8.2. анализ состояния оборотного капитала

8.2. анализ состояния оборотного капитала

Анализ состояния и использования оборотного капитала должен дать ответы на вопросы:

какова структура оборотных средств;

за счет каких средств финансируется текущая деятельность организации;

какова потребность в оборотных средствах;

какие источники следует использовать для покрытия потребности в оборотных средствах;

насколько эффективно используются ресурсы организации в определенный период деятельности и в динамике и т. д.

Рассмотрим последовательно перечисленные этапы. 1. Анализ динамики изменения оборотных средств Для выявления динамики оборотных средств используем балансовую отчетность организации (ф. 1, стр. 210 стр. 290) и горизонтальный метод анализа, который позволяет определить:

абсолютное изменение оборотных средств:

А ОБС = ОБС, ОБС0;

относительное изменение или темп прироста:

Тпр(ОБС) = АОБС : ОБС0х100\%, где ОБС0, ОБС, значения оборотных средств в базисный и отчетный периоды;

относительная экономия при использовании оборотных средств.

Для оценки изменения стоимости оборотных средств с учетом объема производства (выручки от реализации) рассчитывают показатель относительного отклонения (экономия или перерасход) оборотных средств по формуле:

ОТЭ(ОБС) = ОБС, ОБС0 х Тр(В); Тр(В) = В, : В0, где В , В0 выручка от продаж в отчетный и базисный периоды.

Если значение показателя ОТЭ(ОБС) меньше нуля, то в отчетный период была относительная экономия при использовании оборотных средств по сравнению с уровнем качества их использования в базисный период-Определим изменение стоимости оборотных активов, используя данные балансовой отчетности, в которой приведены остатки оборотных средств на конкретную дату в ф. 1, стр. 290.

ОБС0 = 800 тыс. руб. ОБС, = 871,5 (тыс. руб.). Изменение оборотных активов в целом: абсолютное:

ДОБС = ОБС, ОБС0 = 871,5 800 = 71,5 (тыс. руб.); относительное:

Тпр(ОБС) = 71,5 : 800 х 100\% = 8,94\%.

В отчетный период оборотные средства увеличились на 71,5 тыс. руб., или на 8,94\%.

Аналогично оценивается изменение каждой составляющей оборотных активов. Динамика изменения основных составляющих оборотных активов представлена в табл. 8.1.

Увеличение оборотных активов на 8,94\% связано в первую очередь с увеличением денежных средств на 38,5 тыс. руб., или на 40,53\%, с увеличением запасов на 25,5 тыс. руб., или на 4,32\%, в том числе производственных запасов на 11 тыс. руб., или на 2,86\%.

При проведении анализа необходимо особое внимание уделить изменению величины оборотного капитала, реально функционирующего в хозяйственной деятельности (ОБСР), величина которого определяется как разность между оборотными активами и просроченной дебиторской задолженностью (свыше 12 месяцев):

ОБСР = ОБС ПДБЗ.

Значение по балансу: ф. 1 (стр. 290 стр. 230); ОБСР0 = 784 тыс. руб.; ОБСР, = 863,5 тыс. руб. Изменение: абсолютное:

ДОБСР = 863,5 784 = 79,5 (тыс. руб.); относительное:

Тпр(ОБСР) = 79,5 : 784 х 100\% = 10,14\%.

Величина оборотного капитала, реально функционирующего в хозяйственной деятельности, в отчетный период увеличилась на 79,5 тыс. руб., или на 10,14\%, что является положительным фактором.

Оценка изменения стоимости оборотных активов с учетом темпов роста объема производства или выручки от продаж:

ОТЭ(ОБС) = ОБС, ОБС0 х(В, : В0) = 871,5 800 х (3502 : : 2604) = 871,5 1075,88 = -204,38 (тыс. руб.).

В отчетный период при использовании оборотных средств имели относительную экономию в размере 204,38 тыс. руб., оборотный капитал, по сравнению с предшествующим периодом, использовался интенсивнее.

2. Анализ структуры оборотного капитала

Состав и структура оборотных средств зависят от влияния таких факторов, как производственного (в машиностроении, где достаточно продолжителен производственный цикл, значительную долю составляет незавершенное производство; в легкой, пищевой промышленности значительную долю составляют сырье и материалы); экономического и организационного порядка.

Для анализа структуры оборотных средств определяют удельные веса составляющих элементов оборотных средств в общей их стоимости с помощью вертикального метода анализа по формуле:

di = ОБСі : ОБС, где di доля составляющей оборотных средств;

ОБСі -значение составляющей оборотных средств;

ОБС совокупное значение оборотных средств.

Зная долю каждой основной составляющей в оборотных активах, можно сделать определенные выводы об уровне управления ресурсами. Так, например, значительная доля дебиторской задолженности свидетельствует о недостаточном уровне управления дебиторской задолженности, значительная доля производственных запасов может быть связана с тем, что:

организация увеличивает объем закупок сырья и материалов в связи с ростом цен на основные виды сырья и ненадежность основных поставщиков;

организация увеличила значительно объем производства, что приводит к увеличению материальных ресурсов;

неэффективное управление производственными запасами и т. д.

л

Для оценки динамики структуры используется горизонтальный метод, который позволяет определить:

абсолютное изменение структуры: Adi = di, — di0;

относительное изменение: Тпр(Аі) = Adi : diQx 100\%.

Используя данные табл. 8.1, определим долю и динамику каждой составляющей оборотных активов, результаты представлены в табл. 8.2.

Таблищ 8.2

На основе расчетных данных табл. 8.2 следует, что основную долю в оборотных активах составляют запасы, в базисный период их доля была 73,75\%, в отчетный период она снизилась До 70,63\%. Основная доля в запасах приходится на производственные запасы, их доля в общих активах снизилась с 56,25 до 52,90\%.

Доля запасов в текущих активах зависит от специфики производственной деятельности. Достаточно большой запас может спасти предприятие в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса производства или покупки более дорогостоящих материалов заменителей. Необоснованное увеличение доли запасов может привести к значительному увеличению затрат, связанных с их хранением.

Доля дебиторской задолженности незначительна, составляет не более 11\%, причем в отчетный период она снизилась на 3,39\%, что является положительным фактором. Значительно возросла доля денежных средств, что положительно сказывается на возможностях организации своевременно покрывать свои текущие обязательства.

Доля оборотных активов, реально функционирующих в хозяйственной деятельности, в отчетный период повысилась на 1,10\%, что является положительным фактором.