1.2. виды и формы инвестиций

1.2. виды и формы инвестиций

Экономисты выделяют различные основания, которые позволяют по-разному классифицировать инвестиции, соответственно существуют различные варианты выделения подсистем в структуре инвестиций (табл, 1.1).

С точки зрения форм ведения бизнеса и способов получения предпринимательской прибыли, инвестиции могут быть классифицированы следующим образом:

прямые инвестиции (инвестиции с целью длительного присутствия в инвестируемом объекте и получения предпринимательского процента от его функционирования);

портфельные инвестиции (инвестиции в финансовые инструменты с целью получения спекулятивной прибыли в результате изменения биржевых котировок);

прочие инвестиции (кредит с целью получения ссудного процента).

Прямые инвестиции представляют собой вложения в основной капитал. Объектом прямых инвестиций может быть движимое и недвижимое имущество.

Портфельные инвестиции — это вложение денежных средств в различные финансовые активы, связанные с использованием первичных финансовых инструментов и деривативов, которые не предусматривают претензий инвесторов влиять на жизненный цикл бизнеса.

Прочими инвестициями являются ссудные вложения с целью получения ссудного процента

С точки зрения объекта инвестирования инвестиции можно классифицировать следующим образом:

инвестиции в материальные активы (здания и сооружения, машины и оборудование, транспортные средства);

инвестиции в нематериальные активы — имущественные права, связанные с авторским правом, опытом и другими видами интеллектуальных ценностей; совокупность технических, технологических, коммерческих и иных знаний, оформленных в виде

технической документации, навыков и производственного опыта, необходимого для организации того или иного вида незапатентованного производства (ноу-хау); права пользования землей, водой, ресурсами, домами, сооружениями, оборудованием, а также иные имущественные права и другие ценности;

инвестиции в финансовые инструменты (ценные бумаги);

инвестиции в человеческий капитал — вложения в процесс повышения квалификации, обучения персонала, научные разработки, тренинги и т.п.

С точки зрения субъекта собственности инвестируемого капитала можно выделить частные, государственные, смешанные инвестиции.

Субъектом частного инвестирования выступает предприниматель, домохозяйство, предприятия, транснациональная корпорация или банк.

Государственное инвестирование представляет собой капиталовложение государственных средств государственных органов, предприятий и организаций, принадлежащих государству, международных организаций.

Смешанные инвестиции следует рассматривать как результат взаимодействия частных и государственных инвесторов.

По продолжительности инвестирования капитала различают:

краткосрочные инвестиции (до одного года);

среднесрочные инвестиции (от одного года до трех лет); ■ долгосрочные инвестиции (более трех лет).

Кроме тою, существуют сверхкраткосрочные инвестиции, период функционирования которых находится в промежутке от нескольких часов до нескольких дней, и сверхдолгосрочные инвестиции, период которых превышает 30 лет (государственные займы стран, осуществленные в 1960-е гг. ОЭСР развивающимся странам, которые, очевидно, не будут возвращены никогда, и большей частью уже прощенные инвесторами).

По степени инвестиционного риска инвестиции классифицируются как инвестиции с низкой степенью риска, средней и высокой степенью риска.

По отношению к жизненному циклу предприятия инвестиции разделяются на следующие категории:

начальные инвестиции — (на создание предприятия, организации и т.д.);

экстенсивные инвестиции — (на расширение существующего предприятия, организации);

реинвестиции — инвестиции, связанные с воспроизводством основных фондов предприятий за счет имеющихся у них свободных средств, состоящих из амортизационных отчислений и части прибыли, направленной на развитие производства;

обратные инвестиции — инвестиции, связанные с изъятием ранее сделанных капиталовложений и уходом инвестора из деятельности инвестируемого объекта.

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются:

на непосредственные инвестиции, предполагающие непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования. При этом инвестор непосредственно вовлечен во все стадии инвестиционного цикла, включая предынвестиционные исследования, проектирование и строительство объекта инвестирования, а также производство конечной продукции;

опосредованные инвестиции, осуществляемые через различного рода финансовых посредников (инвестиционные фонды и т.д.), аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые средства.

Сточки зрения отражения в бухгалтерском балансе различают;

К

■ валовые инвестиции, характеризующие обший объем расходов предприятия на приобретение капитальных товаров в течение определенного срока (обычно за год);

чистые инвестиции, характеризующие ежегодное увеличение основного капитала, закупки оборудования для увеличения массы основных фондов. Если из общего объема инвестиций, или величины валовых инвестиций (/г) вычесть амортизационные отчисления И), то полученные чистые инвестиции (/дг) будут представлять собой вложения средств во вновь создаваемые производственные фонды и обновляемый производственный аппарат. При этом возможно возникновение следующих макроэкономических пропорций:

а) /д < 0, или А > /г, что приводит к снижению производственного потенциала, уменьшению объемов продукции и услуг,

ухудшению состояния экономики;

б) /дг = 0, или /г= А, что свидетельствует об отсутствии эконоического роста;

в) 7lV> 0, или /7 > А что обеспечивает расширенное воспроизводство, экономический рост за счет роста доходов, темпы которого превышают темпы роста объема чистых инвестиций.