10.4. анализ работы пяти азк

10.4. анализ работы пяти азк

В

таблице 10.14 приведен финансово-экономический анализ эксплуатации пяти АЗК (оптимистический вариант) в течение первых пяти лет.

Статья I I год J II год

Налоги, относящиеся к затратам 1067355 1688825

НДС к уплате.... 481163 778197 ГСМ к уплате.... 575167 894281 Дорожный налог

к уплате 11025 16347

Операционная

прибыль 1510085 2554678

Налоги, относящиеся на финансовые результаты 62250 82857

Налог на образование 2293 3287

Налог на содержание с/к сферы 36782 56394

Налог на имущество 23175 23175

Прибыль до налогообложения 1447835 2471821

Налог на прибыль 515656 874399

Чистая прибыль 932179

10. Чистая прибыль нарастающим итогом 932179 2529601

П. Чистый денежный поток 1016359 1698422

Чистый денежный поток

нарастающим

итогом 1016359

Текущая стоимость денежных потоков

(29,5\%, лет)

нарастающим

итогом 784833

Чистая текущая стоимость (1790167) (777408)

Отдача иа инвестиции (\%) 39 66

Период окупаемости, лет 1,918 | III год | IV год | Угод"

973857 17558

999324 17799

1843466 1872907 1890078

852051 865408 872809 989699

17558

2767675 2812601 2784407

88385 89393 90525

61169 23175

62119 23175

4041 4099 4653

62697 23175

Финансово-экономический анализ эксплуатации сети из пяти АЗК предполагает использование тех же исходных данных, скорректированных для сети из одной АЗК, и расчет по тем же методикам, как и при финансово-экономическом анализе для одной АЗК. На рис. 10.8 показан график строительства и начала эксплуатации (первый год работы) сети из пяти строящихся АЗК. В этом проекте АЗК начинают возводиться последовательно. Задержка начала строительства и ввод в эксплуатацию последующей АЗК по отношению к предыдущей составляют один месяц. Поскольку АЗК будут вводиться в эксплуатацию также последовательно, то в первый год работы сети АЗК они отработают 50 месяцев вместо 60, если бы они начали работу одновременно. Поэтому для первого года работы пяти АЗК вводится коэффициент, учитывающий последовательность ввода АЗК в эксплуатацию. Этот коэффициент равен отношению числа месяцев, фактически отработанных АЗК в первом году, к максимальному количеству месяцев в году к * (50/60) * 0,83. Другими словами, исходные данные для финансово-экономического анализа сети из пяти АЗК получаются не простым умножением значений из табл. 10.9 на пять, а с учетом последовательного ввода строящихся АЗК в эксплуатацию. Например, выручка от реализации бензина Аи-95 в первом году в случае пяти АЗК (табл. 10.11):

Выручка от бензина Аи-95 = OXnXrXpXk,

где О — объемы продаж Аи-95 за один год, п — число возводимых АЗК, г — розничная цена Аи-95, к — коэффициент, учитывающий неодновременность начала работ АЗК.

Таким образом, выручка от бензина АИ-95 * 7200000 X 5 X 0,46X0,15X0,83 2061720.

На рис. 10.9 и 10.10 приведены планируемые объемы продаж и выручки от продаж бензина соответственно при эксплуатации пяти АЗК. На рис. 10.11 приведено распределение валовой торговой маржи в первом году при эксплуатации пяти АЗК.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 И 12 13 14 15 16 17 18

• Месяцы

АЗК 6—4АЗК 6АЗК

АЗК

АЗК

11X1

-ж-

Первый год эксплуатации

X — начало строительства соответствующего АЗК; о — начало эксплуатации соответствующего АЗК.

Рис. 10.8. График строительства и первого года эксплуатации сети из пяти АЗС

В таблице 10.15 приведены результаты финансово-экономического анализа работы пяти АЗК (пессимистический вариант) в течение пяти лет.