Тема 7. анализ вероятности банкротства организации

Тема 7. анализ вероятности банкротства организации

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности организации. Оно определяет конкурентоспособность организации и ее потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самой организации, так и ее партнеров.

В соответствии с Законом «О несостоятельности (банкротстве)» несостоятельность (банкротство) признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Факторы, вызывающие банкротство.

Внешние факторы.

Экономические факторы (состояние экономики страны и мира, состояние отрасли, инфляция, нестабильность финансовой системы, конъюнктура рынка, финансовое состояние деловых партнеров).

Политические (политическая нестабильность,

внешнеэкономическая политика государства, условия экспорта и

импорта, состояние и особенности законодательства, антимонопольная

политика, выполнение государством функции регулятора экономики).

Внутренние факторы

Неэффективная производственно-коммерческая деятельность.

Маркетинговая политика.

Неэффективная инвестиционная деятельность.

Организации производства, техника и технологии.

Неэффективное управление ресурсами.

Общепринятым является мнение, что банкротство и кризис в организации понятия синонимичные; банкротство, собственно, и рассматривается как крайнее проявление кризиса. В действительности же дело обстоит иначе организация подвержена различным видам кризисов (экономическим, финансовым, управленческим) и банкротство лишь один из них.

Банкротство финансовый кризис, то есть неспособность организации выполнять свои текущие обязательства. Помимо этого, организация может испытывать экономический кризис (ситуация, когда материальные ресурсы используются неэффективно) и кризис управления (неэффективное использование человеческих ресурсов, что часто означает также низкую компетентность руководства и, следовательно, неадекватность управленческих решений требованиям окружающей среды). Соответственно, различные методики предсказания банкротства, как принято называть их в отечественной практике, на самом деле, предсказывают различные виды кризисов. Именно поэтому оценки, получаемые при их помощи, нередко столь сильно различаются.

Другое дело, что любой из обозначенных видов кризисов может привести к коллапсу, смерти организации. В этой связи, понимая механизм банкротства как юридическое признание такого коллапса, данные методики условно можно назвать методиками предсказания банкротства. Представляется, однако, что ни одна из них не может претендовать на использование в качестве универсальной именно по причине «специализации» на каком-либо одном виде кризиса. Поэтому кажется целесообразным отслеживание динамики изменения результирующих показателей по нескольким из них. Выбор конкретных методик, очевидно, должен диктоваться особенностями отрасли, в которой работает организация. Более того, даже сами методики могут и должны подвергаться корректировке с учетом специфики отраслей.

Возможность предсказать, какую организацию в ближайшем будущем ожидает банкротство, полезна и потенциальным кредиторам, и инвесторам. Когда организация становится банкротом, кредиторы часто теряют причитающиеся им проценты и кредиты, а инвесторы зачастую теряют инвестиции полностью. К тому же банкротство сопряжено с существенными юридическими издержками и рисками как для инвесторов и кредиторов, так и для организации, даже если организация в итоге выживает.