12.4. оценка ликвидности баланса с учетом фактора времени

12.4. оценка ликвидности баланса с учетом фактора времени

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива:

Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

Если выполнимо неравенство A3 > ПЗ, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия:

А4 < П4.

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличии у нее собственных оборотных средств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, а организация платежеспособной, если одновременно выполняются следующие условия:

А1 > ПІ; А2 > П2; A3 > ПЗ. На практике одновременно эти условия не всегда выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Поэтому для комплексной оценки ликвидности используют общий показатель платежеспособности. Этот показатель рассчитывается по формуле:

Кпл = (XI х AI + Х2 хА2 + ХЗ хA3) / (XI хП1 + Х2 хП2 + ХЗ хЩ где Xl, Х2, ХЗ весовые коэффициенты, характеризующие зна чимость соответствующей группы активов, обязательств.

В практических расчетах часто используют следующие зна чения:

XI = 1; Х2 = 0,5; ХЗ = 0,3;

Кпл = (А1 + 0,5 х А2 + 0,3 х A3) : (П1 + 0,5 х П2 + 0,3 х ПЗ).

Если значение показателя Кпл больше или равно единице, то баланс является ликвидным. Если значение Кпл меньше 1, то баланс не является ликвидным, чем ближе значение показателя Кпл к нулю, тем ниже степень ликвидности баланса организации.

Используя данные предыдущих расчетов, оценим динамику ликвидности баланса за рассматриваемые периоды с учетом фактора времени.

Для этого на основе данных табл. 12.1 и 12.4 рассчитываются абсолютные отклонения по каждой группе: Д Г = А П, а также степень покрытия определенной группы обязательств соответствующей группой активов:

СТп = А / П х 100\%.

Сопоставление А1 и П1

По данным балансовой отчетности это условие в базисный отчетный периоды не выполнялось. В базисный период:

А10 =115 тыс. руб.; П10 = 155 тыс. руб.;

ДГ10 = А10 П10 = 115 155 = -40 (тыс. руб.);

СТ(Г1)0 = 115 : 155 х 100\% = 74,19\%.

В базисный период у организации не хватало 40 тыс. ру«-абсолютно и наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств, степень покрытия срочных обязательств составила 74,19\%. На момент составления баланса организация не была платежеспособной.

В отчетный период:

А1, = 155,5 тыс. руб.; Ш, = 216 тыс. руб.; ДГ1, = Alj П1, = 155,5 216 = -60,50 (тыс. руб.); CT(ri)j = 155,5 : 216 х 100\% = 71,99\%.

В отчетный период у организации не хватало 60,50 тыс. руб. абсолютно и наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств. Они покрывали срочные обязательства лишь на 71,99\%. На момент составления баланса в отчетный период организация также была неплатежеспособной.

Изменение степени покрытия:

(71,99 74,19) / 74,19 х 100\% = -2,97\%.

Уровень покрытия срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидными средствами в отчетный период, по сравнению с базисным периодом, снизился на 2,97\%.

Сопоставление А2 и П2

Сопоставление быстрореализуемых активов и краткосрочных обязательств позволяет выявить тенденцию изменения текущей ликвидности на ближайший период после даты составления баланса.

По данным балансовой отчетности это условие в базисный и отчетный периоды не выполнялось. В базисный период: А20 = 79 тыс. руб.; П20 = 81 тыс. руб.; ДГ20 = А20 П20 = 79 81 = -2 (тыс. руб.); СТ(Г2)0 = 79 : 81 х 100\% = 97,53\%.

В базисный период у организации не хватало 2,0 тыс. руб. быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств. За счет краткосрочной дебиторской задолженности можно было покрыть краткосрочные обязательства лишь на 97,53\%. В период времени, равный средней продолжительности одного оборота краткосрочной задолженности, после даты составления баланса, организация не была платежеспособной.

В отчетный период:

A2j = 81,50 тыс. руб., а П2, = 125 тыс. руб.;

ДГ2, = A2j П2, = 81,50 125 = 43,50 (тыс. руб.);

СТ(Г2), = 81,5 : 125 х 100\% = 65,20\%.

В отчетный период у организации не хватало 43,50 тыс. руб. быстрореализуемых ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств. Они покрывали краткосрочные обязательства лишь на 65,20\%. В ближайший период времени после даты составления баланса организация также не будет платежеспособной.

Изменение степени покрытия:

(65,20 97,53) / 97,53 х 100\% = 33,15\%.

Уровень покрытия краткосрочных обязательств быстрореализуемыми активами по сравнению с базисным периодом, снизился на 33,15\%.

Сопоставление A3 и ПЗ

Условие A3 > ПЗ было выполнимо в базисный и отчетный периоды.

Сопоставление П4 и А4

Условие П4 > А4 было выполнимо как в базисный, так и в отчетный период, у организации были собственные оборотные средства.

В базисный период:

ДГ40 = П40 А40 = 1701 1143 = 5 58 (тыс. руб.); СТ(Г4)0 = П40 : А40 = 1701 : 1143 = 1,4882. В базисный период на каждый рубль труднореализуемых активов приходилось постоянных обязательств около 1,49 руб. В отчетный период:

АГ4, = П4, А4, = 1751 1228,5 = 522,5 (тыс. руб.);

СТ(Г4): = П41 : A4j = 1751 : 1228 = 1,4259.

В отчетный период на каждый рубль труднореализуемых активов приходилось постоянных обязательств около 1,43 руб.

Изменение степени покрытия:

ДГ4 = Г4, Г40 = 1,4259 1,4882 = -0,0623;

Тпр(Г4) = -0,0623 : 1,4882 х 100\% = -4,19\%.

В отчетный период произошло снижение степени покрытия постоянными пассивами труднореализуемых активов на 4,19\%, на каждый рубль таких активов приходилось меньше устойчивых пассивов на 6,23 коп., что отрицательно влияет на уровень платежеспособности организации.

Оценим динамику комплексной оценки ликвидности баланса равно:

В базисный период:

Кпл0 = (115 + 0,5x79 + 0,3 x600) : (155 + 0,5x81 + 0,3x0) = = 1,71 > 1.

Организация в целом в базисный период была платежеспособной.

В отчетный период:

Кпл, = (155,5 + 0,5 х 81,5 + 0,3 х 626,5) : (216 + 0,5 х 125 + + 0,3x0) = 1,35 > 1.

Организация в целом в отчетный период сохранила свою платежеспособность, но значение общего коэффициента платежеспособности, по сравнению с базисным периодом, уменьшилось на -21,05\% ((1,35 : 1,71 1) х 100\%), таким образом, степень платежеспособности организации снизилась, что является отрицательным фактором.