13. специализированные небанковские институты 13.1. место и роль специализированных небанковских институтов 6 кредитно-банковской системе
13. специализированные небанковские институты 13.1. место и роль специализированных небанковских институтов 6 кредитно-банковской системе
Специализированные кредитно-финансовые институты, или парабанковские учреждения, отличает ориентация либо на обслуживание определенных типов клиентуры, либо на осуществление в основном одного-двух видов услуг. Их деятельность концентрируется в большинстве своем на обслуживании небольшого сегмента рынка и, как правило, предоставлении специализированных видов кредитно-расчетных и финансовых услуг.
Росту влияния специализированных кредитно-финансовых институтов способствуют три основных причины:
рост доходов населения в развитых странах;
активное развитие рынка ценных бумаг;
оказание этими институтами специальных услуг, которые не могут предоставить коммерческие и специализированные банки.
Основные формы деятельности этих институтов на банковском рынке сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов юридическим лицам, муниципальным образованиям и государству через облигационные займы, мобилизации капиталов через все виды акций, а также предоставлению ипотечных, потребительских кредитов и кредитной взаимопомощи.
Свиридов
193
Суммарная стоимость активов финансовых посредников (в млрд долл.)
Небанковские кредитно-финансовые институты ведут острую конкурентную борьбу как между собой, так и с коммерческими банками, что видно из табл. 4.
Страховые компании конкурируют с пенсионными фондами за привлечение пенсионных средств. Ссудо-сберегательные ассоциации ведут борьбу со страховыми компаниями в сфере ипотечного кредита и вложений в недвижимость. Финансовые компании соперничают со страховыми компаниями в сфере потребительского кредита. Кроме того, все кредитно-финансовые институты конкур рируют с коммерческими и сберегательными банками за привлечение сбережений всех слоев населения.
При этом необходимо отметить, что конкуренция носит, как правило, неценовый характер.
1 Долан Э. Дж., Кэмпбелл КолинД., Кэмпбелл Р. Дж. Деньги, банковское дело И денежно-кредитная политика. М—Л., 1991. С. 138.
Дело в том, что вплоть до 1980 г. в США действовала изданная Федеральной резервной системой США Инструкция «Q», которая давала ряд специфических преимуществ кредитным союзам и взаимным фондам.
Будучи потребительскими кооперативами, кредитные союзы были отнесены к категории бесприбыльных институтов и освобождены от федерального подоходного налога. Кроме того, они обладали правом выплачивать по своим акциям средний дивиденд в размере 7\%, в то время как коммерческие банки имели право платить только 5,25 \%, а ссудо-сберегательные институты только 5,5 \%.
Причиной роста взаимных фондов также явилось сочетание ограничений, налагаемых на депозиты банков и ссудо-сберегательных ассоциаций Инструкцией «Q», и роста рыночных процентных ставок. По мере того как процентные ставки рынка краткосрочных ценных бумаг перерастали пределы, установленные Инструкцией «Q» для банков и ссудо-сберегательных институтов, росли взаимные фонды денежного рынка. Когда же доходы, приносимые акциями фондов, достигли в 1979 г. двузначных цифр, отлив средств из банков и ссудо-сберегательных ассоциаций принял катастрофический характер (см. табл. 4).
Обсуждение Деньги, кредит, банки
Комментарии, рецензии и отзывы