8.2. банк как эмитент

8.2. банк как эмитент: Банковское дело, Татьяна Михайловна Костерина, 2009 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон В курсе «Банковское дело» изложены основные термины, понятия, принципы и методы банковской деятельности. Задачей курса является ознакомление студентов с основами теории и практики современного банковского дела, развитие навыков экономического анализа....

8.2. банк как эмитент

Кредитные организации (банки) могут осуществлять как собственную эмиссию, так и эмиссию ценных бумаг для сторонних субъектов.

Собственная эмиссия регулируется, кроме Закона «О рынке ценных бумаг» (Р. III), Инструкцией Банка России [21].

Кредитная организация может выпускать следующие формы ценных бумаг:

именные документарные;

именные бездокументарные (на электронных носителях);

документарные ценные бумаги на предъявителя (выпуск разрешается в определенном соотношении к величине оплаченного уставного капитала по нормативу ФСФР).

1 Деятельность по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на РЦБ (ст. 10 ФЗ «О рынке ценных бумаг»).

Кредитные организации, созданные в форме открытого акционерного общества (ОАО), вправе проводить размещение акций

путем открытой и закрытой подписки, акционерные общества закрытого типа размещают ценные бумаги только путем закрытой подписки.

Кредитная организация вправе проводить эмиссию:

акций (обыкновенные и привилегированные, номинальная стоимость последних не более 25\% от уставного капитала);

облигаций (именные и на предъявителя);

конвертируемых ценных бумаг (облигаций в акции, акций одного типа в акции другого типа).

Кредитные организации не имеют права проводить эмиссию ценных бумаг до тех пор, пока не размещен предыдущий выпуск.

Процедура эмиссии ценных бумаг кредитной организации включает в себя следующие этапы1:

прием от инвесторов взносов в уставной капитал;

продажа акций (по договору купли-продажи);

переоформление внесенных ранее долей в акции (при преобразовании кредитной организации из ООО в АО);

при капитализации собственных средств (дивидендов) в акции.

Важным требованием к эмиссии ценных бумаг является раскрытие информации о них и о финансово-хозяйственной деятельности эмитента.

Формы раскрытия информации:

составление ежеквартальных отчетов по ценным бумагам (данные об эмитенте, о его финансово-хозяйственной деятельности, о видах бумаг и доходах по ним и т.п.);

сообщения об изменениях в положении эмитента и о сосредоточении в руках владельца более 20\% любого вида эмиссионных ценных бумаг.

Оплата размещенных акций кредитной организации может происходить как в рублях, так и в иностранной валюте и отражаться путем зачисления средств на специальный накопительский счет в

1 Указанные этапы включают регистрацию проспекта эмиссии, которая обязательна только тогда, когда число владельцев более 500 или общий объем эмиссии превышает 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда.

Банке России (№30208).

8.3. Банк как профессиональный участник рынка ценных бумаг

Брокерские операции банк проводит по заявкам клиентов, выполняя агентские функции либо поверенного, либо комиссионера, либо консультанта (рис. 42).

Банк финансовый брокер і

і

Подпись: поверенный
і
Подпись: консультант
і
комиссионер

і

Предоставляет клиентам информацию о ценных бумагах и их эмитентах за комисДействует на основе договора поручения, т.е. осуществляет куплю-продажу ценных бумаг от имени и за счет клиДействует на основе договора комиссии по поручению клиента и за его счет,

но от своего имени. Брокер

может использовать временно находящиеся у него сию.

ента. деньги клиента для инвестирования в ценные бумаги, получая часть прибыли. Открытие специального счета клиенту

Рис. 42. Схема брокерских операций

При покупке для него ценной бумаги осуществляется следующая проводка:

а) взыскание средств со счета клиента

Дг 30601

Средства клиента по брокерским операциям с ценными бумагами и др. финансовыми активами.

Кг 47403 Расчеты с валютными и фондовыми биржами.

б) комиссия с клиента

Дг Кг

30601 70102

Доходы, полученные от операций бумагами.

с ценными

в) приход ценные бумаги по поручению.

При продаже бумаг клиента обратные проводки. Подготовка и размещение эмиссии для клиентов банка.

В международной банковской практике услуга клиенту по размещению бумаг называется андеррайтинг, в России пока не получила распространения.

Этапы:

Подготовка эмиссии консультирование или разработка проекта эмиссии, заключение договора андеррайтинга.

Перенятие эмиссии выкуп ценных бумаг или исполнение размещения на комиссионной основе, в этом случае банк только посредник и риск на себя не берет.

Размещение эмиссии: публичное, через биржу или в частном порядке.

Доверительное управление переданными кредитной организации во владение ценными бумагами клиентов или указанных ими лиц. Доверительное управление предполагает:

прием ценных бумаг на хранение;

получение доходов по ценным бумагам;

погашение долговых бумаг в срок;

купля-продажа бумаг с целью обеспечения сохранности активов или определенного уровня доходности (управление портфелем ценных бумаг клиента);

доставка ценных бумаг клиентам;

заключать договора от имени клиента и т.п.;

управление денежными средствами клиента, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги или полученными в результате управления ими.

Доверительное управление по содержанию близко понятию траст, но в России трастовые операции не получили распространения.

Под трастом традиционно понимают управление имуществом, собственностью клиента путем получения широких юридических прав на распоряжение этой собственностью.

В настоящее время для управления средствами клиентов КО создают специальные фонды общие фонды банковского управления (ОФБУ).

ОФБУ, по сути, паевые фонды, которые отличаются от паевых инвестиционных фондов (ПИФов) тем, что управляются банками, а не управляющими компаниями.

Клиент банка покупает пай, а управляющий полученные денежные средства инвестирует в ценные бумаги (акции, облигации). Стратегию управления (рискованную или консервативную) клиент определяет самостоятельно. Доходность по паям, как правило, не гарантируется.

Доверительное управление ограничено агентскими функциями. Доход, полученный в результате управления ценными бумагами, не принадлежит банку: он перечисляется на счет клиента за вычетом комиссионных в пользу управляющего.

В качестве профессиональной деятельности кредитные организации России осуществляют:

клиринг по ценным бумагам (обработка информации, проведение зачетов по поставкам бумаг и расчетам по ним);

депозитарные операции по хранению и учету ценных бумаг;

ведение реестра владельца бумаг (функции регистратора). Банкам запрещается:

выполнение функций расчетных депозитариев в связи с созданием национальной депозитарной системы и центрального депозитария;

совмещение деятельности по ведению реестра ценных бумаг эмитентов с другими видами профессиональной деятельности на РЦБ.

В соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг» субъектами депозитарной деятельности являются:

депозитарий профессиональн^гй участник рынка ценных бумаг;

• депонент лицо, пользующееся услугами депозитария на основании договора, заключенного в письменной форме. Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность, депонированных у него сертификатов ценных бумаг.

Доходы, поступающие по бумагам клиентов на счет депозитария, должны быть перечислены на счет депонентов за вычетом комиссии.

Банковское дело

Банковское дело

Обсуждение Банковское дело

Комментарии, рецензии и отзывы

8.2. банк как эмитент: Банковское дело, Татьяна Михайловна Костерина, 2009 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон В курсе «Банковское дело» изложены основные термины, понятия, принципы и методы банковской деятельности. Задачей курса является ознакомление студентов с основами теории и практики современного банковского дела, развитие навыков экономического анализа....