буквальном смысле означает легкость реализации, продажи, превращения ценностей в денежные средства. Банкам необходимы средства в ликвидной форме, т. е. такие активы, которые легко могут быть превращены в денежную наличность с небольшим риском потерь, либо вовсе без риска.

Существует два подхода к характеристике ликвидности. Ликвидность можно понимать как запас, или как поток. В настоящее время наиболее распространен первый подход по принципу запаса (остатков). Для него характерно:

• определение ликвидности на основе данных об остатках активов и пассивов баланса банка на определенную дату;

• измерение ликвидности на основе сравнения имеющегося запаса ликвидных активов с потребностью в ликвидных средствах на определенную дату,

• оценка ликвидности только по данным баланса, относящимся к прошлому периоду.

только для ознакомления PDF-версия специально-для MirKnig.com

Поскольку оценка ликвидности базируется на данных баланса банка, она получила название ликвидности баланса. В рамках данного подхода можно сделать следующее определение ликвидности баланса: баланс банка ликвидный, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств актива покрыть срочные обязательства по пассиву.

Более широким считается второй подход к ликвидности по принципу потока (оборота). В данном случае ликвидность можно анализировать непрерывно, появляется возможность учитывать способность банка получать займы, обеспечивать приток наличных денег от текущей операционной деятельности. Использование данного подхода требует использования более широкой информации, чем фиксированное на определенную дату состояние баланса. В частности, необходимы данные о динамике доходов банка за истекший период, своевременности возврата кредитов, состоянии денежного рынка, спроса и предложения ресурсов и др. Поэтому ликвидность по потоку получила название ликвидности банка. Банк является ликвидным, если сумма его ликвидных активов и ликвидные средства, которые он имеет возможность быстро мобилизовать из других источников, достаточны для своевременного погашения его текущих обязательств.

Таким образом, под ликвидностью банка понимается способность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств.

На банковскую ликвидность влияют:

• • соотношение сроков привлечения и размещения средств — это балансовое равновесие между суммами и сроками высвобождения денежных средств по активу и предстоящими платежами по обязательствам банка, то есть, каков пассив, таким должен быть и актив. Сроки и суммы привлеченных и размещенных ресурсов должны четко соответствовать друг другу. Для этого активы и пассивы баланса группируются в статьи по срокам размещения и привлечения, а затем суммы по ним сопоставляются. Их равенство свидетельствует о ликвидности банка;

• структура активов — должна характеризоваться более высокой долей высоколиквидных, первоклассных активов. Однако следует помнить, что они , как правило, наименее доходные. Поэтому необходимо стремиться к оптимизации ликвидности активов и уровня их доходности ;

• степень рискованности активных операций должна быть минимальной , поскольку проблемы несвоевременного возврата ссуд или их невозврата неизбежно приводят к снижению ликвидности . Поэтому следует минимизировать риски по активным операциям, проводить анализ кредитоспособности заемщиков и осуществлять другие меры по снижению рисков;

• структура пассивов должна характеризоваться повышением доли срочных средств в общем объеме привлеченных ресурсов;

• качество управления банком — это определение правильной стратегии развития банка, выбор метода регулирования ликвидности , наличие связей с деловыми и банковскими кругами , репутация банка и др. Поэтому ликвидность каждого банка в значительной степени зависит от квалификации топ -менеджеров, уровня подготовки кадров и других факторов;

• возможность быстрой мобилизации средств из иных источников: МБК, депозит, размещение собственных векселей и др.

Показатели ликвидности

В целях контроля за состоянием ликвидности банка устанавливаются нормативы ликвидности (мгновенной , текущей , долгосрочной и общей , которые определяются как соотношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и видов активов и пассивов, а также других факторов. 1. Норматив мгновенной ликвидности (Н2) определяется как отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования: ЛАм

Н2 = х 100\%,

ОВм

где ЛАм высоколиквидные активы, рассчитанные как сумма остатков на счетах: кассы, корсчета в ГРКЦ, средства, размещенные на банковских картах, кредиты, выданные до востребования, и прочие размещенные средства до востребования.

ОВм — обязательства до востребования' средства на корсчетах банков-корреспондентов (счета ЛОРО), средства и расчеты с клиентами по операциям с ценными бумагами, МБК, полученные до востребования и с использованием банковских карт, включая просроченную задолженность, средства на бюджетных, расчетных и текущих счетах клиентов, депозиты юридических и физических лиц до востребования и с использованием банковских карт, прочие привлеченные средства до востребования, расчеты по отдельным операциям (с ценными бумагами, в иностранной валюте и пр.), неисполненные операции, выпущенные банком векселя до востребования, облигации и сертификаты к исполнению, расчеты с прочими кредиторами.

Минимально допустимое значение норматива И2 устанавливается в размере 15\%.

2. Норматив текущей ликвидности банка (НЗ) определяется как отношение суммы ликвидных активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней:

ЛАт

НЗ = х юо\%,

ОВт

где ЛАт ликвидные активы, рассчитанные как сумма высоколиквидных активов (Лам) и остатков на депозитах, кредитов, векселей других эмитентов и других размещенных средств, срок погашения которых наступает в ближайшие 30

дней;

ОВт — обязательства до востребования (Овм) и депозиты, собственные векселя, облигации, сертификаты и прочие привлеченные средства, срок погашения по которым наступает в ближайшие 30 дней.

Минимально допустимое значение норматива НЗ устанавливается в размере 50\%.

3 Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4)

определяется клк скношеля в^^з зєдкокєннєсти бын ку свыше года к собственным средствам (капиталу) банка, а также обязательствам банка по депозитным счетам, полученным кредитам и другим долговым обязательствам сроком погашения свыше года:

Крд

Н4 = х 100\%,

к+од

где Крд кредиты, выданные банком, размещенные депозиты, в том числе в драгоценных металлах, с оставшимся сроком до погашения свыше года;

ОД обязательства банка по кредитам и депозитам, полученным банком, а также по обращающимся на рынке долговым обязательствам банка сроком погашения свыше года. Максимально допустимое значение норматива Н4 устанавливается в размере 120\%.

4. Норматив общей ликвидности (Н5) определяется как процентное соотношение ликвидных активов и суммарных активов банка:

ЛАт

Н5 = х 100\%,

АРо

где А общая сумма всех активов по балансу банка, за минусом отрицательных разниц переоценки ценных бумаг, иностранной валюты, драгоценных металлов, расходов, убытков и использования прибыли банка; Ро обязательные резервы кредитной организации. Минимально допустимое значение норматива Н5 устанавливается в размере 20\%.

Управление ликвидностью

Важным элементом банковского менеджмента является управление ликвидностью. В целях реализации данного направления в последнее время в коммерческих банках стали создавать Комитеты по управлению банковскими рисками, по управлению активами и пастолько для ознакомления PDF-версия специально-для MirKnig.com

сивами , по управлению ликвидностью и другие аналогичные структуры . Возрастает роль службы внутреннего контроля.

При рассмотрении вопросов, связанных с управлением ликвидностью и принятием соответствующих решений , менеджмент банка должен исходить из приоритетности достижения нормативного уровня показателей ликвидности банка, при соблюдении необходимого уровня доходности Под управлением ликвидностью понимается способность удовлетворять спрос на финансовые ресурсы со стороны клиентов банка в течение операционного дня с приемлемым уровнем издержек.

Поток наличности от погашаемых кредитов и других финансовых инструментов, покупаемых депозитов, платежей клиентов на свои счета должен быть достаточен для выдачи новых кредитов и покупки активов, для проведения платежей со счетов клиентов по их распоряжениям , выплаты депозитов (и процентов по ним ). Клиенты могут предъявить спрос на ресурсы с целью изъять депозиты , осуществить платежи или взять кредит, в т. ч. для коррекции собственной ликвидности .

Наиболее важные задачи обеспечения ликвидности состоят в поддержании оптимума между ликвидностью и прибыльностью, а также в обеспечении сбалансированности между сроками вложений по активам и пассивам. Для поддержания текущей ликвидности банк должен иметь достаточный запас ликвидных активов, что накладывает ограничения на вложения в низколиквидные активы (кредиты ).

Управление ликвидностью может осуществляться путем управления активами или управления пассивами . Ликвидность можно купить на рынке (данный термин понимается как покупка наличности с целью поддержания платежеспособности ), а также приобрести путем продажи накопленных ликвидных активов. Важнейшими инструментами управления ликвидностью в российских условиях является валютный рынок, рынок межбанковского кредита и государственные ценные бумаги .

Способ управления активами заключается в поддержании необходимого запаса высоколиквидтолько для ознакомления PDF-версия специалън-о-для MirKnig.com

ных средств (касса, остатки в РКЦ, корреспондентские счета, «короткие» межбанковские кредиты , валюта), а также наличие достаточного объема ликвидных ценных бумаг. Правильное планирование ликвидности не требует значительных продаж ценных бумаг, так как при этом могут быть зафиксированы убытки . К сожалению, в условиях российской экономики пока не действует рынок вторичных ценных бумаг (ипотечных и закладных облигаций ), который при развитой рыночной экономике позволяет повысить ликвидность банка и снять ограничения на абсолютную величину кредитных вложений. Это является серьезным препятствием для доведения уровня кредитов до уровня банковских систем развитых экономик.

Размер запаса ликвидности, измеряемого коэффициентом ликвидности (отношение ликвидных активов к обязательствам до востребования), зависит от размера банка, вариабельности клиентской базы , состояния финансовых рынков. Более мелкие банки должны иметь больший запас.

Способ управления пассивами заключается в привлечении займов на межбанковском рынке (оперативное управление) и планомерном привлечении депозитов (стратегическое управление). Кроме того, используются операции репо -соглашения о покупке ценных бумаг с последующим выкупом по обусловленной цене. На самый крайний случай привлекают краткосрочные займы в Центральном банке.

Риск управления путем межбанковского кредитования возникает, когда необходимо привлекать средства в момент дефицита — например на отчетные даты . Кроме того, банк не может долгое время «пылесосить» на межбанковском рынке. Как правило, если такой период превышает 7-10 дней, самые осторожные партнеры начинают закрывать лимиты , особенно если баланс показывает снижение ликвидности за счет увеличения неликвидных активов или оттока клиентов.

Издержки на покупку ликвидности при реализации активов зависят от степени ликвидности финансового инструмента, определяемого характеристиками соответствующего сегмента финансового рынка. При колебаниях рынка и возникновении локального дефицита ликвидности, когда цена инструмента падает, возможны потери, даже если собственная ликвидность инструмента абсолютна или достаточно высока (например, валюта и ГКО). Уровень потерь зависит от емкости и ликвидности рынка в условиях кризисной ситуации.

Не менее важный инструмент управления ликвидностью -привлечение «длинных» вложений (депозитов), которые в условиях развитой рыночной экономики создаются главным образом за счет сбережений населения, что соответствует характеру поведения домашних хозяйств. В результате потери доверия к банковской системе весьма значительная (в масштабах страны) часть сбережений населения находится не в форме рублевых банковских депозитов, а в форме валютной наличности, что не только сокращает кредитный потенциал банковской системы, но также снижает ее ликвидность. Средства корпоративных клиентов, составляющих основу клиентской базы российского банка, имеют менее стабильный характер.

Для управления ликвидностью с минимальными издержками банку необходим безупречный .финансовый имидж, так как любая негативная информация может привести к кризису ликвидности в результате массового панического изъятия наличности со стороны клиентов, при закрытии лимитов на банк на рынке межбанковского кредита. Банки, имеющие значительные активы, большой капитал, значительную клиентскую базу могут иметь меньшие издержки при поддержании ликвидности. Необходимо иметь как можно больше действующих лимитов на банки-партнеры, чтобы в критический момент иметь дополнительную возможность привлечения средств.

Значительную роль играет системный аспект — в кризисных ситуациях ликвидность рынков, особенно межбанковского, падает и найти деньги достаточно сложно.

Сценарий потери платежеспособности в значительной степени традиционен. Как правило, в этом

случае руководство не уделяет достаточно внимания значению риск-менеджмента. Вследствие этого банк проводит нерациональную кредитную политику, увлекается спекуляциями, принимает значительный инвестиционный или валютный риск, неэффективно использует ресурсы. Баланс демонстрирует снижение ликвидности, прибыли и капитала, увеличение доли проблемных активов. Репутация банка падает. Закрываются лимиты на межбанковском рынке. Начинаются сбои в платежах. Клиенты стремятся вывести свои средства, предупреждают своих контрагентов о переводе платежей на другие банки. Банк продает свои активы, снижается объем поступлений на корсчет банка, уменьшается валюта баланса. Если менеджмент не в состоянии прекратить отток средств, наступает потеря платежеспособности.

Для оценки ликвидности чаше всего используют коэффициентный метод. Очевидно, что кредитные организации с высококачественными активами, достаточным капиталом и нормальным уровнем ликвидности имеют возможность привлекать ресурсы по более низким ставкам. Банк, имеющий достаточную депозитную базу, в меньшей степени подвержен резкому оттоку средств Чтобы сделать правильные выводы, наиболее важно оценивать именно динамику показателей ликвидности, а также причины, их вызывающие — увеличение доли ликвидных или неликвидных активов, приток средств клиентов или, напротив, их отток. Коэффициенты ликвидности должны лежать в определенном диапазоне -чрезмерно низкая ликвидность связана с риском, а избыточная ликвидность — с недополученными доходами,

Следует различать оперативное (текущее) и стратегическое (связанное с планированием в будущем) управление ликвидностью.

Наибольшая сложность заключается в том, что значительная часть финансовых потоков банка носит чисто стохастический (случайный) характер. К этим потокам относятся, главным образом, платежи и поступления по счетам клиентов и внеплановые сделки. Ведение статистики стохастической части денежных

потоков и их анализ позволяет строить прогноз по этим компонентам.

Для оперативного управления ликвидностью следует иметь текущий прогноз по платежам банка и клиентов, составленный по подразделениям с учетом степени их вероятности и внесенный в программу управления ликвидностью. С этой целью в течение операционного дня подразделения предоставляют информацию о своих списаниях и поступлениях. Такой подход позволяет минимизировать издержки на управление ликвидностью. По платежам клиентов банк обычно имеет кредитовое сальдо. Это связано с тем, что клиенты получают средства на свой расчетный счет и осуществляют свои платежи в пределах остатков на нем.

В процессе управления менеджеры, управляющие ликвидностью, регулируют потребность банка в ресурсах. Если возникает избыток ликвидности (кредитовое сальдо), возможно инвестирование избытка средств в работающие активы. В случае возникновения потребности в ликвидности (дебетовое сальдо), дается поручение соответствующим подразделениям банка на покупку ресурсов или продажу валюты. Не менее важная задача финансового управления оптимизация остатка на корреспондентском счете банка.

Методика планирования ликвидности предполагает расчет ожидаемого в данном временном интервале разрыва между притоком и оттоком денежных средств, а также контроль за фактическим исполнением данных планов. Такое планирование тесно связано с проблемой фондирования операций и управления активами, т.е. принятия решений о размещении активов и их финансировании соответствующими пассивами.

Перспективная ликвидность характеризуется прогнозом движения средств на плановый период. Прогноз опирается на метод, предполагающий учет сроков заключенных договоров и сделок. Для реализации расчета необходимо организовать обязательное внесение (регистрацию) всех ресурсных сделок во внутрибанковскую информационно-аналитическую систему.

& финансовым операциям, срочность которых регламентирована соответствующими положениями контрактных соглашений, должен указываться конкретный срок погашения. В данных расчетах необходимо учи-^ дівать не только движение средств по имеющимся сЛелкам, но и включать в расчет прогноз ожидаемых сАслок'

Проводится выборка сделок по данному типу ва~ AjOTH с датой исполнения (приход и уход средств), приходящейся на данный стандартный интервал, ^бычно используются следующие временные интер-Ба.лы: до востребования, 2-1 дней, 8-30 дней, З 1 -90 дней, 91 ISO днейг 1S1 — 360 дней, свыше 1 года.

Основным недостатком метода является вероятностный характер поведения клиентских средств Предполагается, что они будут, как минимум, на текущем уровне, хотя на самом деле в случае развития неблагоприятных ситуаций это будет не так — оценка лик-^ї-ї^ности может быть завышена.

Разрыв в ликвидности на данный срок определяется как разность между активами, погашение кото-pfeix: приходится на данный срок, и пассивами, возврат *со*торых приходится на данный срок. Суммы, получен-и&іе в строке «разрыв ликвидности», представляют в абсолютном выражении информацию о соответствии или несоответствии объемов ресурсов и вложений на кю.ккретном сроке, В результате анализа возникает /ь,тгж^грамма разрывов по основным валютам. Обычно а_1-гализируют отдельно рубли и доллары США , а также сводные данные.

Далее ставится лимит*на допустимую величину отношения разрыва на данный срок к сумме пасси' в о в на данный срок. Наиболее выгодно трансформировать короткие пассивы в длинные активы за счет естественного увеличения процентного спрэда, но такая стратегия приводит к увеличению рискаНаоборот, чем меньше величина разрывов по срокам, тем нмжє риск однако больше процентные издержки банка. Оптимизация коэффициента трансформации является важнейшей задачей финансового управле-только для ознакомления

Исполнение данного показателя должно контролироваться комитетом по управлению активами и пассивами (КУАП). В случае наличия существенного дисбаланса отдается распоряжение на привлечение пассивов на данный срок или покрытия за счет постоянного привлечения более коротких депозитов, В случае избытка ликвидности можно увеличить активы на этот срок.