Глава 10 анализ финансовых результатов
Глава 10 анализ финансовых результатов
10.1. Значение и задачи анализа финансовых результатов
Обобщающая оценка финансового состояния организации дается на основе таких результирующих финансовых показателей, как прибыль — абсолютный показатель и рентабельность — относительный показатель.
Прибыль и рентабельность отражают эффективность процесса производства. Прибыль — это, с одной стороны, основной источник финансирования деятельности организаций, а с другой — источник доходов бюджетов различных уровней, что показано на рис. ЮЛ2.
млрд. руб.
600 500 400 300 200 100 0
400,7
178,0
513,9
214,3
462,7
172,2
527,0
170,8
2000
2001
2002
2003
годы
□
в федеральный
И — в консолидированный
Рис. 10.1. Динамика поступления налога на прибыль в бюджет
Объектом анализа, как правило, выступает бухгалтерская прибыль или убыток. Бухгалтерская прибыль или убыток представляет собой алгебраическую сумму доходов и расходов по обычным видам деятельности, прочих доходов и расходов.
1 Написано совместно с Н.Э. Бабичевой.
2 Экономика и жизнь. 2004. №16, апрель.
В организациях проводится итоговый (ретроспективный) и прогнозный (перспективный) анализ прибыли.
Цель итогового анализа — дать количественную оценку причин изменения прибыли, налоговых платежей из прибыли в бюджет, выявить влияние расходов на производство изделий на изменение прибыли или влияние на прибыль изменения цен, вызванных рыночной конъюнктурой.
В условиях рынка руководители организаций больше склонны проводить прогнозный анализ прибыли, т.е. сопоставлять различные варианты получения прибыли в будущем, нежели анализировать результаты фактического исполнения путем сравнения со стандартными решениями.
Анализ формирования, распределения и использования прибыли состоит из следующих этапов:
анализируется бухгалтерская прибыль (убыток) по составу в динамике;
проводится факторный анализ прибыли (убытка) от продаж;
анализируются причины отклонения по таким составляющим прибыли, как проценты к получению и уплате, прочие операционные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы и т.п.;
анализируется формирование чистой прибыли (убытка) и влияние налоговых регулятивов1 и налога на прибыль, сумм штрафных санкций по расчетам с бюджетом;
анализируется использование прибыли на капитализацию2 и потребление;
дается оценка эффективности распределения прибыли на капитализацию и потребление;
разрабатываются предложения к составлению финансового плана.
Формирование бухгалтерской прибыли (убытка) представлено на рис. 10.2, который отражает содержание формы бухгалтерской отчетности № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Бухгалтерская прибыль (убыток) отражается в строке 160 как «прибыль (убыток) до налогообложения» (см. Приложение 6).
1 Налоговые регулятивы введены ПБУ 18/02 «Учет налога на прибыль» в связи с тем, что некоторые расходы, признаваемые в бухгалтерском учете, не признаются в качестве затрат в налоговом либо признаются в меньшей или большей сумме.
2 Капитализация — превращение доходов в капитал, т.е. использование дохода на расширение деятельности.
Определенный смысл для предпринимателя имеет факторный анализ прибыли (убытка) от продаж. В процессе факторного анализа появляется возможность количественно оценить влияние конкретных управленческих решений на конечные финансовые результаты.
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и др. обязательных платежей)
Себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг1) (-)
Валовая прибыль
|
Коммерческие и управленческие расходы (-)
Прибыль (убыток) от продаж
Проценты к получению
(+)
Проценты к уплате (-)
Доходы от участия в других организациях (+) I
I
Сальдо прочих операционных доходов н расходов (+/-)
I
Сальдо внереализационных доходов и расходов2 (+/-)
Прибыль (убыток) до налогообложения
| 1 | 1 | 1 | L | ||
| Отложенные налоговые активы (+) | Отложенные налоговые обязательства (-) | Текущий налог на прибыль (текущий налоговый убыток) (-/+) | і Штрафы, пени, неус-| тойки, подлежащие | ! перечислению в і і бюджет3 1 | ||
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | |||
' Данные берутся по результатам бухгалтерского учета по субсчету 90-2 «Себестоимость продаж» (ж/о №11 или другой аналогичный учетный регистр).
2 В случае возникновения чрезвычайных доходов и расходов в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» их следует показать между показателями «Внереализационные расходы» и «Прибыль (убыток) до налогообложения».
3 Показатель «Штрафы, пени, неустойки, подлежащие перечислению в бюджет» должен учитываться при расчете чистой прибыли (убытка) отчетного периода. Показатель «Штрафы, пени, неустойки, подлежащие перечислению в бюджет» следует показать между показателями «Текущий налог на прибыль (текущий налоговый убыток)» и «Чистая прибыль (убыток) отчетного года».
Рис. 10.2. Модель формирования прибыли по форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках
На прибыль от продаж влияют как внутренние (субъективные), так и внешние (объективные) факторы. Внешние факторы можно разделить на две группы: обусловленные изменениями конъюнктуры рынка и связанные с государственным регулированием предпринимательской деятельности. К первой группе относятся: уровень инфляции, уровень концентрации рынка, измеряющий изменение конкурентной среды, факторы платежеспособного спроса, предложение на рынке товаров, работ и услуг. Ко второй группе — налоговая политика, влияющая на размер налоговых ставок, таможенная политика, административные ограничения.
Формирование оптимального ассортимента и гибкое ценообразование способствуют увеличению объема продаж; оптимизация размера и состава используемых производственных ресурсов приводит к снижению удельных расходов (расходов, приходящихся на один рубль выручки от продаж).
Анализ прочих видов доходов за вычетом аналогичных расходов позволяет выявить экономическую выгоду от инвестиционных и финансовых операций; операций, не связанных с продажей продукции (работ, услуг); последствий чрезвычайных обстоятельств на хозяйственную деятельность, а также оценить эффективность управления финансовыми активами организации.
Анализ каждого слагаемого прибыли организации позволяет учредителям и акционерам выбрать значимые направления активизации деятельности организации. Другим участникам рыночных отношений анализ состава прибыли позволяет выработать необходимую стратегию поведения, направленную на минимизацию потерь от колебаний финансового рынка при вложениях в данную организацию.
Для разработки стратегии финансирования предназначен анализ распределения и использования прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налога на прибыль и других обязательных платежей. При этом важно не только оценить экономическую целесообразность распределения прибыли между потреблением и накоплением за прошлый период, но и обосновать необходимость реинвестирования прибыли или ее использования на потребление в соответствии с дивидендной политикой.
10.2. Анализ состава финансовых результатов
в динамике
Анализ формирования финансовых результатов до налогообложения по составу доходов в динамике может быть проведен как для целей управления активами в самой организации, так и внешними пользователями информации, партнерами по бизнесу или акционерами. Источником информации такого анализа служит «Отчет о прибылях и убытках». Изучение динамики финансовых результатов по составляющим ее элементам позволяет оценить:
конкурентные позиции организации (так, рост прибыли от продаж свидетельствует о повышении конкурентоспособности организации и его продукции);
стратегию управления активами организации (так, снижение прибыли от продаж при одновременном увеличении операционных доходов может означать сокращение основного вида деятельности наряду с увеличением операций, связанных с передачей имущества в аренду или продажей активов);
«качество» хозяйственно-правовой работы в организации (например, увеличение внереализационных доходов сигнализирует о высоком качестве претензионной работы или о взыскании дебиторской задолженности, ранее признанной безнадежной).
Горизонтальный или временной анализ проводится на основе абсолютных и относительных показателей динамики прибыли до налогообложения и ее составляющих. Вертикальный (структурный) анализ выявляет структурные изменения в составе прибыли и влияние каждой позиции отчетности на результат в целом через применение следующей аддитивной модели:
ПБ=ППР+Доп-Роп+Д9н-Рвн, (ЮЛ)
где ПБ — прибыль (убыток) до налогообложения, Ппр— прибыль (убыток) от продаж, Доп — операционные доходы, Р0п — операционные расходы, Двн — внереализационные доходы, Рвн — внереализационные расходы.
Анализ состава прибыли до налогообложения в динамике показан на примере в табл. 10.1, отражающей данные формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках». По данным этой таблицы видно, что прибыль организации снизилась в отчетном году на 492,3 тыс. руб., или на 47,3\%.
В базисном году на долю прибыли от продаж приходилось 81,7\%, 22,3\% прибыли до налогообложения составило положительное сальдо внереализационных доходов и расходов. Положительное влияние внереализационных доходов и расходов снижается влиянием отрицательного сальдо операционных доходов над расходами, доля которого составляет 4,2\%.
В отчетном периоде прибыль от продаж превысила прибыль до налогообложения на 9,4\%. Отрицательное влияние операционных расходов превысило положительное влияние внереализационных доходов на 71,92 тыс. руб. и снизило влияние прибыли от продаж на прибыль до налогообложения.
10.3. Факторный анализ прибыли от продаж
Объектом особого внимания в организации является прибыль от продажи продукции (работ, услуг).
Проведение факторного анализа прибыли от продаж позволяет:
оценить резервы повышения эффективности производства;
наметить управленческие решения по использованию производственных факторов.
Прибыль от продажи продукции в целом по организации зависит от четырех факторов: объема продаж продукции в натуральных измерителях (Q), структуры продукции (D), себестоимости (С) и уровня цен (р) (рис. 10.3).
Прибыль организации
Факторы |
первого
порядка
Объем продаж
Прибыль с единицы продукции
Факторы
второго
порядка
Структура выпуска
Прибыль с единицы продукции каждого наименования
Факторы
третьего
порядка
Цена продукции каждого наименования
Себестоимость продукции каждого наименования
Рис. 10.3. Факторная система анализа прибыли от продаж
Основными источниками анализа прибыли являются данные аналитического бухгалтерского учета по счетам: 90 «Продажи», 91 «Прочие доходы и расходы», 99 «Прибыли и убытки», 84 «Нераспределенная прибыль (убыток)»; финансовая отчетность: «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Отчет о движений капитала» (форма № 3), приложение к балансу (форма № 5), данные финансового плана.
Модель зависимости прибыли от перечисленных факторов имеет следующий вид:
п = <W*ZA(A-CI.), (10.2)
1=1
где п — количество наименований изделий в номенклатуре продукции.
Для упрощения анализа можно использовать следующий порядок изучения влияния факторов на.прибыль (см. рис. 10.3):
оценивается влияние общего объема продаж продукции и прибыли от единицы продукции на прибыль;
рассчитывается влияние структурных сдвигов и удельной прибыли по каждому наименованию продукции на усредненную величину прибыли на единицу продукции;
рассматривается влияние цены продаж и себестоимости на прибыль от единицы продукции по каждому наименованию.
Основным аналитическим способом решения факторной модели в рассмотренном подходе является способ абсолютных разниц.
Расчет показан для примера в табл. 10.2. Средняя цена, себестоимость и прибыль от единицы продукции рассчитаны в таблице как средневзвешенные величины. Рассмотрим влияние изменений в цене и себестоимости продукции на прибыль.
Прибыль от продажи единицы продукции снизилась по всем видам продукции, несмотря на увеличение цены. Отрицательное влияние на прибыль оказал опережающий рост себестоимости продукции по сравнению с ростом цен, обусловленный опережающим ростом цен на ресурсы по сравнению с ростом цен на готовую продукцию. На размер средней прибыли с единицы продукции так же, как и на средний уровень цен и себестоимости, оказывают влияние структурные сдвиги. Так, на увеличение среднего уровня цен, кроме цен на каждый вид продукции, влияет изменение соотношения объема продаж отдельных наименований продукции. Аналогично на рост себестоимости единицы продукции в целом по организации влияет изменение себестоимости по каждому виду продукции, а также изменение удельного веса продаж продукции каждого наименования. Поэтому при расчете влияния цен и себестоимости на изменение средней прибыли одного изделия необходимо определить влияние структурных сдвигов на изменение прибыли, цен и себестоимости.
► Изменение среднего уровня цен, себестоимости и прибыли под влиянием структурных сдвигов рассчитывается по формулам:
ІЩ*Р,о ІЩхСІО ІЛАхПд,
ЩЦ) = ^-— ; AC(Di) = ^~- ; ДП(£>)=І=1
100 ' 100 ' 100
A-,nS 6,8x193 + 2,8x545-9,6x178 „ „ _
Ap(Di) = - '- '- = 11,3 руб.;
100
AC(A) = 6'8X149 + 2'8X483-9'6X11^12,6 руб.; 100
агтґг 6,8x44 + 2,8x62-9,6x63
ДП(Ц) = — = -1,3 руб.;
или ДП(Д) = 11,3-12,6 = -1,3 руб.
Элиминирование влияния структурных сдвигов на изменение среднего уровня цен и себестоимости позволяет определить влияние изменения цен и себестоимости по каждому изделию на изменение прибыли. Расчет проведем способом абсолютных разниц:
ЩРі) = ^A^Al или Ap(Pi) = Apt ДЖА);
Д С(С,) = IA^Al или Д С(С,) = Д С Д С(Ц); ІДП.хД.,
ДП(П,) = ^ или ДП(П;) = ДП-ДП(Д).
По данным табл. 10.2 результаты составят:
._, ч 77x42,1 + 45x26,3 + 115x31,6 оп _ _
Ар(Рі) = - : — = 80,7 руб.
УУ' 100
или Ap(pi) = 92-11,3 = 80,7 руб.;
ДС(С1) = 95Х42'1 + 66><26'3 + 117><31'6 = 94,4 руб. 100
или ДС(С,) = 107-12,6 = 94,4руб.;
.-48x42,1-21x26,3-2x31,6
ДП(П,) = — = -13,7 руб.
Изменение прибыли на единицу продукции равно алгебраической сумме влияния среднего уровня цен и себестоимости, скорректированных на фактическую структуру продаж: ДП(р,С) = 80,7-94,4 = -13,7 руб.
Таким образом, на изменение прибыли на единицу продукции повлияли:
структурные сдвиги:
уровень цен по видам продукции:
себестоимость единицы продукции по видам изделий:
Итого:
-1,3 руб.; +80,7 руб.;
-94,4 руб. -15 руб.
Снижение прибыли с единицы продукции обусловлено в первую очередь ростом себестоимости выпускаемой продукции, а также снижением удельного веса в продажах наиболее рентабельной продукции — изделия В и увеличением удельного веса изделия А, имеющего наиболее низкий уровень рентабельности, несмотря на самый высокий уровень цены. -4
Полученные результаты аналитических расчетов составляют необходимую информационную базу для разработки товарной политики организации и поиска резервов снижения себестоимости продукции. Последнее требует углубленного исследования факторов, вызвавших рост расходов на производство продукции.
Кроме рассмотренных факторов, на общую сумму прибыли влияет количество проданной продукции. Исходя из формулы факторной модели прибыли (10.1) влияние каждого из перечисленных факторов можно рассчитать умножением величины влияния факторов на прибыль, полученную от единицы продукции, на количестве проданных изделий за отчетный период. Влияние количества проданной продукции рассчитывается как произведение отклонения данного фактора на базисное значение прибыли от единицы продукции.
Совокупное влияние факторов рассчитано в табл. 10.3. Снижение физического объема продаж отрицательно влияет на величин) прибыли в размере 67,2 тыс. руб., однако в результате увеличения средней цены продажи совокупное влияние объема проданной продукции положительное и составляет 1206,3 тыс. руб. (1273,5 67,2) Такое соотношение влияния физического объема и среднего уровня цен на прибыль характерно для рынков с высоким уровнем концентрации или монополизации.
При внешнем экономическом анализе, когда в качестве источника информации используется бухгалтерская отчетность формі № 2 «Отчет о прибылях и убытках», возможности аналитика ограничиваются определением влияния на прибыль от реализации таких факторов, как объем реализованной продукции и себестоимости из расчета на 1 руб. выручки.
В обобщенном виде исходные данные и результаты проведенного анализа представлены в табл. 10.4, 10.5.
Рассмотренные факторные модели, лежащие в основе анализа прибыли от продаж, не учитывают различий в характере зависимости расходов от объема выпуска продукции. Предполагается, что увеличение объема продаж (выпуска продукции) связано с ростом расходов, и себестоимость продукции изменяется пропорционально росту или снижению объема выпущенной продукции. Рост объема выпущенной продукции изменяет только переменные расходы, поэтому увеличение объемов производства приводит к снижению расходов на рубль или единицу продукции (эффект масштаба).
Порядок расчета показателей для табл. 10.4
| Показатели | Алгоритм расчета | Расчет | Результат, тыс.. руб. |
| 1. Выручка за базисный период | ^o=Pox2o | 270 х 17 ООО | 4590 |
| 2. Выручка за отчетный период | Nx=pxxQx | 362x15 800 | 5710,7 |
| 3. Себестоимость за базисный период | Q = сох бо | 214x17 000 | 3638 |
| 4. Себестоимость за отчетный период | С = сх х Qx | 320,4x15 800 | 5062,7 |
| 5. Выручка от продажи при плановой цене единицы продукции, фактической структуре и фактическом объеме реализации | 15 800х(193х0,421 + +545x0,263 + 178x0,316) | 4437,3 | |
| 6. Себестоимость при плановой себестоимости единицы продукции, фактической структуре и фактическом объеме реализации | c/ = Qx£\%xAi і=і | 15 800х(149х0,421 + + 483x0,263 + 115x0,316) | 3572,3 |
| 7. Прибыль от продаж при фактической структуре, фактическом объеме продаж и плановых ценах и себестоимости | Щ=Щ-с[ | 4437,3 3572,3 | 865,0 |
| 8. Изменение прибыли под влиянием структурных сдвигов и фактического объема продаж | ап(Д0 =п;-п0 | 865,0 952,0 | -87,0 |
| 9. Изменение прибыли под влиянием увеличения объема выпуска | АП(0 =П0х/-П0, где / — индекс физического объема продаж | 952х15 800-952 17 000 | -67,2 |
| 10. Изменение прибыли под влиянием структурных сдвигов | АПф) = АП(Д0-АП(0 | 865 884,8 | -19,8 |
| 11. Изменение прибыли под влиянием средней цены | стр.2 — стр.5 | 5710,7 4437,3 | 1273,4 |
| 12. Изменение прибыли под влиянием себестоимости | стр.4 — стр.6 | 5062,7 3572,3 | -1490,4 |
| 13. Совокупное влияние факторов на прибыль | стр.9 + стр.10 + стр.11 + стр.12 | -67,2 19,8 + 1273,4 -1490,4 | -304 |
Анализ зависимости прибыли от переменных и постоянных расходов позволяет расширить возможности управленческого анализа.
10.4. Многофакторный анализ рентабельности
Поскольку рентабельность является обобщающим показателем, характеризующим эффективность функционирования организации, то встает задача определения влияния на данный показатель факторов, оценивающих количественную и качественные стороны деятельности организации. Практика аналитических работ выработала ряд моделей, позволяющих проводить такой анализ. При этом расчеты ведутся по бухгалтерской или чистой прибыли.
1. Рассмотрим трехфакторные модели:
1.1. Модель, характеризующая эффективность использования средств произюдства организации (основных и нормируемых оборотных средств):
П _ WNp _ Л,,,
где Дпр — рентабельность продаж; Fe — фондоемкость;
К3 — коэффициент закрепления оборотных средств 1.2. Модель, характеризующая эффективность использования имущества (активов) организации:
П,„ П/Жр_ n/yVp _ П/vVp
Ra АШр A//V„ A CK A CK
x x
Np CK CK TYp
_ П CK Np
— X — X — Лі X yL*> Хл-j
TYp A CK
П CK
где — — рентабельность продаж; — коэффициент независимости
Np А
(автономии) или доля собственного капитала в общей стоимости активов организации; — оборачиваемость собственного капитала организации (собственный капитал — III раздел пассива «Капитал и резервы»).
В приведенной формуле рентабельность капитала прямо пропорциональна рентабельности продаж, коэффициенту автономии и оборачиваемости собственного капитала.
1.3. Рентабельность собственного капитала также можно представить трехфакторной моделью:
ГЛ_
R -JL-ILl-r Л.А-й >ЛХА
Nv СК + ЗК „ N (. ЗК
— х =ff х —х 1+
А СК р А I СК
р А
где і?пр — рентабельность продаж;
— оборачиваемость активов;
ЗК
1н — показатель финансовой зависимости, определяемый
СК
структурой капитала; ЗК
— плечо финансового рычага;
СК
СК+ЗК равна валюте пассивов организации (Вп), т.к. Ва=А, то СК+ЗК=А.
2. Проанализируем связь рентабельности активов с использованием оборотных активов:
 |
1л
-1
АС А А А0 3
х—у-х— v ; С Ао 3 С = (Д-1)хД хД хД,
где Д =q ~ доля ВЫРУЧКИ' приходящаяся на 1 руб. полной себестоимости продукции; А
Д = —_ дОЛЯ оборотных активов в общей сумме активов; А
Д = — — доля запасов в оборотных активах; А0
С
Д = — — оборачиваемость запасов.
Первый фактор модели (—) отражает воздействие ценовой политики организации. Он показывает наценку, заложенную в цене реализуемой продукции, товаров, услуг.
А 3 Второй (—) и третий (— ) факторы показывают структуру ак-А Ао
тивов и оборотных активов, оптимальная величина которых позволяет экономить оборотный капитал.
С
Четвертый фактор (—) характеризует эффективность использования производственных запасов.
3. Пятифакторная модель рентабельности:
1-
vTVp TVp TVp TVpy
Л = __П_ П/ТУр =(ТУр-С)/ТУр^
S + Соб s | Co6 S Co6 A + S°<L
TVp TVp tVp TVp TV TV
( p N
1Me+3e+Ae+^!E=_l
Fe+K3
где Me — материалоемкость продукции; Зе — зарплатоемкость продукции, отражающая трудоемкость в стоимостной форме; Ае — амортиза-циеемкость продукции; Рар — прочие расходы.
По данной модели анализируют влияние использования ресурсов организации на конечный результат ее деятельности.
10.5. Анализ прибыли от продаж на основе маржинального дохода
Методика управленческого анализа прибыли требует ведения раздельного учета переменных и постоянных, прямых и косвенных расходов. Такое разделение расходов позволяет определить важный в аналитических расчетах показатель — маржинальный доход.
Маржинальный доход представляет собой разность между выручкой от продаж и переменными затратами, или сумму постоянных расходов и прибыли от продаж:
МД = П + СП0СТ, (10.3) где МД — маржинальный доход; Спост — постоянные расходы.
Факторная модель прибыли в системе «директ-костинг» принимает вид:
П = МД-СП0СТ. (10.4)
Из формулы (10.4) следует, что организация начнет получать прибыль только после того, как возместит постоянные расходы за счет дохода от продажи определенного объема выпускаемой продукции.
Выручки от продаж должно хватить для покрытия переменных расходов и образования прибыли. В свою очередь
МД = ЛГ-Спер, (10.5) где Спер — переменные издержки, расходы.
мд = е*^-Сперхе = Єх(^-Спер). (10>б)
Факторная модель (10.6) позволяет определить влияние количества проданных товаров, средней цены, средних переменных расходов на единицу продукции и постоянных расходов на маржинальный доход.
Модель (10.4) может применяться при анализе прибыли по каждому виду изделий. Применительно к конкретному виду изделий маржинальный доход характеризует вклад /-го изделия в возмещение постоянных расходов.
При проведении внешнего анализа или экспресс-анализа прибыли на основе маржинального дохода по формулам (10.3) и (10.4) может применяться следующая факторная модель:
Tl = N
'пер
N
-Спо„. (10.7)
► Проиллюстрируем на примере анализ прибыли от продаж на основе маржинального дохода (табл. 10.6). Воспользуемся для анализа факторной моделью (10.7).
Изменение прибыли под влиянием выручки — формула (10.3) — составит:
ЛП(Л0 = ANxma'0, ДП(А0 = 1120,7x0,561 = 628,7 тыс. руб.
Изменение прибыли в результате снижения удельных переменных расходов:
АП(СпеР) = -АСпеРх^1, АП(Спер)= (-0,081)х5710,7 = -462,6 тыс. руб.
Влияние постоянных расходов на прибыль определяется величиной абсолютного отклонения постоянных расходов, но с обратным знаком, т.е.
ДП(СП0СТ) ~ДСП0СТ,
ЛП(СП0СТ) = -478,7 тыс. руб.
Общее отклонение составит:
628,7 462,5 478,7 = -312,5(*313) тыс. руб.
Факторный анализ прибыли, проведенный ранее, выявил отрицательное влияние роста себестоимости продукции в размере 313 тыс. руб.
Анализ с разделением расходов на переменные и постоянные раскрывает, за счет каких видов расходов снижается прибыль. По полученным данным прямые переменные расходы из расчета на 1 руб. продукции возросли, что привело к снижению прибыли в сумме 462,6 тыс. руб. Отрицательное влияние на прибыль в размере 478,7 тыс. руб. оказал рост постоянных расходов, связанных с содержанием основных средств и административно-управленческого персонала. -4
Углубление анализа по изучению факторов увеличения расходов и структурных сдвигов в номенклатуре продаваемой продукции позволит установить причины снижения прибыли и разработать конкретные управленческие решения по формированию ассортиментного портфеля и повышению эффективности использования производственного потенциала организации.
Основным фактором повышения эффективности производственного потенциала является рост объема выпуска и продаж с единицы используемых ресурсов.
10.6. Анализ безубыточности и запаса финансовой прочности
Анализ объема выпуска и реализации продукции — часть управленческого анализа. Он проводится с целью обоснования управленческих решений, направленных на повышение эффективности производства. Большое значение в управлении выпуском продукции имеет оценка фактического выпуска и реализации в пределах производственной мощности, т.е. в границах «минимальный-максимальный» объем производства. Сопоставление с минимальным, безубыточным объемом позволяет оценить степень, или зону, «безопасности» организации и при отрицательном значении «безопасности» снять с производства отдельные виды продукции, изменить условия производства и тем самым снизить расходы или прекратить производство продукции.
Сравнение достигнутого объема выпуска с максимальным объемом, определяемым производственным потенциалом организации, позволяет оценить возможности роста прибыли при увеличении объемов производства, если увеличится спрос или доля организации на рынке.
В экономическом управлении важное значение имеет как ретроспективный, так и перспективный анализ, позволяющий обосновать план выпуска и реализации продукции. Перспективный анализ выпуска продукции проводится параллельно с анализом конъюнктуры рынка и потребности предприятия в производственных ресурсах.
Анализ безубыточности предполагает:
сравнение безубыточного объема за несколько периодов (или сравнение с планом);
оценку степени «безопасности» предприятия в динамике;
количественную оценку влияния факторов на безубыточный объем производства;
расчет планового объема производства для заданной суммы плановой (ожидаемой) прибыли.
Безубыточный (критический) объем производства рассчитывается из уравнения, основанного на равенстве выручки от реализации продукции и суммы постоянных и переменных издержек, вытекающем из определения безубыточности:
<2ХР = Споет + Сперх2, (10.8)
где р — цена единицы продукции; Q — количество единиц произведенной (реализованной) продукции; Спост — постоянные издержки в расходах на единицу продукции; Спев — переменные издержки в расходах на единицу продукции.
 |
Как видно на рис. 10.4, безубыточный объем выпуска продукции достигается при равенстве общей суммы расходов и выручки (дохода) от реализации, или при равенстве маржинального дохода (МД) и переменных издержек (Спер). Маржинальным доходом, или валовой маржой, называют доход после покрытия переменных расходов.
Безубыточный (критический) объем может быть рассчитан несколькими способами.
1. Минимальный объем выпуска в натуральном выражении:
г
ҐЛ _ ^пост
р-спер
Например, Спост = 100 тыс. руб.; спер= 50 руб.; р =120 руб. Минимально допустимый объем выпуска составит:
100 000 ,
е= ш^ = 1429едДля расчета объема выпуска в стоимостном выражении — формула (10.8.), левая и правая части выражения умножаются на цену (руб.).
Г)х п = ^пост Х Р _ Олост Х Р _ Qoct Х Р
П С С '
Р ~ спер Р_ _ '-'пер j _ *-пер
<2ХР = СПЖТ+Сперх£>, где 2х/> = Np — выручка от реализации без НДС;
Спер — удельные переменные издержки, или доля перемен ных расходов в цене изделия.
р
Критический объем продаж может быть рассчитан с использованием величины маржинального дохода. Маржинальный доход (МД) определяется как разность между выручкой и переменными издержками, т.е. МД должен покрыть постоянные расходы организации и обеспечить прибыль от реализации продукции, работ, услуг.
МД = ЛГ-Спер.
Тогда ли=\%.,
та
где та — удельный маржинальный доход.
Если производство многопрофильное, в расчете критического объема используются усредненные показатели цены, переменных расходов, маржинального дохода:
дг Оюст Х Р N = СПОСТ
ivmin , ' nJ111 Jvmin j/ — '
ma ma Ip
В этом случае может быть рассчитано влияние структурных сдвигов на безубыточный объем.
Для определения влияния структурных сдвигов на критический объем производства (реализации) используется следующее выражение:
7Vmn=T Спост хЮ0\%,
і )
где Dj — удельный вес каждого вида продукции в общем объеме.
С понятием «безубыточный объем» тесно связано понятие «запас финансовой прочности». Запас финансовой прочности (зона безопасности) представляет собой разность между фактическим и безубыточным объемами.
Запас финансовой прочности у организации возрос на 441 тыс. руб. при увеличении объема выручки на 1000 тыс. руб. Отрицательное влияние на этот показатель оказало увеличение критического объема на 559 тыс. руб.
Используя факторный анализ (способ цепной подстановки), определим влияние каждого фактора на изменение безубыточного объема продаж.
Факторная модель:
г
дг _ ^пост ^vmin — , '
та
1) iV0min = 78 125 тыс. руб. 2) N'min = \%^ = = 76 949 тыс. руб.
та0 0,544
A^min (Споет) = 76 949 78 125 = -1176 тыс. руб. ' 3) iVlmin = 7868,4 тыс. руб. ANmin(md) = 78 684-76 949 = 1735 тыс. руб.
Общее влияние: 1735 1176 = 559 тыс. руб.
Повышение точки критического объема объясняется снижением доли маржинального дохода в цене, т.е. ростом удельных переменных издержек. М
Зависимость объема выпуска и реализации продукции от соотношения издержек и цены реализации используется в обосновании плановых заданий. Если известны постоянные и переменные издержки на единицу продукции (или удельные переменные издержки), а также сумма запланированной прибыли, то необходимый объем продаж определяется по формуле:
С +П
^пост ' "пл
р-спер
где Пщ, — плановая сумма прибыли, или по формуле:
Г +ГГ
ПОСТ ААпп
с
I пер
р
Некоторые особенности имеет расчет безубыточного объема товарооборота в торговле. Это обусловлено:
особенностями формирования валового дохода в торговле (валовой доход определяется как сумма торговых надбавок за вычетом налога на добавленную стоимость);
использованием относительных показателей валового дохода, переменных издержек и маржинального дохода к объему товарооборота в покупных или продажных ценах.
Критический объем розничного товарооборота определяется по
С
формуле: 7V пост
' р mm
У -Ус
J вд ' "-„ер
где Увл — уровень валового дохода, \%;
Успер — уровень переменных издержек, \%.
._, , 77x42,1 + 45x26,3 + 115x31,6 .
4Кл) = — = 80,7 руб.
или Ар(рі) = 92-11,3 = 80,7 руб.
10.7. Особенности анализа прибыли в торговле
Методика анализа прибыли торговой организации аналогична рассмотренной выше, но имеет некоторые особенности, обусловленные спецификой формирования доходов и прибыли от продаж. Прибыль в торговле определяется как разность дохода и расходов на продажи. Доход от продаж в свою очередь определяется как сумма торговых надбавок за вычетом налога на добавленную стоимость. Доход от продаж может быть рассчитан на основании бухгалтерской отчетности форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» как разница между выручкой от продажи товаров и себестоимостью Проданных товаров. Доход от продаж — основной прибылеобразующий показатель, поэтому на первом этапе анализа прибыли проводится его факторный анализ.
Доход от продаж может быть представлен как произведение товарооборота и уровня дохода от продаж:
ДР= Рт Д ,где (10.9)
уровень любого показателя в торговле представляет собой отношение соответствующего показателя к розничному (оптовому) товарообороту. Уровни не только измеряют доходность и издержкоемкость товаров, но несут и другую смысловую нагрузку. Так, уровень дохода от продаж дает количественную оценку доли торговой организации в розничной цене. Чем выше уровень дохода от продаж, тем выше доля организации в цене, тем выше разница между ценой покупки и ценой продажи. Уровень дохода является для торговли показателем цены, изменяя который, организация может увеличивать или сокращать объем спроса, выбирая тем самым оптимальные их сочетания, добиваясь наибольшего объема дохода от продаж.
Оба фактора в модели дохода от продаж (10.9) подчиняются действию закона спроса. Увеличение уровня дохода от продаж при. эластичном спросе ведет к снижению объема товарооборота, поэтому с помощью факторного анализа дохода от продаж можно дать оценку проводимой в организации ценовой политики.
С другой стороны, уровень дохода является усредненным показателем доходности отдельных наименований товаров и испытывает влияние структурных сдвигов. Повышение в товарообороте числа товаров с высоким уровнем торговой надбавки увеличивает средний уровень дохода продаж. Однако влияние структурных сдвигов на изменение уровня дохода от продаж требует организации учета доходности по каждой товарной группе.
Данные для анализа дохода от продаж
► Рассмотрим пример факторного анализа дохода от продаж на основании данных, приведенных в табл. 10.8.
Доход возрос на 18,5\% при росте товарооборота на 19,4\%. Сопоставление темпов изменения товарооборота и уровня дохода позволяет сделать вывод: снижение уровня торговой надбавки и, следовательно, розничной цены способствовало росту объема продаж.
Количественную оценку влияния факторов на валовой доход можно дать с помощью способа абсолютных разниц (по аналогии с расчетами по формуле (9.4)):
влияние товарооборота
35x22 4
АД?(Мр) = ANpx УДРо = ioo' = 7,84 тыс. руб.;
влияние уровня дохода от реализации
АДР(Удр) = АУдр х Npl = "°Д17о^215 = -0,37 тыс. руб.;
Общее влияние: +7,47 тыс. руб.
Организация в результате снижения среднего процента торговой надбавки «потеряла» 370 тыс. руб., но дополнительно получила 7,84 тыс. руб. в результате роста объема продаж.-4
Влияние структурных сдвигов на изменение уровня дохода при наличии необходимой информации анализируется в табл. 10.9.
В результате изменений в структуре продаж уровень дохода увеличился на 0,043\%, снижение потоварных уровней дохода отрицательно повлияло на общий уровень дохода продаж в размере 0,212\%. Чтобы определить влияние рассчитанных факторов в стоимостном выражении, следует полученные значения умножить на объем товарооборота за отчетный период.
Расчеты в табл. 10.10 произведены способом абсолютных раз-Ниц с использованием факторной модели по формуле:
Удр=ЕУдр,хД(Ю.10)
Доход от реализации возрос в результате увеличения объема продаж и структурных сдвигов в ассортименте в направлении увеличения удельного веса товаров группы Б, пользующихся спросом покупателей, несмотря на увеличение торговой надбавки. Данные анализа доказывают эффективность маркетинговых решений в области товарной и ценовой политики.
Объединим результаты анализа в табл. 10.10.
Следующий этап анализа прибыли — изучение влияния расходов на продажи на прибыль. Традиционный подход к анализу прибыли не предусматривает деления расходов на переменные и постоянные, предполагается, что все расходы в равной мере зависят от товарооборота. При оценке влияния расходов на прибыль для исключения влияния объема продаж используется уровень расходов на продажи.
Факторная модель прибыли в этом случае имеет вид:
П = ^х(Удр-Урп)
(10.11)
100\%
где Урп — уровень расходов на продажи.
При наличии раздельного учета переменных и постоянных расходов проводится маржинальный анализ прибыли. Факторная модель прибыли примет вид:
Обсуждение Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности
Комментарии, рецензии и отзывы