25.4. необходимость раскрытия информации участниками рынка ценных бумаг

25.4. необходимость раскрытия информации участниками рынка ценных бумаг

Для нормального функционирования рынка ценных бумаг, торговля которыми крайне рассредоточена, необходима информация о параметрах его функционирования. Эта информация создается одними участниками рынка ценных бумаг и потребляется другими его

участниками.

Основные потребители информации — торговые посредники

(брокеры, дилеры), а также банки и организации. Профессионалы информационного рынка — вендоры — работают как с первоисточниками, так и со вторичной информацией, перераспределяя ее. Основной товар на информационном рынке — информационный

продукт, который включает:

собственно информацию (ее характеристиками являются состав, оперативность обработки, достоверность, структурированность);

передачу информации (технологию и телекоммуникационные

системы);

пользовательские средства работы с информацией (программные продукты).

Критериями ценности информационного продукта являются: степень удовлетворения спроса на него; стабильность получения;

возможность выбора определенной категории информации из всей

имеющейся с целью минимизации затрат; оперативность и качество

учета спроса клиентов; конкурентоспособность.

Основными видами финансовой информации являются:

новости экономики и финансовой сферы, распространяемые через печатные издания, радио, телевидение, систему

оперативная финансовая информация, которая включает закрытые данные об итогах торгов и реестры сделок, а также открытую котировочную информацию, печатающуюся в финансовых бюллетенях;

аналитические материалы консалтинговых фирм;

информация о биржевых индексах;

справочная информация, поставляемая различными системами («Гарант», «Кодекс», «Консультант-Плюс» и др.).

Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (№ 46-ФЗ от 5 марта 1999 г.) предусматривает штрафные санкции за нарушение информационного

обеспечения инвесторов. Штрафы налагает федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг (его региональное отделение) на должностных лиц в размере до 200 минимальных размеров оплаты труда (МРОТ), на юридических лиц или индивидуальных предпринимателей — в размере до 10 000 МРОТ за:

публичное размещение, рекламу и предложение в любой иной форме ценных бумаг и документов, удостоверяющих денежные и иные обязательства, но при этом не являющихся ценными бумагами в соответствии с законодательством Российской Федерации;

совершение профессиональными участниками сделок с ценными бумагами, отчет об итогах выпуска которых не зарегистрирован;

нарушение порядка и сроков раскрытия (опубликования) информации профессиональным участником или эмитентом, обязанность по раскрытию (опубликованию) которой предусмотрена законодательством Российской Федерации о ценных бумагах;

нарушение эмитентом установленных требований к проведению эмиссии ценных бумаг, в том числе совершение эмитентом сделок по размещению ценных бумаг, выпуск которых приостановлен;

незаконный отказ или уклонение от внесения записей в реестр владельцев ценных бумаг либо внесение в указанный реестр недостоверных сведений, либо нарушение сроков выдачи выписки из указанного реестра, равно как и невыполнение или ненадлежащее выполнение лицом, осуществляющим ведение указанного реестра, иных законных требований владельца ценных бумаг, или лица, действующего от его имени, или номинального держателя ценных бумаг;

предоставление документов, предусмотренных законодательством Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, содержащих недостоверную информацию;

обещание профессиональными участниками, в любой форме дохода инвестору по ценным бумагам, по которым выплаты дохода не являются обязанностью эмитента;

воспрепятствование осуществлению прав инвестора со стороны эмитента, регистратора, оказание давления на инвестора;

непредоставление инвестору информации, определенной этим же Законом.

К такой информации относятся:

информация эмитента, определенная законодательством Российской Федерации;

документы, предоставляемые инвестору профессиональными участниками рынка ценных бумаг (например, копия лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных

бумаг; копия документа о государственной регистрации профессионального участника в качестве юридического лица или ального предпринимателя и др.);

информация, предоставляемая инвестору профессиональными участниками рынка ценных бумаг (например, сведения о государственной регистрации выпуска ценных бумаг; сведения, содержащиеся в решении о выпуске ценных бумаг и проспекте их эмиссии; сведения о ценах и котировках этих ценных бумаг на организованных рынках, если такие ценные бумаги включены в листинг организаторов торговли, либо сведения об отсутствии этих ценных бумаг в листинге организаторов торговли; сведения о ценах, по которым эти ценные бумаги покупались и продавались этим профессиональным участником в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, либо сведения о том, что такие операции не проводились; сведения об оценке этих ценных бумаг рейтинговым агентством, признанным в порядке, установленном законодательством Российской Федерации). При этом профессиональный участник, предоставляя услуги инвесторам — физическим лицам, обязан про20 Финансовый анализ Управление финансами

информировать последних о правах и гарантиях, предоставляемых им в соответствии с настоящим Федеральным законом.

Инвестор вправе в связи с приобретением или отчуждением ценных бумаг потребовать у профессионального участника или эмитента

предоставить информацию в соответствии с настоящим Федеральным законом и другими федеральными законами и несет риск последствий непредъявления такого требования.

Решение федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг (его регионального отделения) выносится в форме

постановления о наложении штрафа, являющегося исполнительным документом.

Штраф уплачивается в течение 15 дней с даты получения нарушителем постановления о наложении штрафа. В случае неуплаты штрафа в указанный срок он может быть взыскан в соответствии с законодательством Российской Федерации об исполнительном производстве.

Постановление о наложении штрафа обязательно для исполнения банками и иными кредитными организациями в порядке, установленном законодательством Российской Федерации об исполнительном производстве.