§ 8.4. количественный анализ риска

§ 8.4. количественный анализ риска

П

о результатам оценки эффективности проекта проводится количественный анализ риска с применением программных средств в следующем порядке:

Ф определение показателей предельного уровня; «Фанализ чувствительности проекта; Ф анализ сценариев развития проекта.

Показатели предельного уровня характеризуют степень устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий его реализации. Предельным значением параметра для /-го года является такое значение, при котором чистая прибыль от проекта равна нулю. Основным показателем этой группы является точка безубыточности (ТБ) —уровень физического объема продаж на протяжении расчетного периода времени, при котором выручка от реализации продукции совпадает с издержками производства.

Точка безубыточности определяется по формуле:

ТБ

Z/-3/

где Зс — постоянные затраты, размер которых напрямую не связан с объемом производства продукции (руб.); Ц — цена за единицу продукции (руб.); Зу —переменные затраты, величина которых изменяется с изменением объема производства продукции (руб./ед.).

Точка безубыточности является одним из наиболее важных показателей, применяемых для проверки устойчивости инвестиционного проекта.

Точка безубыточности (точка нулевой прибыли) характеризует объем продаж (равен объему производства), при котором выручка от реализации продукции совпадает с издержками производства.

При расчете точки безубыточности должны соблюдаться следующие ограничения:

^ объем производства равен объему продаж;

Ф постоянные затраты одинаковы для любого объема производства;

Ф переменные издержки изменяются пропорционально объему производства;

Ф цена не изменяется в течение периода, для которого определяется точка безубыточности;

4цена единицы продукции и стоимость единицы ресурсов остаются постоянными;

Ф в случае расчета точки безубыточности для нескольких наименований продукции соотношение между объемами производимой продукции должно оставаться неизменным.

Уровень резерва прибыльности (РП) как доли от планируемого объема продаж (ОП) определяется по формуле:

ОП ТБ

РП = .

ОП

Расчет точки безубыточности может быть проиллюстрирован с помощью графика (рис. 8.1).

зависимость прибыли предприятия от изменения цены; Ф значение каждого продукта в доле покрытия общих затрат.

Показатель точки безубыточности может быть использован при:

^ введении в производство нового продукта; Ф модернизации производственных мощностей; Ф создании нового предприятия;

Ф изменении производственной или административной деятельности предприятий.