9.4. проблемы интеграции российской банковской системы 6 мировую банковскую систему

9.4. проблемы интеграции российской банковской системы 6 мировую банковскую систему

Одним из важных аспектов становления рыночной экономики в России является ее интеграция в мировую экономическую систему с целью полноправного участия в международном разделении труда. Безусловно, такая интеграция предполагает полное участие России в межгосударственных финансовых организациях.

К организациям, имеющим всемирное значение, членство в которых особо актуально для России, относятся прежде всего три следующих специализированных финансово-кредитных института Организации Объединенных Наций, возникших после второй мировой войны:

Международный валютный фонд (МВФ);

Группа Всемирного банка (ВБ);

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

Международный валютный фонд предназначен для регулирования валютно-кредитных отношений государств и оказания им финансовой помощи путем предоставления краткосрочных кредитов в общественной мировой валюте, которая закрепилась за американским долларом с момента создания МВФ в 1944 г. до отмены США обмена доллара на золото в 1971 г.

Когда доллар утратил связь с золотом, а США и Международный валютный фонд начали проводить активную политику демонетизации, возникла объективная необходимость перестройки мировой валютной системы. Эти обстоятельства стимулировали деятельность по определению и использованию в мировой валютной системе такой денежной единицы, которая была бы нейтральна к экономической ситуации отдельных стран и приемлема для всех членов МВФ и заменила бы золото.

После продолжительных дискуссий в качестве компромиссного было принято решение, что МВФ начнет эмиссию новых международных денег, получивших название СДР.

Первоначально было объявлено, что СДР имеет такое же золотое содержание, как и доллар (0,888 г). По этой причине СДР называли бумажным золотом. Впоследствии в связи с демонетизацией перестали использовать понятие «золотое содержание» СДР, также, как и это понятие в отношении других валют.

Эмиссию СДР осуществляет Международный валютный фонд после официальной демонетизации золота в результате Ямайского соглашения членов МВФ. СДР была признана в качестве главного резервного актива международной валютной системы. Выпуск СДР осуществляется в виде записей по счетам, открытым каждой стране в Международном валютном фонде, выступающем в данном случае в роли международного банка.

Принятый способ создания международных денег сводит к нулю издержки по их изготовлению и по сравнению с золотом дает большую общественную экономию.

Выпущенные в обращение СДР распределяются между странами пропорционально их квотам, т.е. доле в уставном капитале фонда. Размер квот периодически уточняется. Получив СДР, страна имеет право использовать эту валюту на приобретение свободноконвертируемой или другой валюты, в которой она испытывает потребность для погашения своих иностранных долгов. Всего до 1982 г. было эмитировано СДР на сумму 21,4 млрд рублей.

МВФ устроен по образцу акционерного общества. Каждая страна имеет квоту, выраженную в СДР. На основе квоты определяются взаимоотношения стран с МВФ (взносы в капитал; возможности использования ресурсов МВФ; количество голосов при принятии соответствующих решений; сумму получаемых страной СДР и др.). Размер квоты определяется в соответствии с размером ВВП, платежного баланса, официальных залоговалютных резервов.

Сумма капитала и соответственно квот периодически пересматривается и уточняется. Очередное, одиннадцатое, увеличение капитала произошло в январе 1999 г., в результате капитал МВФ возрос до 212 млрд СДР (297 млрд долларов).

Россия стала членом МВФ в июне 1992 г. Ее квота составляет в настоящее время 5,9 млрд СДР (8,3 млрд долларов). На ее долю приходится 2,8\% общей суммы квот. Она занимает девятое место (после Канады). 1

Предоставление кредитов странам — членам МВФ связывается с выполнением ими определенных политико-экономических условий. Необходимо предварительно согласовать со страной-получателем кредита определенную экономическую политику, для реализации которой использован полученный кредит. Предоставляя кредиты на определенных условиях, МВФ оказывает воздействие на выбор пути общественного развития, расстановку социально-политических сил в стране-заемщике.

' Букато В.И., Головин Ю.В., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. М.: Статистика, 2001. С. 96.

Членство в М ВФ предоставляет России возможность получения кредитов в свободно-конвертируемой валюте для финансовой поддержки проводимой экономической реформы и покрытия дефицита Государственного бюджета.

Группа Всемирного банка представляет собой специализированную финансовую организацию ООН, в состав которой входят:

Международный банк реконструкции и развития (МБРР);

Международная ассоциация развития (MAP);

Международная финансовая корпорация (МФК);

Международное агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ).

Деятельность структур, входящих в группу ВБ, подчинена единой стратегии, но каждая из них, руководствуясь общей целью, выполняет свои функции.

В совокупности все организации называются Всемирным банком, являющимся крупнейшим в мире инвестиционным институтом. Его задача заключается в борьбе с бедностью и отсталостью, в стимулировании экономического роста в странах с переходной экономикой.

МБРР — головная организация Всемирного банка. Это акционерная организация, подписной капитал которой составлял в июне 1998 г. 190,8 млрд долларов.

России принадлежат 44,8 тыс. акций на сумму 5,4 млрд долл.

В период образования МБРР в 1996 г. его членами были 38 стран, а в настоящее время членами банка стали практически все страны мира. За 1993—1998 гг. РФ получила 41 заем на сумму 11,4 млрд долларов, в том числе 200 млн на развитие банковских учреждений. Этот кредит был выдан в 1994 г. сроком на 17 лет. '

1 Букато В.И., Головин Ю.В., Львов Ю.И. Указ. соч. С. 97.

MAP была создана в I960 г., так как условия предоставления кредитов непосредственно Банком реконструкции и развития оказались недоступными для самых отсталых в экономическом отношении стран. Она выдает кредиты на срок от 35 до 40 лет, ссуды беспроцентные. Взимается только плата на покрытие административных издержек в размере 0,5\% годовых. Ассоциация кредитует правительства стран с низкими доходами. В 1999 г. MAP выдавала кредиты странам, где ВВП на душу населения был в 1997 г. не более 925 долларов.

МФК образована в 1956 г. с целью стимулирования частных инвестиций в экономику развивающихся стран. В отличие от МБРР, МФК не требует правительственных гарантий и берет на себя все риски. Она не только предоставляет кредиты, но и приобретает акции с тем, чтобы этими действиями привлекать, страну частных инвесторов. Корпорация участвовала совместно с ЕБРР в создании для России международного фонда содействия приватизации крупных государственных предприятий. МФК оказала существенную помощь более чем 2 тыс. предприятиям в 134 странах с тем, чтобы сделать их экономику рентабельной.

МАГИ создано в 1988 г. для стимулирования прямых инвестиций в развивающиеся страны. Оно представляет гарантии, т.е. страхует инвестиции от некоммерческих рисков. Агентство организует встречи и переговоры между деловыми кругами и правительствами стран, заинтересованными в привлечении иностранных инвестиций, предоставляет различные информационные услуги по этой проблеме. В деятельности МАГИ принимают участие 145 стран.

За период 1993—1998 гг. Всемирный банк предоставил России 41 заем на общую сумму 11,4 млрд долларов.

Россия является участником Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), образованного в 1990 г. (принята в 1994 г.). Акционерный капитал банка в размере 10 млн евро делится на 1 млн акций номиналом 10 евро каждая. Россия считается одним из ведущих акционеров: на ее долю приходится 4\% всех акций.

Главная задача ЕБРР заключается в содействии переходу европейских стран к открытой рыночной экономике. Для этого он оказывает содействие развитию и расширению конкурентоспособного частного сектора, прежде всего малых и средних предприятий, способствует мобилизации иностранного и местного капиталов для развития предпринимательской деятельности; направляет инвестиции в объекты инфраструктур, обеспечивающих условия для развития частных предприятий.

В отличие от других международных финансовых организаций, в уставе ЕБРР указывается, что банк осуществляет свои операции только в странах, которые привержены принципам многопартийной демократии, плюрализму и рыночной экономике. Банк обязан не менее 60\% своих ресурсов направлять в частный сектор. При этом предоставление государственных гарантий по таким проектам не требуется. ЕБРР выдает свои кредиты через посредников, которые могут наилучшим образом удовлетворить потребности мелких и средних предприятий.

До августовского кризиса Россия была одним из основных получателей финансовых ресурсов ЕБРР. Ей было предоставлено 25\% выданных этим банком кредитов. После августовского кризиса кредитная политика ЕБРР в отношении России пересмотрена в направлении индивидуального подхода к рассмотрению каждого проекта инвестирования с точки зрения его устойчивости на финансовом рынке.

Особое место среди международных валютно-кредитных организаций занимает Банк международных расчетов (БМР), в составе которого участвуют 34 страны. Россия стала членом БМР в 1996 г. БМР может быть определен как банк центральных банков. На него возложены две основные функции:

содействовать сотрудничеству между центральными банками и обеспечивать благоприятные условия для осуществления международных расчетов и других финансовых операций;

содействовать в качестве банка-агента или банка-депозита-Рия при проведении международных финансовых расчетов своих членов.

Важную роль на международном финансовом рынке играют Лондонский и Парижский клубы кредиторов. В настоящее время Россия является членом этих клубов.

В Парижский клуб кредиторов Россия вступила в 1997 г. в качестве страны-кредитора, надеясь ускорить процесс погашения долга, который образовался еще у бывшего Советского Союза. Однако из числа российских должников только 25 работают с Парижским клубом (Вьетнам, Эфиопия, Алжир, Йемен, Мозамбик и др.). Они должны России 50 млрддолларов. Не входят в члены Парижского клуба основные должники России — Куба, Монголия, Афганистан, Сирия и др.

В соответствии с положением клуба значительная часть долгов списывается или долги могут быть проданы.

Благодаря содействию Парижского клуба Россия получила возможность в бюджете 1999 г. предусмотреть поступление около 3,5 млрд долл. в счет погашения кредитов, ранее представленных бывшим республикам СССР '.

Лондонский клуб кредиторов объединяет более 600 коммерческих банков, которые кредитовали в основном развивающиеся страны. В отличие от Парижского клуба, занимающегося проблемами правительственных кредитов, Лондонский клуб занимается задолженностью перед частными коммерческими банками, кредиты которых не находятся под защитой страхования.

' Экономика и жизнь . 1998. № 27. 2 Вопросы экономики. 1998. № 9.

Россия, принявшая на себя долговые обязательства бывшего Советского Союза, должна была членам Лондонского клуба около 40 млрд долларов. В погашении этого долга систематически предоставлялись отсрочки. Всего было предоставлено более 20 отсрочек. Однако состояние российской экономики было настолько неудовлетворительно, что внешний долг, даже с учетом предоставленных отсрочек, приходилось погашать за счет привлечения новых кредитов от международных финансовых организаций или участников Парижского или Лондонского клубов 2.

Вступление России в межгосударственную организацию, а также признание ее в качестве члена Парижского и Лондонского клубов кредиторов значительно укрепило позиции РФ на мировых финансовых рынках, способствует ее адаптации к современной системе валютно-кредитных отношений. Это открывает для России более широкие возможности интеграции российских и зарубежных банков и дает возможность инвестирования российского капитала на международном финансовом рынке, привлечения иностранного капитала в различные отрасли экономики.