14.2. анализ динамики состава и структуры имущественного потенциала организации

14.2. анализ динамики состава и структуры имущественного потенциала организации

Анализ имущественного потенциала начинается с общей оценки имущества организации по данным актива баланса. В активе баланса отражается, с одной стороны, производственный потенциал, который обеспечивает возможность осуществления основной (производственной и коммерческой) деятельности организации, а с другой активы, создающие условия для инвестиционной и финансовой деятельности.

Анализ баланса позволяет проследить изменения имущества, выделить в его составе оборотные и внеоборотные активы, изучить динамику структуры имущества, т.е. соотношения отдельных групп имущества и статей внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества организации и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности организации.

В процессе анализа имущественного потенциала применяются как обобщающие показатели, так и частные, касающиеся отдельных его составляющих. К наиболее информативным можно отнести следующие показатели.

Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе организации показатель, дающий обобщенную оценку величины имущества организации как единого целого. Значение показателя определяется путем удаления из баланса статей, завышающих его итог. Данная сумма является учетной оценкой активов организации и может не совпадать с их рыночной оценкой.

Анализируя увеличение (в абсолютном выражении) актива за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Также необходимо выяснить, является ли увеличение валюты баланса следствием удорожания готовой продукции и воздействия инфляции на стоимость используемого сырья, либо оно указывает на расширение финансово-хозяйственной деятельности организации.

Уменьшение валюты баланса свидетельствует о сокращении организацией в анализируемом периоде хозяйственного оборота, что может повлечь ее неплатежеспособность. Установление данного факта требует проведения детального анализа его причин:

сокращения платежеспособного спроса на продукцию данной организации;

ограничения доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов.

Стоимость чистых активов организации приблизительно может быть определена как разность между собственным капиталом организации и суммой накопленных убытков (по балансу). Этот показатель особенно важен в деятельности акционерных обществ, поскольку от его значения могут зависеть величина и структура источников средств и выплата дивидендов акционерам.

Соотношение внеоборотных и оборотных активов рассчитывается путем деления друг на друга итогов соответствующих разделов баланса. Этот показатель выражает количество единиц, вложенных в долгосрочные активы, приходящихся на одну единицу, вложенную в оборотные средства.

В целом, чем выше значение этого показателя, тем менее привлекательна данная организация с инвестиционной точки зрения: выше производственный риск, так как вложения в долгосрочные активы должны окупаться за счет будущих поступлений.

С другой стороны, увеличение доли оборотных активов в имуществе может свидетельствовать о:

формировании более мобильной структуры активов, способствующих ускорению оборачиваемости средств организации;

отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств;

сворачиваемости производственной базы организации и т.д.

Коэффициенты структуры внеоборотных активов. Аналитическое значение здесь имеет структура внеоборотных активов. Ее анализ целесообразно проводить по следующим видам:

Нематериальные активы. Их наличие в составе имущества организации косвенно характеризует избранную предприятием стратегию как инновационную, так как оно вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

Основные средства. Данный показатель особенно важен для характеристики имущественного потенциала организаций производственной сферы. Основные средства в этом случае выступают ведущим материальным фактором, обусловливающим возможности генерирования прибыли. Использование этого показателя для формирования оценочных суждений об организации сложная задача: рекомендуемых значений просто не существует, поскольку величина показателя варьирует в широких пределах как по отрасли, так и внутри них.

Незавершенное строительство. При определенных условиях увеличение доли статьи «Незавершенное строительство» может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности организации, так как эта статья не учитывается в производственном обороте.

Долгосрочные финансовые вложения. Их наличие указывает на инвестиционную направленность вложений организации, что при определенных условиях может рассматриваться как позитивный момент в деятельности организации.

Коэффициенты структуры оборотных активов. Аналитическое значение здесь имеет как структура оборотных активов (например, соотношение трудно реализуемых и легко реализуемых активов), так и доля того вида активов, которые наиболее значимы для функционирования организации: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Особое внимание следует уделить изменению удельного веса производственных запасов. Увеличение может свидетельствовать о:

наращивании производственного потенциала организации;

стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под влиянием инфляции;

нерациональности выбранной хозяйственной стратегии.