5.2. анализ динамики прибыли

5.2. анализ динамики прибыли

Прибыль от реализации продукции занимает наибольший удельный вес в структуре прибыли отчетного периода, а величина ее зависит в основном от трех факторов — издержек, объема производства (продаж) и уровня действующих цен.

Деление издержек производства на переменные и условно-постоянные позволяет проводить анализ динамики прибыли при изменении перечисленных факторов. Используются следующие допущения:

изменение переменных издержек пропорционально ИЗМЄг нению объема производства;

объем производства равен объему реализации (объему продаж);

цены продукции и цены ресурсов в процессе анализа неизменны, поэтому поступающая выручка пропорциональна росту объема продаж;

ассортимент изготавливаемых товаров постоянен, если речь идет о нескольких товарах.

шт /период

Графически эти условия отражены на рис. 5.2 в виде так называемого графика рентабельности, на котором по горизонтальной оси отражается объем продаж в натуральном измере^йЯ за определенный период, а по вертикальной оси — переменные, постоянные и суммарные издержки и выручка от реализации за тот же период.

Наличие постоянных затрат, не изменяющихся при изменении объема производства в данном периоде (арендная плата за площади и основные средства, коммунальные платежи, оплата услуг сторонних организаций, повременная часть заработной платы производственного персонала и т. п.), приводит к тому, что в некотором интервале изменения продаж от 0 до дг производство является убыточным, так как выручка от

кр

реализации меньше суммарных издержек.

Если за рассматриваемый период произведены и проданы изделия в количестве N ==■ ЛГкр, то выручка от реализации равна суммарным издержкам и, следовательно, прибыль от реализации равна нулю.

Производство и продажа за рассматриваемый период изделий в количестве N > NKp позволяют получить прибыль, т. е. производство становится рентабельным. Поэтому и сложилось название — график рентабельности, так как на нем определяется точка безубыточности (точка А с координатами QKp; NKp), разделяющая области убытков и прибыли.

Исходя из определения переменных и постоянных издержек и приравнивая объем суммарных затрат и выручки (шт./период), получим формулу для определения критического объема продаж

Ч

дг __ пост iVKP тт „ о > Ц ^пеРу

гДе SII0CT — суммарные постоянные затраты, д. е./период; Ц — Црна единицы продукции, д. е./шт.; Snep — удельные переменные затраты, д. е./шт.

Используя понятие маржинальной прибыли (маржинальная прибыль — разность между выручкой от реализации и временными издержками), определим коэффициент покрытия:

, Ямаржсум , Д> SnePyJ

Япокр -7j ИЛИ ^покр. 77 >

^ реал М j

Гд,е ^марж — суммарная маржинальная прибыль, д. е./пери-^реал —"планируемая выручка от реализации, д. е./период.

Тогда критический объем продаж в стоимостном измерении (порог рентабельности) QKp можно найти через коэффициент покрытия, умножив обе части уравнения (*) на цену единицы продукции (индекс j указывает на конкретный вид продукции)

q un = snocr .

J 1 Лпокр;

Запас финансовой прочности aq — это сумма (д. е./период), на которую предприятие может себе позволить снизить выручку, не выходя из зоны прибылей (превышение плановой ВЬ|> ручки от реализации над порогом рентабельности)

aq = #реалпл #кр>

или в процентах к планируемой выручке от реализации aq = qpe™ " Qkp 100, \%,

^реал ( ,

что означает, что падение объема продаж на AQ \% (по отношу нию к (?прял ) не приведет к убыткам.

Разная степень влияния переменных и постоянных затрат на величину прибыли при изменении объемов производства обусловливает эффект операционного рычага. Он состоит в том, что любое изменение объема продаж вызывает более сильное изменение прибыли. Сила воздействия операционного рычага feop определяется как

h — "^маРж = ^ност ^реал

°р я я '

л реал ■*х реал

где П ж й Преал — значение маржинальной прибыли и прибыли от реализации при заданном значении объема продаж nnjl-Коэффициент операционного рычага fcop показывает, что при изменении объема продаж на 1\% прибыль изменится на &ор \%.

Чем ближе плановый объем продаж ІУПЛ к критическому nkpy тем меньше сумма прибыли и, соответственно, больше сила операционного рычага, и даже небольшое падение объема продаж может вызвать очень существенное падение прибыли от реализации.

Таким образом, сила воздействия операционного рычаге показывает степень предпринимательского риска: чем больше эффект рычага, тем выше риск.

Сила операционного рычага возрастает с ростом удельного веса постоянных издержек. Рассмотрим пример. Существуем два варианта изготовления одной и той же продукции.

Вариант 1. Постоянные издержки составляют 2000 д.е./мес., переменные издержки — 4 д. е./шт. продукции. ,

Вариант 2. За счет увеличения постоянных издержек д0 4000 д. е./мес. переменные удельные издержки могут быть снижены до 2 д. е./шт. продукции.

Плановый объем производства Nnjl = 1000 шт./мес, цена реализации — 7 д. е./шт.

Таким образом, плановая выручка по вариантам одинакова и составляет 7000 д. е./мес. Плановые суммарные затраты на производство также одинаковы и составляют 6000 д. е./мес. Следовательно, плановая величина прибыли от реализации в обоих случаях составляет

Яреал = 1000 д. е./мес.

Рассчитаем рассмотренные выше показатели по вариантам и оценим ситуацию (табл. 5.1).

Графически задача представлена на рис. 5.3.

Анализируя результаты, приходим к выводу, что во втором варианте предприятие действует в условиях большего риска. Об этом говорит большое значение операционного рычага и меньший запас финансовой прочности.

Точку безубыточности или порог рентабельности можно определить и в условиях многономенклатурного производства. Рассмотрим пример. Предприятие производит два изделия: А и В; суммарные постоянные затраты, связанные с управлением и обслуживанием производства, составляют 100 000 д. е./мес.

Исходные данные:

Показатели Изделие А Изделие В

Цена, д. е./шт 100 200

Переменные издержки, д е./шт. 40 120

Объем продаж, шт./мес. 1000 800

р читаем

/Маржинальная прибыль, д е /шт. Выручка от реализации, д. е./мес. Маржинальная прибыль, д. е./мес

60 100 ООО 60 ООО

80 160 000 64 000

Следовательно, суммарный коэффициент покрытия составит

к пкп = (60 000 + 64 000) / (100 000 + 160 000) = 0,48.

Порог рентабельности в стоимостном измерении (д. е./мес.)

составит

QkP «пост / £„okPcvm = 100 000 / 0,48 = 209 600.

Таким образом, только для того, чтобы возместить суммарные переменные и постоянные издержки, предприятию необходимо реализовать продукции на общую сумму 209 600 д. е./мес. Продажи сверх этой суммы принесут прибыль, которая при планируемом объеме производства и продане составит

Лреал = (100 • 1000 + 200 • 800) (40 • 1000 + 120 • 800 + + 100 000) = 24 000 д. е./мес.

Запас финансовой прочности составит

aq = 260 000 209 600 = 50 400 д. е./мес, или 50 400 • 100/260 000 = 19,4\%.

('ила операционного рычага составит

*ор = (^пост + П(А 4 В)) I П{А + В) = (100 000 + 24 000) / 24 000 = 5,15,

чего следует, что уменьшение объема производства в стои-м°('шом измерении на 10\% приведет к сокращению получае-М(>и прибыли на 51,5\%.

Для расчета критического объема продаж в стоимостном измерении можно использовать средневзвешенный (по доле в °°Щом объеме продаж) коэффициент покрытия

*покрсум ^ ^покрд + ^покрв ^в> = Фл/^сум'

"покрв

Г/^° с — доля изделия А в общем объеме продаж, 8А " 100 000 / 260 000 = 0,385; 8В — доля изделия В в общем объ-^ "Родаж, 8В = 160 000 / 260 000 0,615; йп_ и kn

'дії -ш.» • ПОКРд

^Ффициенты покрытия для А и В соответственно

Тогда для приведенного примера

QkP = впостАпокРсум = 100 ООО / (0,6 • 0,385 + 0,4 • 0,615) =

= 209 600 д. е./мес.

Следовательно, формула для расчета критического объема продаж в стоимостном измерении в условиях многономенклатурного производства

^покру °у

где п — число позиций в номенклатуре выпускаемых изделий; остальные обозначения приведены выше.

Критический объем производства изделий А и В в натуральном измерении, т. е. в шт./мес, можно определить следующим образом. Из условий вышеприведенного примера:

средняя маржинальная прибыль на одно условное изделие

124 000 / 1800 = 69 д. е./шт.; критический объем производства в условных изделиях 100 000 / 69 = 1449 условных изделий в месяц.

Распределяя этот объем пропорционально объемам производства изделий А и В, получаем:

критический объем производства для изделия А

1449 (1000 / 1800) = 805 шт./мес; критический объем производства для изделия В 1449 (800 / 1800) = 644 шт./мес.

Полученный результат не является единственным решением. Не исключено, что иное сочетание объемов производств ва изделий А и В обеспечит тот же порог рентабельности в стоимостном измерении.

Представленная в данном разделе методика анализа чувствительности прибыли к изменению основных определяющих ее величину факторов — объема производства, цен продукции и издержек — позволяет решать многие частные задачи в области ценообразования, организации производства (использование производственных мощностей), эффективности инвестиций.