Пример
Пример
Рассмотрим оптовую компанию, продающую на условиях кредита на 40 дней и покупающую со сроком кредита 35 дней. Полный оборот своих запасов ей удается осуществить за 30 дней (12 раз в год). Себестоимость продукции составляет 65\% от выручки, а объем нераспределенной прибыли — 7 \%. По мере роста компании финансовые последствия наращивания выручки на каждые 100 руб. будут следующими:
Сумма дебиторской задолженности вырастет на 11,11 руб. (100 руб. Х 40/360).
Запасы товаров в денежном выражении увеличатся на 5,42 руб. {65 руб. Х 30/360).
Кредиторская задолженность вырастет на 6,32 руб. (65 руб. Х 35/360).
Общий результат, при условии отсутствия каких-либо других изменений в системе финансирования, будет представлять собой потребность в денежных средствах в размере 10,21 руб. (=11,11 руб. + 5,42 руб. 6,32 руб.). При обычном уровне рентабельности после налогообложения в 7\% компания может самостоятельно обеспечить лишь 7,00 руб. из необходимых 10,21 руб. При этом мы не рассматриваем никаких других вариантов использования этой прибыли, например выплату дивидендов акционерам или расширение складских площадей и объема основных средств. Таким образом, при увеличении продаж на 100 руб. компания вынуждена привлекать на стороне финансирование в размере не менее 3,21 руб.
| Текущие финансовые потребности ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г. Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ (скачать или перейти на сайт разработчика) Тесно взаимосвязанные и взаимообусловленные задачи комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами предприятия сводятся к: 1) превращению текущих финансовых потребностей предприятия в отрицательную величину; 2) ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия; 3) выбору наиболее подходящего для предприятия типа политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами. В текущей хозяйственной деятельности предприятие испытывает краткосрочные потребности в денежных средствах: необходимо закупать сырье, оплачивать топливо, формировать запасы, предоставлять отсрочки платежа покупателям и т.д. Разница между текущими активами и текущими пассивами представляет собой чистый оборотный капитал предприятия. Его еще называют работающим, рабочим капиталом или собственными оборотными средствами Текущие финансовые потребности – это разница между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью, или, что то же, недостаток собственных оборотных средств (потребность в кредите). Рисунок 14. Баланс | |||||||||
Собственные оборотные средства | Фиксированные активы 64837 т.р. | Собственные средства 91035 т.р. |
| |||||||
| ||||||||||
Текущие активы - Текущие обязательства = | Денежные средства 3205 т.р. | Текущие активы 117493 т.р. | Долгосрочные обязательства 8252 т.р. | Собственные средства + Долгосрочные обязательства - Основные активы = |
| |||||
Текущие финансовые потребности 31245 т.р. |
| |||||||||
Текущие обязательства 83043 т.р. |
| |||||||||
| ||||||||||
117493 83043 = | Чистый оборотный капитал 34450 т.р. | = 91035 + 8252 64837 |
| |||||||
| ||||||||||
| ||||||||||
Таблица 12. Определение текущих финансовых потребностей ЗАО "Арсенал" для осуществления операционной деятельности | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Наименование показателя | за 2007 | за 2008 | Изменение | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Среднедневная выручка от реализации, тыс. руб. | 952.12 | 1172.99 | 220.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Запасы сырья и готовой продукции, тыс. руб. | 70863 | 90041 | 19178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Долговые права к клиентам, тыс. руб. | 17816 | 24247 | 6431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4. Долговые обязательства поставщикам, тыс. руб. | 68862 | 83043 | 14181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5. Текущие финансовые потребности, тыс. руб. | 19817 | 31245 | 11428 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6. Текущие финансовые потребности, дней | 20.81 | 26.64 | 5.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7. Текущие финансовые потребности, \% | 5.78 | 7.4 | 1.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Стоимость собственных оборотных средств предприятия эквивалентна 8.05\% годового оборота и составляет 34450 тыс. руб. При этом, за счет чистого оборотного капитала покрывается лишь 110.26\% его текущих финансовых потребностей. Для полного финансирования операционной деятельности необходимо привлекать краткосрочные банковские кредиты. Рисунок 15, 16. Потребности и ресурсы
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета в соответствии c Приложением №1 постановления Правительства РФ от 25.06.2003 г. №367 "Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа" ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г. Таблица 15. Основные финансовые показатели: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Показатель | 01.01.2008 | 01.01.2009 | изменение | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
а) совокупные активы (пассивы) | 153276 | 182330 | 29054 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
б) скорректированные внеоборотные активы | 62328 | 63540 | 1212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
б1) капитальные затраты на арендуемые основные средства | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
б2) незавершенные капитальные затраты на арендуемые основные средства | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
в) оборотные активы | 81010 | 102910 | 21900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
г) долгосрочная дебиторская задолженность | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
д) ликвидные активы | 19225 | 27452 | 8227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
е) наиболее ликвидные оборотные активы | 1409 |
Обсуждение Финансовый анализ это простоКомментарии, рецензии и отзывы Пример: Финансовый анализ это просто, Светлана Запольская, 2005 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон Данная книга дает ответы на главные практические вопросы финансового анализа. Вы сможете управлять финансами Вашего бизнеса, не будучи специалистом в области финансового анализа.
|