4.5. методика бюджетирования

4.5. методика бюджетирования

Методика бюджетирования может быть уяснена при рассмотрении приведенного ниже простейшего примера периодического бюджетирования.

Уточнение ожидаемого отчета по прибыли. Основой для составления планов на предстоящий год могут служить прогнозы сбыта и цен, а также отчеты за предшествующий год. Планирование начинают заблаговременно до начала года, поэтому отчеты за предшествующий год еще не составлены и их показатели могут отличаться от запланированных. Для получения достоверных результатов используют в качестве отчетных данные плана прибыли, скорректированные на основе сведений о положении дел на предприятии к моменту составления плана на следующий год.

Пример. Частное предприятие розничной торговли в текущем году планировало иметь финансовые результаты, приведенные в табл. 4.1, на конец года — баланс с данными, приведенными в табл. 4.2.

Таблица 4.1 Планируемые финансовые результаты на текущий год

Показатели

Величина, тыс. руб.

по товарным группам всего

А Б В

Валовая выручка 10 200

Издержки на приобретение товаров 5400

4800

Валовой доход

Постоянные издержки Доход

Амортизация

Издержки по выплате процентов Балансовая прибыль

8572 5000 3572 18 200 11 400 6800

36 972 21 800 15 172 10 460 4712 1000 400 3312

Таблица 4.2 Показатели планируемого баланса на текущий год, тыс. руб.

3787 3320

АКТИВЫ

Оборудование

Товарный запас Товарная дебиторская задолженность 9513 Денежные средства 120

ИТОГО 16 740

ПАССИВЫ

Собственный капитал 7890

Банковская задолженность 2700 Товарная кредиторская задолженность 6150

ИТОГО 16 740

В результате анализа текущего положения установлено: 1) в связи с появлением в сентябре на рынке товаров группы А нового конкурента объем реализации будет меньше планируемого на 20\%: 2) цена закупок товаров группы Б возросла на 15\% при неизменном объеме реализации; 3) рынок сбыта товаров группы В расширился на 10\%; 4) в связи с увеличением заработной платы персонала постоянные издержки возрастают на 1 млн руб.

На основании этих положений рассчитываются изменения финансовых результатов, тыс. руб.:

Показатели

Валовая выручка

издержки на приобретение товаров Валовой доход

постоянные издержки Доход

Величина, тыс. руб. по товарным группам всего

А І Б І В

8160 8572 20 020 36 752 4320 5750 12 540 22 610 3840 2822 7480 14 142 11 460 2682

Составление бюджета прибыли. На основе составления прогноза сбыта, анализа положения, в котором будет находиться предприятие в следующем году, планирования отдельных мероприятий и полученных данных составляется бюджет прибыли — план финансовых результатов.

Продолжение примера. Руководство на основе анализа конъюнктуры с учетом опроса персонала и анализа альтернативных предложений выработало следующий прогноз: 1) снижение на 5\% цены товаров группы А позволит увеличить сбыт на 20\%; 2) снижение на 10\% цены на товары группы Б позволит увеличить сбыт на 25\%; 3) дополнительные рекламные мероприятия по товарам группы В на сумму 600 тыс. руб. позволят увеличить сбыт на 20\%.

Расчеты для оценок этих трех предложений выглядят следующим образом, тыс. руб.:

Валовая выручка 8160-5\% = 7752 + 20\% = 9302

Издержки

на приобретение товара 4320 + 20\% = 5184

Валовой доход 3840 4118

Валовая выручка 8572-10\% = 7715 + 25\% = 9644

Издержки

на приобретение товара 5750 + 25\% = 7188

Валовой доход 2822 2456

(Очевидно, что второе предложение невыгодно, планировать его не следует.)

3. Валовая выручка 20 020 + 20\% = 24 024

Издержки

на приобретение товара 15 540 + 20\% = 15 048

Валовой доход 7480 8976

Дополнительные постоянные

издержки на рекламу 0 600

Доход 7480 8376

По данным отчета о финансовых результатах за текущий год и результатам выполненных расчетов составляется бюджет по прибыли на планируемый год, представленный в табл. 4.4.

Таблица 4.4

Бюджет прибыли на предстоящий год

Показатели Величина, тыс. руб

по товарным группам всего

А І Б І В

Валовая выручка 9302 8572 24 024 41 898

Издержки на приобретение товаров 5184 5750 15 048 25 982

Валовой доход 4118 2822 8976 15 916

Постоянные издержки (11460 + 600) 12 060

Доход 3856

Составление бюджета денежных средств. Бюджет денежных средств могут называть и кассовым планом, он определяет размеры платежей и поступлений и позволяет обеспечить текущую платежеспособность предприятия. Составляется путем расчета платежей и поступлений по кварталам, месяцам, декадам или неделям. Показатели плана рассчитываются на основе данных бюджета прибыли, условий закупки и реализации товаров с учетом периодичности закупок, сроков их оплаты, предоставления кредита покупателям, периодичности оплаты налогов, других платежей и поступлений.

Продолжение примера. В I кв. можно увеличить товарный запас так, чтобы он соответствовал среднегодовому на новый планируемый год. Предполагается, что среднее число оборотов товарного запаса будет равно шести в год. Заключены договоры с поставщиками на шестимесячный товарный кредит для увеличения запаса. Текущие закупки у поставщиков и реализация товаров будут производиться на основе трехмесячного кредита. Ожидается равномерное распределение по кварталам постоянных издержек.

Издержки на выплату процентов по банковскому кредиту составят 110 тыс. руб. ежеквартально. Во II кв. планируется закупить оборудование на 600 тыс. руб. с оплатой в IV кв. Амортизация оборудования за год составит 1100 тыс. руб. Сумма возврата банковского кредита в течение года составит 400 тыс. руб. и должна быть осуществлена в IV кв. Вознаграждение владельцу фирмы составит 50 тыс. руб. в месяц. Запланировано, что в III кв. уставный капитал будет увеличен владельцем на 1 млн руб.

Для упрощения расчетов составляется план с поквартальной разбивкой. Выручка и издержки на приобретение товаров — 62\% от выручки — распределены руководством следующим образом, тыс. руб.:

Квартал Валовая выручка Издержки на приобретение товара

9042 5607

9427 5846

10 852 6730

IV 12 577 7799

Итого 41 898 25 982

Бюджет денежных средств, или кассовый план, составляется путем планирования потребной суммы текущего кредита на каждый квартал планируемого периода исходя из условия:

ZH > ЕПС ХПЛ > ZB ,

где ZH и ZB — нижний и верхний пределы кассовых остатков — суммы денежных средств на предприятии; ЕПС и ЕПЛ — соответственно сумма поступлений денежных средств и сумма платежей от начала периода, включая текущий месяц.

Определение размеров текущего кредита на каждый месяц с использованием приведенного неравенства возможно при календарной последовательности расчетов, так как для планирования кассовых остатков каждого последующего месяца необходимо знать их величину в предшествующий месяц. Кроме того, в состав платежей месяца должна быть включена оплата процентов за кредит, величина которой определяется расчетной суммой кредита, использованной в предшествующий месяц.

В табл. 4.5 приведен финансовый план предприятия, рассматриваемого в примере. Размер денежных средств на начало периода дан по отчетному балансу текущего года из табл. 4.2, так как скорректированный баланс текущего года для упрощения и прозрачности примера не приведен.

Размер поступлений от продажи в I кв. представляет собой оплату товаров, проданных в IV кв. текущего года на основе трехмесячного кредита. Их объем определяется скорректированным планом по объему реализации, который для упрощения примера не приводился. Поступления во II кв. и последующих кварталах определяются объемом реализации за предыдущий квартал.

Стоимость среднегодового запаса товаров определена как 1/б годовых издержек на приобретение товаров и равна 25982/6 = 4330 тыс. руб. Стоимость товарного запаса на начало года по отчетному балансу, приведенному в табл. 4.2, составляет 3320 тыс. руб. Таким образом, стоимость увеличения запаса в размере 1010 тыс. руб., которая должна быть оплачена через шесть месяцев, планируется на III кв.

Платежи по текущим закупкам в размере 6150 тыс. руб. в I кв. покрывают товарный кредит IV кв. предшествующего года; они отражены в отчетном балансе «Товарная кредиторская задолженность». Амортизационные отчисления не предполагают финансовых операций и не включены в кассовый план, приведенный в табл. 4.5.

Показатели финансового плана свидетельствуют о том, что текущая платежеспособность предприятия будет обеспечена.

Составление планового баланса. Плановый баланс составляется по данным бюджета по прибыли и финансового плана. Он является производным плановым документом и поэтому распространено заблуждение, что во внутрифирменном планировании играет меньшую роль. В табл. 4.6 и 4.7 приведены данные главных бюджетов рассматриваемого ранее в примере торгового предприятия.

Стоимость оборудования в балансе определена так, тыс. руб.:

Остаточная стоимость на начало года по балансу 3787

+ Приобретение оборудования 600

-Амортизация 1100

Итого остаточная стоимость 3287

Товарный запас, тыс. руб.:

Стоимость на начало года 3220

+ Прирост по финансовому плану 1010

Итого на конец года 4330

Величина товарной дебиторской задолженности равна стоимости товаров, реализованных фирмой в кредит в течение IV кв. Собственный капитал определен так, тыс. руб.:

Собственный капитал по отчетному балансу 7890

+ Увеличение согласно финансовому плану 1000

+ Прибыль согласно бюджету по прибыли 2316

Вознаграждение владельцу 600

Итого 10 606

Таблица 4.6

Бюджет прибыли

Показатели Величина, тыс. руб.

по товарным группам всего

Валовая выручка

Издержки на приобретение товаров Валовой доход

Постоянные издержки

Доход

Амортизация

Издержки на выплату процентов Балансовая прибыль

А І Б І В

9302 8572 24 024 41 898 5184 5750 15 048 25 982 4118 2822 8976 15 916

| 12 060

3856 1100 440 2316

Товарная кредиторская задолженность равна издержкам на приобретение товаров в кредит у поставщиков в течение IV кв., так как предприятие пользуется трехмесячным товарным кредитом.

Корпоративное бюджетирование. Это финансовое планирование на крупных децентрализованых предприятиях, управляющих многочисленными стратегическими хозяйственными подразделениями, которые, по существу, являются самостоятельными предприятиями, представляет собой прогнозирование статей и элементов основных (финансовых) бюджетов. Методика корпоративного бюджетирования обычно излагается в курсах финансового менеджмента.

Таблица 4.7

Плановый баланс, тыс. руб.

АКТИВЫ

Оборудование 3287

Товарный запас 4330 Товарная дебиторская

задолженность 12 577

Денежные средства 511

ИТОГО 20 705

^ ПАССИВЫ

Собственный капитал

Банковская задолженность Товарная кредиторская задолженность

ИТОГО

10 606 2300

7799 " 20 705