2.9 прогноз финансовых коэффициентов и инвестиционной эффективности
2.9 прогноз финансовых коэффициентов и инвестиционной эффективности
В дополнение к основным плановым документам прилагаются анализ спланированной финансовой деятельности (анализ финансовых коэффициентов) и прогноз показателей эффективности инвестиций в проект.
Цель финансового анализа — оценка запланированной финансовой деятельности предприятия на среднесрочную или долгосрочную перспективу.
Показатели платежеспособности и ликвидности показывают, какая будет способность предприятия погашать краткосрочную задолженность.
Показатели деловой активности дают представление о том, насколько эффективно руководство предприятия будет использовать активы, которые находятся в их распоряжении.
Показатели финансовой устойчивости дают возможность, оценить какова будет степень долговой зависимости предприятия, и позволяют сделать выводы о стабильности и способности привлечь дополнительный капитал.
Показатели рентабельности показывают ожидаемую эффективность деятельности предприятия, и какие будут получены доходы от реализации данного проекта.
Показатели доходы акционеров дают возможность оценить ожидаемые уровни доходов при покупке акции.
| Строка | 1 кв | 2 кв | . | 3 год | 4 год |
| Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала (NCT) | |||||
| Коэфф. оборачиваем. основных средств (FAT) | |||||
| Коэфф. оборачиваем. активов (TAT) | |||||
| Показатели финансовой устойчивости | |||||
| Суммарные обязательства к активам (TD/TA), о/ | |||||
| Долгоср. обязат. к активам (LTD/TA), \% | |||||
| Долгоср. обязат. к внеоборотн. акт. (LTD/FA), о/ | |||||
| Суммарные обязательства к собств. кап. | |||||
| (TD/EQ), \% | |||||
| Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз | |||||
| Показатели рентабельности | |||||
| Коэфф. рентабельности валовой прибыли (GPM), \% | |||||
| Коэфф. рентабельности операц. прибыли (OPM), \% | |||||
| Коэфф. рентабельности чистой прибыли (NPM), \% | |||||
| Рентабельность оборотных активов (RCA), \% | |||||
| Рентабельность внеоборотных активов (RFA), о/ | |||||
| Рентабельность инвестиций (ROI), \% | |||||
| Рентабельность собственного капитала (ROE), | |||||
| о/ | |||||
| Доходы акционеров | |||||
| Прибыль на акцию (EPOS), руб. | |||||
| Прибыль на акцию (EPOS), $ US | |||||
| Дивиденды на акцию (DPOS), руб. | |||||
| Дивиденды на акцию (DPOS), $ US | |||||
| Коэффициент покрытия дивидендов (ODC), раз | |||||
| Сумма активов на акцию (TAOS), руб. | |||||
| Сумма активов на акцию (TAOS), $ US | |||||
| Соотношение цены акции и прибыли (P/E), раз |
Интегральные показатели
Экономическая оценка инвестиций в проект занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в проект (бизнес) предприятия.
| Показатель | Рубли | Доллар США |
| Ставка дисконтирования | ||
| Период окупаемости (PB) | ||
| Дисконтированный период окупаемости (DPB) | ||
| Средняя норма рентабельности (ARR) | ||
| Чистый приведенный доход (NPV) | ||
| Индекс прибыльности (PI) | ||
| Внутренняя норма рентабельности (IRR) | ||
| Модифицированная внутренняя норма рентабельности (MIRR) | ||
| Длительность (D) |
Главная цель оценки ответ на вопрос: «Стоит ли начинать проект, принесет ли он доходы, и окупятся ли инвестиционные затраты?"
Оценка эффективности инвестиционных затрат в проект проводится по критериям, которые рассчитываются с учетом ставки дисконтирования (используется метод приведения будущих доходов и инвестиционных расходов к текущей стоимости).
Желательно, чтобы представленные планы прошли экспертизу в независимой консалтинговой или аудиторской фирмах. Следует подробным образом описать потребность в финансовых ресурсах, предполагаемые источники и схемы финансирования, ответственность руководителей проекта и систему гарантий. Особое значение следует уделить описанию текущего и прогнозируемого состояния окружающей экономической среды (инфляции, условий проведения платежей, налогового климата и т. п.).
В этом разделе необходимо убедительно показать, что авторы проекта проделали большую аналитическую работу для формирования финансовых прогнозов и анализа финансовых результатов. Должны быть отражены трудно прогнозируемые факторы, их альтернативные значения для различных вариантов (сценариев) развития событий. Предпочтительно представить результаты анализа чувствительности проекта. Рекомендуем все расчеты для бизнес-плана выполнять с помощью компьютера на закрытых системах.
Обсуждение Бизнес-планирование
Комментарии, рецензии и отзывы