Глава 9 денежный оборот и его законы

Глава 9 денежный оборот и его законы

9.1. ПОНЯТИЕ И СОДЕРЖАНИЕ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА

Понятие денежного оборота трактуется в экономической науке по-разному. Все зависит от критериев анализа, положенных в основу определенного подхода, например денежный оборот — это:

движение денег;

не техническое движение, а проявление сущности денег в их движении;

не простое движение денег, а их кругооборот;

кругооборот не только наличных, но и безналичных денег;

кругооборот совокупных платежей;

сумма платежей за определенное время.

Не всякое движение денег можно отнести к денежному обороту, а только такое, в процессе которого денежные знаки переходят от одного субъекта к другому, выполняя таким образом функцию средства обращения либо средства платежа. Очевидно, что к денежному обороту неправомерно относить:

движение денежных средств по разным счетам одного владельца;

м движение денежных средств, в котором они выступают только как счетные единицы, например бухгалтерские проводки по внутрибанковским счетам без отражения их на расчетных счетах клиентов;

■ перемещение наличных денег без передачи другому владельцу и т.п. Переход денег из одних рук в другие, или их обращение, составляет кругооборот.

Непрерывно возобновляющийся кругооборот как акт повторения процесса обращения денежных средств и товаров для воспроизводства и получения прибыли есть оборот.

Исходя из этого наиболее логичным определением понятия денежного оборота можно считать следующее: денежный оборот — это процесс кругооборота денег в наличной и безналичной формах, выполняющих функции обращения и платежа.

Налично-денежное обращение — часть денежного оборота, относящаяся к обращению наличных денег, выполняющих функции средства обращения и средства платежа.

Платежный оборот — движение денег1, в процессе которого они выполняют функцию средства платежа. В данном случае подразумевается платежный оборот в узком смысле.

В широком смысле под платежным оборотом понимается движение не только денег (наличных и безналичных), но и других средств платежа — инструментов денежного рынка2, выполняющих функцию средства платежа.

Денежный оборот и платежный оборот — это две стороны совокупного платежного оборота.

Платежный оборот шире денежного оборота за счет инструментов денежного рынка, а денежный оборот шире платежного на налично-денежное обращение за счет тех денег, которые выполняют функцию средства обращения. Рассматривая платежный оборот, необходимо учитывать, что функцию средства платежа выполняют не только деньги, но и замещающие их инструменты денежного рынка, которые имеют кредитную природу, например, депозитные сертификаты, векселя, чеки, кредитные карты.

9.2. ПОНЯТИЕ И СОДЕРЖАНИЕ

СОВОКУПНОГО ПЛАТЕЖНОГО ОБОРОТА

Совокупный платежный оборот представляет собой процесс движения денег в наличной и безналичной формах и инструментов денежного рынка, выполняющих функции средства обращения и средства платежа и обслуживающих экономические отношения между субъектами хозяйственной деятельности. Совокупный платежный оборот — совокупность всех денежных потоков. Независимо от формы организации оборота они представляют собой стоимость всех товаров, произведенных в обществе.

Наличные и безналичные деньги в совокупном платежном обороте — это деньги, принимающие различные формы на разных стадиях обращения. Безналичные деньги эмитируются в виде записей на счетах банков. В зависимости от потребностей экономики (и ее субъектов) можно обменять их на наличные денежные знаки (банкноты и монеты). Наличные деньги постоянно переходят из наличной формы в безналичную и наоборот. Безналичные деньги — это стадия кругооборота денег, принадлежащих конкретному экономическому субъекту.

Что касается инструментов денежного рынка в целом, то они исследованы в меньшей степени, поскольку официальные статистические данные об объеме инструментов, обращающихся вместо денег, не анализируются и, по оценкам специалистов, они составляют 471 225,0 млн руб. всего платежного оборота.

1 Деньги все денежные средства в .экономике страны, которые могут быть немедленно использованы как средства платежа. Данный агрегат формируется как совокупность агрегатов «деньги вне банков* и «депозиты до востребования»//Бюллетень банковской статистики. Центральный банк Российской Федерации. М, 2003. № 4 (119). С. 122.

г Инструменты денежного рынка — это выпущенные кредитными организациями дополнительные финансовые инструменты, являющиеся близкими заменителями денег, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, банковские акцепты, обращаемые вне банковской системы//Бюл-летень банковской статистики. Центральный банк Российской Федерации. М. 2003. № 3 (118). С. 111.

Чем больше удельный вес безналичного денежного оборота в совокупном платежном обороте, тем эффективнее он организован, более эластичен, подвержен прогнозированию, менее инфляционен, более прозрачен.

Экономические отношения, складывающиеся между субъектами совокупного платежного оборота, образуют единую систему.

9.3. СИСТЕМА СОВОКУПНОГО ПЛАТЕЖНОГО ОБОРОТА

Система совокупного платежного оборота представляет собой взаимосвязь различных элементов и организационных форм движения денег и инструментов денежного рынка, обслуживающих экономические отношения в обществе (рис. 9.1).

Система совокупного платежного оборота

Система налично-денежного обращения

Система безналично!*} оборота

Система прочих

(заменяющих денежные знаки) средств платежа

Рис. 9.1

Состав и структура совокупного платежного оборота классифицируются следующим образом.

В зависимости от форм функционирующих в совокупном платежном обороте денег различают:

безналичный денежный оборот;

налично-денежное обращение.

Центральное место в этой системе занимает безналичный оборот. Безналичный оборот — оборот денег, в котором они выполняют функцию средства платежа.

Обслуживается безналичный оборот банковскими депозитами, деньгами на расчетных, текущих, бюджетных счетах с использованием платежных поручений, платежных требований-поручений, платежных требований, инкассовых поручений, чеков, аккредитивов, банковских карточек.

Каналами движения денег безналичного оборота является оборот между:

юридическими лицами;

юридическими лицами и кредитными организациями;

юридическими лицами и государственными организациями;

физическими лицами и государственными организациями (налоги, получение денег из бюджета).

Объем безналичного оборота связывают с товарной массой национальной экономики, суммой цен, степенью развитости распределительных и перераспределительных отношений в финансовой системе.

Безналичный оборот измеряется в денежных единицах.

Система безналичного оборота представлена на рис. 9.2.

Налично-денежное обращение — часть денежного оборота, относящаяся к обращению наличных денег, выполняющих функции средства обращения и средства платежа.

Налично-денежное обращение обслуживается банкнотами, казначейскими билетами и монетами.

Система безналичного оборота

Безналичный

оборот, проводимый

без участия кредитных организаций

Оборот между кредитными организациями

Межфилиальнын оборот (между

подразделениями Центрального банка и РКЦ)

Рис. 9.2

Налично-денежное обращение применяется при обороте товаров и услуг, а также платежей, не связанных оборотом товаров и услуг (по оплате труда, премий, пособий, пенсий, страховых компенсаций, коммунальных платежей).

Каналами движения денег наличного обращения является кругооборот между:

физическими лицами и хозяйствующими субъектами (организациями);

физическими лицами;

физическими лицами и государством;

хозяйствующими субъектами (организациями) и государством. По экономическому признаку наличные платежи бывают:

по товарным сделкам;

по нетоварным сделкам (платежи в государственный бюджет, налоги);

по ссудным операциям;

по страховым долгам;

по ценным бумагам.

Налично-денежное обращение не имеет конкретного измерения, а характеризуется денежными параметрами:

денежной массой;

скоростью обращения денег;

денежным мультипликатором.

В зависимости от характера экономических отношений различают:

денежно-товарный оборот — платежи за товары и услуги и платежи по нетоварным операциям юридических и физических лиц;

денежно-кредитный оборот — отношения по поводу предоставления и погашения кредита;

денежно-финансовый оборот — отношения по поводу формирования и распределения средств бюджета; покупка и продажа различных финансовых обязательств;

валютный оборот1 — оборот национальной валюты. Расчеты государств иностранной валютой (и его субъектов) друг с другом; операции по продаже и покупке иностранной валюты.

1 Савинский Ю.П. Денежно-кредитное регулирование: Учебное пособие. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1999. С. 9.

В зависимости от субъектов отношений, участвующих в совокупном платежном обороте, различают:

оборот между физическими лицами;

оборот между юридическими лицами;

оборот между физическими и юридическими лицами;

оборот между кредитными организациями, физическими и юридическими лицами;

оборот в пределах кредитной организации (межбанковский оборот);

■ оборот между центральным банком и кредитными организациями. Система совокупного платежного оборота включает некоторые организационные и регулирующие элементы.

К организационным элементам относятся принципы организации совокупного платежного оборота, виды счетов, открываемых участникам платежного оборота, источники и способы платежа, виды и формы платежей, методы определения рисков, организация документооборота и др.

К регулирующим элементам относится законодательная и нормативная база: общие законы и специальные нормативные акты, обслуживающие совокупный платежный оборот. Например, общие законы: Гражданский кодекс Российской Федерации, законы «О банках и банковской деятельности», «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»; специальные регулирующие акты: Положение Банка России от 3 марта 2003 г. № 2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации».

Структура платежных средств зависит от видов технологии и количества проведенных платежей различными системами. В целом общий объем платежей, проходящих, например, через расчетные НКО, составляет не более 1\% к общему объему платежей.

Содержание совокупного платежного оборота различается в зависимости от типа общественных отношений, что можно видеть из табл. 9.1.

Таблица 9.1

Содержание совокупного платежного оборота в зависимости от модели экономики

Планово-распределительная модель экономики

Централизация совокупного платежного оборота. Наличие единого эмиссионного центра, эмитирующего как наличные, так и безналичные деньги

Строгое законодательное разграничение денежного оборота на безналичный оборот и палично-денежное обращение. Нормативными актами строго регламентируются платежи в безналичной и налично-денежной формах

Самостоятельность безналичного оборота и налично-денежного обращения

Совокупный платежный оборот является частью директивного (централизованного и децентрализованного) планирования

Рыночная модель экономики

Децентрализация совокупного платежного оборота. Два эмиссионных центра: эмиссию безналичных денег осуществляет система кредитных организаций и частично центральный банк, эмиссию наличных денег — центральный банк

Отсутствие законодательного разграничения совокупного платежного оборота на безналичный оборот и налично-денежиое обращение. Свобода выбора платежа — в наличных или безналичных денежных знаках Тесная взаимосвязь безналичного оборота иналично-денежного обращения; их взаимодействие через эмиссию безналичных денег (первична) и эмиссию наличных денег (вторична)

Совокупный платежный оборот является объектом прогнозного планирования

Планово-распределительная модель экономики

Совокупный платежный оборот обслуживает исключительно распределительные отношения. В процессе производства создается не товар, а общественный продукт; средства производства, предметы потребления, рабочая сила не обмениваются через систему рыночных отношений, а распределяются

Рыночная модель экономики

Совокупный платежный оборот обслуживает рыночные отношения. В процессе производства создается товар; производительные силы общества обмениваются на рынке

9.4. РАЗВИТИЕ СОВОКУПНОГО ПЛАТЕЖНОГО ОБОРОТА

Рыночные отношения усиливают действие стоимостных (экономических) и косвенных методов воздействия на совокупный платежный оборот. Система рыночных отношений, пронизывающая весь совокупный платежный оборот и делящаяся на две большие части: де нежно-товарный оборот и денежно-нетоварный оборот,— имеет свои особенности. Особенностью денежно-товарного оборота является то, что:

происходит встречное движение денег и товаров:

стоимостный (товарный) оборот взаимосвязан с денежным;

движение денег и товаров необязательно совпадает во времени;

каждый вовлеченный в оборот денежный знак представляет часть материализованной в товарах стоимости (обладает представительной стоимостью);

чем меньшую стоимость представляет денежный знак, тем больше денежных знаков функционирует в экономике;

денежно-товарный рынок подразделяется на рынки предметов труда, средств труда и рабочей силы (рынок производительных сил — факторов производства) и формирует под воздействием спроса и предложения цены, которые оказывают косвенное влияние на цену каждого конкретного рынка факторов производства, которые в то же самое время находятся под влиянием товарных цен (например, цеп на энергетические ресурсы). Все эти факторы могут вызвать отклонение цены в сторону повышения или понижения.

Особенностью денежно-нетоварного оборота является то, что он опосредует рынки кредитных ресурсов и ценных бумаг.

Каждая часть совокупного платежного оборота играет свою роль в системе рыночных отношений, но именно с помощью совокупного платежного оборота создаются материальные предпосылки для функционирования денежно-нетоварного оборота.

С помощью совокупного платежного оборота распределяется согласно совокупному спросу конечный общественный продукт.

В соответствии с потребностями денежно-товарного оборота в рамках совокупного платежного оборота происходит оборот денежных знаков, которые посредством кредитной системы (денежно-нетоварного оборота) могут быть аккумулированы и преобразованы в капитал.

Быстрый перелив капитала из одних сегментов рынка в другие согласно закону спроса и предложения позволяет капиталу менять свои формы, направления, масштабы, выравнивая тем самым норму прибыли и ускоряя процесс расширенного воспроизводства.

Через денежно-финансовый оборот в экономику вливается необходимое количество инвестиций.

Под влиянием совокупного платежного оборота происходят процессы концентрации и централизации капитала и процессов производства.

Национальный рынок включается в мировой экономический рынок, его ценовую конъюнктуру. Интсгрируясь в мировую систему, совокупный платежный оборот позволяет повышать экономический потенциал страны.

9.5. ЗАКОНЫ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА

Важной проблемой регулирования денежного оборота является задача определения количества денег, необходимых для обращения. Первоначально данный закон трактовался как закон, определяющий количество денег, необходимых для товарного обращения. Поскольку в процессе обращения товары реализуются по определенным ценам, по данному закону количество денег, во-первых, определяется суммой цеп товаров, во-вторых, на это количество влияют не только ценовые факторы, но и скорость обращения денежных знаков, которые в течение непродолжительного времени могут реализовать цену ряда товаров. В данном экономическом законе выражена экономическая зависимость между массой товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег. Отсюда для функции денег как средства обращения просматривается и другая закономерность: чем быстрее оборачиваются деньги (переходят из рук в руки), тем меньшее их количество необходимо для обращения.

В упрощенном виде этот закон может быть представлен следую и цім образом:

V

к =5^2 (9.1)

обр

где К,^ — количество денег, необходимое для обращения; Ц — сумма всех цен товаров, услуг; О — объем товаров;

V — скорость оборота одноименной денежной единицы (количество оборотов, которые совершит каждый денежный знак).

К. Маркс определял количество денег, необходимых для обращения, не только для функции денег как средства обращения, но и для функции денег как средства платежа:

V

к _Ц-К+П0-ПМ (9.2)

обр

где К„йг — сумма цен реализованных товаров; Ц — сумма цен реализуемых товаров; К — сумма цеп товаров, проданных в кредит; Па — сумма платежей по обязательствам; Пга — сумма взаимопогашающихся платежей; I-'— среднее число оборотов денег как средства обращения и платежа.

Следует учитывать, что данная закономерность была установлена для полноценных золотых монет, количество которых регулировалось стихийно. Если денег было больше, чем действительная потребность в них, то золотые монеты уходили в тезаврацию, если потребность в них вновь возникала, то золото выходило из сокровища в обращение.

Представители количественной теории денег и сторонники монетаристкой концепции определяют количество денег, необходимых для обращения, несколько иным путем. Для этого применяется уравнение обмена И. Фишера:

М = ^ (9.3)

V '

где М — масса денег в обращении;

V — скорость обращения денежных знаков; Р — сумма цен товаров;

Q — их объем; (Q + Р = У) — номинальный объем ВНП.

По мнению авторов данной концепции, для обращения необходимо такое количество денег, которое позволит реализовать по текущим ценам весь объем произведенных в рамках национальной экономики товаров и услуг.

В современной рыночной экономике используют несколько формул, определяющих объем суммы денег, необходимых для обращения. Одна из них имеет следующий вид:

ц _т,+пс-зв[|-д|1-р|1Я-о1,+в„ (94)

СО

где Д0 — сумма денег, необходимых для обращения; Т„ — сумма цен реализуемых товаров; П,. — сумма платежей, по которым наступил срок; 3„„ — сумма взаимопогашаем ых платежей; Дп — сумма передачи долгов;

Рнв ~ сумма цен товаров, реализованных за иностранную валюту; 0„ сумма отсроченных платежей:

Вп — сумма векселей, переучтенных центральным банком; СО — скорость обращения денег.

В рыночной экономике России представленная формула уточняется, числитель формулы корректируется на сумму:

векселей, переучтенных в Банке России;

товаров, реализованных за иностранную валюту;

передачи (зачет) долга' (индоссамент коммерческих (товарных) векселей; внутрибанковский оборот, когда покупатель и продавец имеют счета в одном кредитном учреждении).

Согласно практике Банка России скорость обращения рассчитывается на базе следующих формул:

у-Шу-Шу-Ш (9.5)

м ' м, ' мг'

1 Зачет долга (3В||) — списание зачитываемой суммы, взаимных долгов, взаимопогашение платежа, а передача долга (Д„) — перевод денег с одного расчетного счета на другой. При этом деньги выполняют функцию средства платежа, но остаются в качестве долга.

где ВВП — номинальный ВВП.

Из данной формулы вытекает, что скорость обращения денег (денежных знаков, денежной массы) равна соотношению объема ВВП и средней денежной массы (например, за год). При участии в расчетах этих и других многочисленных показателей точно определить количество денег, необходимых для обращения, и скорость их обращения не всегда удается.

Практика показывает, что денежная масса растет быстрее, чем реальный ВВП в текущих ценах в условиях прежней скорости обращения денег. Поэтому необходимо продолжать поиск более обоснованных формул, что может способствовать оптимальному предложению денег, стабилизации национальной денежной единицы, оптимизации темпов инфляции, формированию обоснованной политики, обеспечивающей экономический рост страны.