Глава 17 основы финансов пргдприятия

Глава 17 основы финансов пргдприятия

17.1. Финансы предприятия: и сущность, функции, ресурсы

At Ї*"

В данном учебном пособии будут рассмотрены только основы финансов предприятия, чтобы можно было полнее представить его хозяйственную деятельность, включающую следующие важные этапы; планирование— финансирование— производство— сбыт и т.п. Подробнее финансы предприятия будут изучаться в учебном курсе «Финансы предприятия».

Финансы предприятия — это денежные отношения, связанные с формированием и распределением финансовых ресурсов.

Они представляют собой основную часть финансов страны и являются исходным звеном ее финансовой системы. При этом финансы предприятия имеют целевую направленность на поддержание и развитие предпринимательской деятельности за счет: рационального потребления ресурсов, эффективной организации производства, оптимизации финансовых потоков, увеличения производства и сбыта продукции, получения прибыли и ее распределения.

Сущность финансов проявляется в их функциях, по поводу которых в экономической литературе сложились два подхода.

В соответствии с первым финансы выполняют две функции: распределительную и контрольную. По второму— выделяется еще третья функция, которая называется чаще обеспечивающая, а реже — ресурсо-образующая. j

При первом подходе: • распределительная функция выражается в образовании первоначального капитала, распределении доходов и финансовых ресурсов в интересах отдельных товаропроизводителей, предприятий, организаций и государства в целом;

ф контрольная функция призвана обеспечить: стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции, на выполнение работ и оказание услуг: формирование доходов и денежных фондов предприятия и их использования; наряду с этим, сигнализирует о воздействии распределительных отношений на эффективность производства, о недостатках в управлении финансовыми ресурсами. В реальной хозяйственной практике контрольная функция осуществляется с помощью финансовых показателей деятельности предприятий, различных нормативов, а также на основе плановых и отчетных смет образования и расходования денежных фондов.

По срокам проведения финансовый контроль делится на три вида: предварительный, текущий, последующий.

Предварительный финансовый контроль осуществляется на стадии составления, рассмотрения и утверждения финансовых планов предприятия.

Текущий финансовый контроль осуществляется в процессе выполнения финансовых планов и хозяйственной деятельности. Его задачей является своевременный контроль правильности, законности и целесообразности производственных доходов, полноты и своевременности расчетов.

Последующий финансовый контроль производится в форме проверок и ревизий правильности и целесообразности выполненных финансовых операций, а основные задачи: выявление недостатков и упущений в использовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

При втором— выделяются три функции: две — как при первом подходе, а третья— обеспечивающая, которая заключается в систематическом формировании необходимой величины денежных средств из различных альтернативных источников для обеспечения текущей хозяйственной деятельности предприятия и для достижения стратегических целей. При этом накопление денежных средств является предпосылкой распределения финансов предприятия.

Классифицировать финансы предприятий можно по различным признакам.

В зависимости от субъектов права собственности различают финансы коммерческих организаций, имущество которых на основе права собственности принадлежит физическим или юридическим лицам. Российской Федерации, субъектам РФ, муниципальным образованиям и т.п

По организационно-правовым формам — финансы товариществ, хозяйственных обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий.

По отраслевой принадлежности— финансы промышленных, сельскохозяйственных предприятий, а также транспортных, торговых, строительных организаций и т.п.

По вертикали организационных отношений можно выделить следующие финансовые отношения:

между предприятием и финансовой системой государства (платежи в бюджет, уплата налогов и т.п.);

между предприятием и вышестоящей организацией, когда предприятие является составным звеном концерна, холдинга и т.д.;

■ между предприятием в целом и его подразделениями: филиалами, цехами, отделами, участками, службами;

между предприятием и его работниками— по распределению и использованию доходов.

По финансовым источникам: отношения между предприятием и банковскими или инвестиционными институтами, финансовыми корпорациями и т.п.

Принципы организации финансов следующие: самоокупаемость, самофинансирование, материальная ответственность, заинтересованность, формирование финансовых резервов.

Принцип самоокупаемости (еще иногда называется «принцип хозяйственной самостоятельности») означает, что предприятие должно возместить свои затраты на выпуск и сбыт продукции за счет результатов хозяйственной деятельности. В условиях рынка права предприятий значительно расширились, но полной хозяйственной самостоятельности нет. так как отдельные стороны деятельности предприятий регламентируются государством (например, налоги). Однако имеется материальная ответственность предприятия (см. ниже).

Принцип самофинансирования означает не только окупаемость затрат, но и развитие производства. При этом предприятие должно стремиться обеспечить развитие производства прежде всего за счет собственных средств при определенной доли внешних источников финансирования (с гарантией возврата кредита). Мировая хозяйственная практика показывает, что в развитых рыночных странах удельный вес собственных средств на предприятиях с высоким уровнем самофинансирования составляет около 70\% всех денежных ресурсов.

Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. В соответствии с российским законодательством предприятия, нарушающие договорные обязательства (например, по срокам поставок или по качеству продукции), расчетную дисциплину, допускающие несвоевременный возврат банковских ссуд или несвоевременное 464 погашение векселей, нарушение налогового законодательства привіека-ются к различного вида ответственности, в зависимости от характера финансового нарушения. Это могут быть штрафы, неустойки, пени, а также может быть применена процедура банкротства.

Принцип заинтересованности в результатах деятельности вызван основной экономической целью предпринимательства, которая выражается в получении прибыли. Причем заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща и сотрудникам предприятия, и предприятию в целом.

Для заинтересованности сотрудников предприятия его руководство применяет различные формы и системы оплаты, стимулирующие и компенсирующие выплаты, обеспечивает социальные гарантии и т.п.

Для предприятия принцип заинтересованности выражается в получении оптимальной величины прибыли.

Принцип формирования финансовых резервов обусловлен необходимостью обеспечения непрерывности предпринимательской деятельности, которая происходит в условиях рыночной неопределенности, колебаниях рыночной конъюнктуры, наличия определенного риска. Финансовые резервы обычно формируются из чистой прибыли после уплаты налогов и других обязательных платежей. Надо иметь в виду, что денежные средства, направляемые в финансовые резервы, целесообразно хранить в такой форме, чтобы они приносили доход и при необходимости легко могли быть превращены в наличный капитал.

Финансовые ресурсы предприятия

В учебной литературе по финансам предприятия типично следующее определение: финансовые ресурсы предприятия — это денежные средства в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и для обеспечения расширенного воспроизводства.

По составу финансовые ресурсы чаще всего делят на внутренние и внешние. При таком делении учитывается происхождение ресурсов: внутренние источники образуются за счет собственных и приравненных к ним средств, а внешние — за счет поступления ресурсов извне.

Внутренние источники, обычно, в свою очередь, делятся на две группы: • денежные источники, образуемые за счет собственных средств:

•Ґ прибыль от основной деятельности;

^ прибыль от финансовых операций;

•Ґ прибыль от выполняемых НИР и от других хозяйственных работ; ^ внереализационные доходы;

6 Экономики орган»зыиий 465

денежные средства, образуемые за счет приравненных к ним средств;

амортизационные отчисления; ' выручка от реализации выбывшего имущества; S накопление нераспределенной прибыли;

J целевые поступления; ,,

•/ резервный фонд; , >(0,

паевые и иные взносы сотрудников данного предприятия. iir ^

Внешние — на две следующие группы: ■' ■

средства, поступающие в порядке перераспределения:

S бюджетные (субвенции)— предоставляются предприятию на безвозмездной и безвозвратной основе на осуществление определенных целевых расходов; субсидии — на условиях долевого финансирования целевых расходов;

дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов;

S денежные: формируемые на паевых началах; поступающие от союзов, ассоциаций, отраслевых структур и т.п.; от реализации страховых полисов и залоговых свидетельств;

денежные средства, мобилизируемые на финансовом рынке*

S от продажи собственных ценных бумаг (акций, облигаций и др.): S кредиты банков;

•/ заемные — других предприятий и организаций.

В условиях рыночной экономики и с учетом системы отчетности финансисты-практики чаще оперируют с понятием «капитал», который для них является объективным фактором производства. При таком подходе капитал рассматривается как часть финансовых ресурсов, которая участвует в хозяйственном обороте и приносит доход от него. С учетом этого капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

В системе бухгалтерской отчетности как источник финансирования, выделяется собственный капитал, который в балансе предприятия включается в раздел «пассив». Собственный капитал включает, прежде всего, уставный, а также добавочный (эмиссионный доход, курсовая разница и т.п.), резервный, фонды предприятия, нераспределенную прибыль.

Надо иметь в виду, что формирование уставного капитала (входящего в состав собственного) зависит от особенностей организационно-правовых форм предприятий. Так, для товариществ— это будет складочный капитал, для акционерных обществ— акционерный капитал, для унитарных предприятий — уставный фонд.

В составе внутренних финансовых источников основное место принадлежит прибыли. 466

17.2. Прибыль предприятия; назначение, планирование, распределение

Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятия в общем виде представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций.

Значение прибыли:

основной источник развития предприятия, обновления и расширения производственной базы;

источник социальных благ для сотрудников предприятия;

из нее выплачиваются дивиденды по акциям;

по ее величине кредиторы оценивают возможности предприятия возвратить заемные средства, а инвесторы могут судить о целесообразности инвестиций;

важнейший источник формирования бюджетов разных уровней. Кроме этого, прибыль выполняет следующие важные функции;

является критерием и показателем, характеризующим финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия; сам факт, что предприятие имеет прибыль, при прочих равных условиях, свидетельствует (с определенной степенью точности) об эффективной деятельности предприятия;

выполняет стимулирующую функцию, что связано с тем, что прибыль является не только финансовым результатом, но и основным элементом финансовых ресурсов предприятия; увеличение прибыли будет способствовать не только расширению производства, но и социальному развитию предприятия, а также большему материальному поощрению сотрудников предприятия.

В российской хозяйственной практике применяются следующие виды прибыли: валовая, чистая, от реализации продукции, налогооблагаемая и т.п.

Первичным понятием является валовая прибыль. Она включает в свой состав:

прибыль от реализации продукции (это основная часть валовой прибыли); исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость, акцизов и затратами на производство и реализацию, включаемых в себестоимость продукции;

прибыль от реализации основных фондов и другого имущества;

внереализационные доходы и расходы, т.е. результат от внереализационных операций, а именно деятельность предприятия, непосредст

венно не связанная с производством и реализацией продукции (например, доходы от сдачи имущества в аренду; суммы полученных и уплаченных экономических санкций в виде штрафов, пени, неустойки и т.п.; доходы от дооценки товаров; проценты, полученные по денежным средствам, числящимся на счетах предприятий) ц При отражении валовой прибыли в бухгалтерском балансе, она называется балансовой.

Чистая прибыль предприятия возникает при распределении прибыли іл Порядок распределения зависит от конкретной организационно-правовой формы предприятия.

Для полного товарищества (в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, часть 1) прибыль и убытки распределяются между его участниками пропорционально их долям в складочном капитале, если иное не предусмотрено учредительным договором или иным соглашением участников.

В товариществе на вере {коммандитном товариществе) из полученной балансовой прибыли прежде всего вносится в бюджет налог на прибыль, исчисленный в соответствии с порядком, установленном ДЛЯ юридических лиц. Другая часть прибыли направляется:

вкладчикам (коммандистам) в доле, соответствующей их вкладу в капитал товарищества;

на развитие товарищества и другие цели.

Остаток прибыли распределяется между полными товарищами, которые осуществляют предпринимательскую деятельность.

В акционерном обществе более сложный порядок распределения прибыли. Он осуществляется на основе устава акционерного общества.

Для определения величины дивидендов надо рассчитать потенциальный размер прибыли, которая может быть выплачена акционерам

В целом политика акционерного общества в области распределения прибыли, как правило, вырабатывается Советом директоров и утверждается на общем собрании акционеров.

Типичный подход к распределению прибыли в АО следующий'

балансовая прибыль (после выплат рентных платежей и др.) для расчета разделяется на две части:, не облагаемая налогом и налогооблагаемая.

после выплаты налога на прибыль оставшаяся часть образует чистую прибыль,

чистая прибыль в АО распределяется на создание'

S резервного фонда (типичная величина: не менее 10\% и не более 25\% оплаченного уставного капитала, а отчисления из прибыли не более 50\% налогооблагаемой прибыли);

4ЙЯ

-/ фонда накопления; ■S фонда потребления; • из фонда потребления и выделяются средства: для выплаты дивидендов по акциям, а также на проценты по облигациям, на социальные нужды, целевые отчисления и т.п.

Формирование и распределение прибыли в акционерном обществе представлено на рис. 17 1.

ВЫРУЧКА

т

Рентные платежи и др

ПРИБЫЛЬ, не облагаемая налогом

Налогоа благаема* прибыль

Напої на прнбі^ль

Чистая ПРИБЫЛЬ

Дивиденды

Резервный фонд

Фонд накопления

Процскгы по облиіацнии

ЗАТРАТЫ, включаемые в себестоимость

Фонд потребления

Социальные нужды

Целевые отчисления и Др

Рис І 7.1. Формирование и распределение прибыли акционерного общества

Планирование прибыли

" Таблица 17 1

Расчет прибыли от реализации

Планирование прибыли — это составная часть финансового Планирования. 'Оно осуществляется раздельно по видам деятельности, что вызвано различиями в методике исчисления и налогообложения

С точки зрения временного периода и стабильности экономики возможны следующие варианты планирования прибыли

в условиях стабильной экономики и стабильных ценах — на период от трех до пяти лет;

при нестабильной экономической и политической ситуации —на полугодие или на квартал

Объектом планирования являются элементы балансовой прибыли, и в первую очередь прибыль от реализации продукции (товаров), выполненных работ, оказания услуг.

При планировании прибыли, как правило, используются следующие два метода

прямого счета;

аналитический

Выполним анализ метода прямого счета для планирования прибыли от выпуска товарной продукции. Он чаще всего применяется при небольшом ассортименте выпускаемой продукции

Прибыль от выпуска товарной продукции рассчитывается как разница между выручкой в ценах продаж (без НДС, акцизов, таможенных пошлин, торговых и сбытовых скидок) и полной себестоимостью реализуемой продукции.

Объем выручки и полная себестоимость реализуемой продукции определяется с учетом переходящих остатков готовой продукции на начало и конец планируемого периода.

Общая формула расчета прибыли реализованной продукции:

I

Пр = В-С = (ОхЦ)-(СхСД . і

где Пр—прибыль от реализации, р ,

В — выручка от реализации в ценах продаж, р ,

С — полная себестоимость единицы продукции, р.

Q — выпуск товарной продукции в плановом периоде в натуральном

выражении, шт ,

Ц — цена за единицу продукции (за вычетом НДС и акцизов), р.: Расчет прибыли приведен в табл. 17.1.

Выполним для пояснения расчет товара «А» Выручка от реализации1

В-60 р. х 1000 = 60 000 р.,

Себестоимость реализованной продукции:

С = 55 р. х 1000 = 55 000 р.; і'-.f. ъ.

Прибыль от реализации товара «А» составит

ПР = 60 000 55 000 = 5000 р.

Примечание для упрощения расчета было принято, что нет остатков готовой продукции на складе ни на начало, ни на конец планируемого периода

Следует отметить, что расчет прибыли методом прямого счета нагляден, прост и доступен Однако он, во-первых, не позволяет выявить влияние отдельных факторов на плановую прибыль. Во-вторых, при большой номенклатуре выпускаемой продукции становится очень трудоемким

Аналитический метод Он применяется при большом ассоргимеше выпускаемой продукции, а также может быть полезен как дополнение к прямому методу в целях его проверки и контроля.

Достоинство аналитического метода состоит в том, что он позволяет определить влияние отдельных факторов на плановую прибыль

Особенность аналитического метода заключается в том, что прибыль определяется не по каждому виду выпускаемой продукции, а по сравнимой и несравнимой товарной продукции Сравнимая продукция выпускается в базисном году, который предшествует планируемому Поэтому известны его фактическая полная себестоимость и объем выпуска

Расчет прибыли аналитическим методом состоит из последовательных этапов

г

где; Рб — базовая рентабельность, \%;

П — ожидаемая прибыль, которая рассчитывается в конце базисного года, р.;

і » Сгш — себестоимость полной товарной продукции базисного года. р.

2, Рассчитывается объем товарной продукции в плановом периоде по

себестоимости отчетного года.

3. С помощью базовой рентабельности ориентировочно рассчитывается прибыль на объем товарной продукции планируемого года, но по базисной себестоимости планируемого года по формуле:

Л*спп

п

где Пп — прибыль планируемого года, p.; v ' Pj; — базовая рентабельность, \%;

Спп— себестоимость полной сравнимой товарной продукции планируемого года, р. кГ, Пример.

Рассчитать плановую прибыль по сравнимой товарной продукции по данным:

Базовая рентабельность составляет 20\%, себестоимость сравнимой товарной продукции равна 300 тыс. р. Решение.

Планируемая прибыль при подставлении данных в вышеприведенную формулу составит:

20 \%х 300 тыс. р.

ПП = = 60 тыо. р. ,.

п 100\% "

.., 4. Осуществляется расчет изменения себесгонмости продукции в планируемом году,

Определяется влияние изменения ассортимента, качества, сортности продукции (эти расчеты выполняются в оценочных таблицах на основе плановых данных об ассортименте продукции, ее качестве, сортности).

На основе расчетной цены на готовую продукцию планируемого года определяется влияние динамики цен (роста или снижения).

7. Суммируется влияние на прибыль всех перечисленных факторов.

8. Учитывается изменение прибыли в нереализованных остатках готовой продукции на начало и конец планируемого периода.

Преимущество аналитического метода по сравнению с методом прямого счета состоит в том, что он показывает влияние различных факторов на величину прибыли. Однако это возможно только при наличии стабильных условий хозяйствования.

Подробнее об этом н других методах планирования прибыли— в учебной литературе по финансам предприятия.