6.3. денежно-кредитная политика банка россии

6.3. денежно-кредитная политика банка россии

Управление денежной массой в обращении — всего лишь одна из задач правительства в рамках его общей обязанности направ* лять национальную экономическую активность в соответствии | главными целями стратегии развития страны. э

Существует три основных способа экономического регулиро* вания экономики: фискальная политика, денежно-кредитная по* литика, прямое вмешательство государства.

Фискальная политика. Данный способ подразумевает эконо* мическое регулирование за счет мероприятий в области налога*: обложения и государственных расходов.

Прямое вмешательство государства характерно для социа* листических стран с директивными методами управления. Найї более ярким примером может служить политика регулирование цен и доходов, направленная на контролирование инфляции зЗ счет замораживания цен и заработной платы, а также рациониро^ вание (распределение товаров в обществе в соответствии с необ' ходимостью).

Денежно-кредитную политику осуществляет Банк России совместно с Правительством согласно выбранной идеологии развития экономики. Денежно-кредитная политика (ДКП) представляет собой совокупность мер, направленных на изменение количества денег в обращении, объема банковских кредитов, процентных ставок, валютного курса, платежного баланса и, следовательно, на состояние экономики страны в целом. Целями денежно-кредитной политики являются: достижение финансовой стабилизации; снижение темпов инфляции; укрепление курса национальной валюты; обеспечение устойчивости платежного баланса страны; создание условий для стимулирования экономического роста.

В зависимости от состояния экономики и целей выделяют два типа денежно-кредитной политики (рис. 6.6).

Типы денежно-кредитной политики

I

Рестрикционная политика Ужесточение условий, ограничение объема кредитных операций коммерческих банков и повышение уровня процентных ставок (увеличение налогов, сокращение государственных расходов) !~

Экспансионистская политика Расширение масштабов кредитования, ослабление контроля над приростом денежной массы, сокращение налоговых ставок, понижение уровня процентных ставок

Рис. 6.6. Типы денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика может иметь тотальный либо селективный характер. Тотальный характер — мероприятия Банка России распространяются на все учреждения банковской системы. Селективный характер — мероприятия Банка России Распространяются на отдельные кредитные учреждения или на отдельные виды банковской деятельности.

Инструментами селективной политики являются:

установление лимитов учетных и переучетных операций (по отраслям, регионам);

лимитирование отдельных видов операций банков;

установление маржи при проведении различных финансово-кредитных операций;

регламентация условий выдачи отдельных видов ссуд различным категориям заемщиков;

установление кредитных потолков и т. д.

Выбор типа денежно-кредитной политики, а соответственно и набора инструментов регулирования Банк России осуществляет исходя из состояния хозяйственной конъюнктуры. Выбранные ц разработанные направления денежно-кредитной политики утвер-\% ждаются законодательным органом. Одним из основных принци* пов определения стратегии центральных банков служит ориен-і тация на регулирование денежной массы в национальной эко-J номике или регулирование валютного курса национальной денеж*. ной единицы по отношению к какой-либо стабильной иностран-s ной валюте, т. е. на внутренние или внешние показатели. В соответствии с выбранной стратегией центральные банки осуще*| ствляют в качестве приоритетной либо денежную, либо валютную политику, используя соответствующие инструменты. Инструмент ты, используемые в денежно-кредитной политике центральным» банками разных стран, должны соответствовать определенным требованиям: а) максимальной действенности; б) равномерности воздействия на конкурентоспособность кредитных институтов. Все инструменты денежно-кредитной политики можно охаракте+ ризовать с помощью следующих критериев: традиционные или нетрадиционные; административные или рыночные; общего дей-ствия или селективной направленности; прямого или косвенной) воздействия; краткосрочные, среднесрочные или долгосрочные.

Согласно Федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ст. 35) сформулированы основі ные инструменты денежно-кредитной политики: процентные ставки по операциям Банка России; нормативы обязательных ре-* зервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); операции на открытом рынке; рефинансирование банков; валютное регулирование; установление ориентиров роста денежной массы; прямые количественные ограничения. Сущность механизма действия основных инструментов денежно-кредитной политики представлена в табл. 6.2. |

Стратегия Центрального банка

Ориентир на внутренние показатели

Регулирование темпов роста денежной массы

Ориентир на внешние показатели

Регулирование валютного курса национальной денежной единицы

Рис. 6.7. Стратегия Центрального банка

Целевыми ориентирами денежно-кредитной политики в бли-і жайшей перспективе являются:

а) обеспечение низкого уровня инфляции при значительном

увеличении денежной массы в реальном выражении;

б) дедолларизация российской экономики и укрепление национальной валюты;

в) снижение процентных ставок и постепенная переориентации

денежных потоков из финансового в реальный сектор экономики!

г) остановка утечки капитала за рубеж; I

д) реструктурирование внешних и внутренних долгов. 1

В соответствии с Федеральным законом «О Центральном бан«

[в1

из

ке Российской Федерации (Банке России)» Банк России являете^ органом регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций. Главной целью надзорной деятельности ЦБ РФ яв ляется поддержание стабильности банковской системы. Исходя этой цели Банк России должен решать следующие задачи:

предупреждать возможность возникновения системного бан* ковского кризиса (путем снижения рисков утраты ликвидност: отдельными кредитными институтами);

защищать интересы вкладчиков и кредиторов;

не допускать монополизации финансового капитала, поддери живать здоровую конкуренцию в банковском секторе экономики^

способствовать повышению эффективности банковского деі ла, росту профессионализма и добросовестности банковских ра; ботников.

На решение задач в области надзора воздействуют следующи факторы:

макроэкономическая ситуация в стране, состояние банков' ской системы;

социально-экономические приоритеты развития общества:

совершенство законодательной базы;

проводимая Банком России кредитная политика;

степень независимости Банка России от органов законодательной и исполнительной власти;

исторически сложившиеся особенности организации банковского надзора в стране.

Согласно международной банковской практике организация банковского регулирования и надзора может осуществляться следующим образом:

под эгидой Центрального банка (Россия и многие другие страны);

ведущая роль принадлежит Правительству, как правило, в лице Министерства финансов (Франция);

независимое агентство, несущее ответственность перед парламентом или президентом (Федеральное ведомство банковского надзора — Германия);

смешанный тип организации, например, в США — Федеральная Резервная Система (ФРС), Федеральная Корпорация страхования депозитов (ФКСД), контролер денежного обращения (КДО), Федеральный комитет открытого рынка (ФКОР). В России отдельные банковские операции в последнее время (в первую очередь с корпоративными ценными бумагами) переходят под контроль другого государственного органа — Федеральной комиссии по ценным бумагам (ФКЦБ). Банковский надзор может быть двух видов: прямой (превентивный) и более либеральный (защитное регулирование), возможно сочетание методов того и другого видов. Совокупность этих методов представляет собой банковский надзор.

Банковский надзор

Защитное регулирование

— относительная свобода лицензирования;

— рекомендательно-совещательный характер отношения ЦБ и остальных банков;

t

— контроль над отдельными банковскими операциями;

— жесткая система отчетности и аудита;

— принятие мер воздействия и т. п.

— возможность для кредитных организаций самостоятельно устанавливать процентные ставки;

— отсутствие финансовой поддержки со стороны государства и ЦБ;

— создание системы саморегулирующихся организаций

Рис. 6.8. Банковский надзор

3

Методы регулирования, осуществляемые ЦБ РФ, делятся н; административные и экономические, регулирующие и надзорньїі (рис. 6.9):

Методы регулирования

_£.

1

Административные

Экономические

Регулирующие

Надзорные

Прямые ограничения (лимиты, запреты)

Оказывают косвенное воздействие на деятельность банков

Направлены на снижение банковских

рисков

Нацелены на органи-зацию контроля за выполнением банковского законодательства и инструкций ЦБ

налоговые

нормативные

корректирующие

Рис. 6.9. Методы регулирования Центрального банка РФ

Надзор за деятельностью кредитных организаций может осу-» ществляться в следующих формах:

анализ отчетности коммерческого банка, регулярно представляемой в Банк России в установленном порядке;

проверка отдельных направлений деятельности кредитной организации в целом представителем Банка России (ревизия на месте);

проведение внешнего аудита аудиторской фирмой. Сведения о фирме и аудиторское заключение представляются в Банк России.

Кроме того, все кредитные организации обязаны осуществлять внутренний аудит своими силами и публиковать заверенные аудиторской фирмой балансы и «Отчет о прибылях и убытках».

При нарушении коммерческим банком банковского законодательства или отдельных нормативов Банк России имеет право:

взыскать штраф;

назначить временную администрацию для управления проблемным банком;

отозвать лицензию на право осуществления банковской деятельности.

Основными тенденциями развития банковского регулирования и надзора в России являются:

1) постепенный переход на международные стандарты регулирования и надзора;

введение системы «раннего оповещения» и «быстрого реагирования» на появление проблемных кредитных организаций;

переход на международные стандарты бухгалтерского учета и отчетности;

укрепление банковского менеджмента;

совершенствование методов банковского регулирования и надзора.

Пути развития банковского регулирования представлены на рис. 6.10.

Новации в области проведения инспекционных проверок

Совершенствование судебных процедур

банкротства кредитных

организаций

Системный подход к

банковскому надзору

Повышение качества надзора

Усовершенствование надзорных условий за проведением операций банков с реальным сектором экономики

Разработка механизма контроля за рисками кредитных организаций

Рис. 6.10.

Вопросы для повторения

Дайте характеристику кредитной системы.

Расскажите о структуре кредитной системы.

Как представлена иерархия звеньев кредитной системы?

Глава 6. Кредитная система|

Ч

Дайте характеристику банковской системы.

Какие признаки имеет банковская система? _

Чем определяется специфика банковской системы, в чем ее сущ-1 ность ? '

Какие типы банковских систем вы знаете?

Какие формы организации Центрального банка вы знаете?

Дайте характеристику Центрального банка РФ.

Назовите типы кредитно-денежной политики.

Дайте характеристику основным методам регулирования денежного обращения. І

Назовите целевые ориентиры кредитно-денежной политики РФ в ближайшей перспективе. і

В чем суть банковского надзора и как он осуществляется в РФ? |

Какие методы регулирования, осуществляемые ЦБ РФ, вы знаете?