Тема 5. индексы рынка ценных бумаг

Тема 5. индексы рынка ценных бумаг

Цель изучения темы: определить основные области применения индексов, получить навыки расчета различных индексов.

Дидактические единицы:

Индексы и области их применения: понятия, основные направления использования индексов.

Факторы, учитываемые при создании индексов: способ составления выборки, способ «взвешивания», математические методы вычисления индексов.

Основные типы рыночных индексов: взвешенные по цене индексы, приведение индексов в соответствие. Взвешенные по стоимости индексы. Равновзвешенные индексы.

Изучив данную тему, студент должен:

• знать:

— понятие индекса, области применения индексов на рынке ценных бумаг;

-* основные факторы, учитываемые при создании индексов;

-* характерные особенности взвешенных по цене индексов, их

сильные и слабые стороны; -* способы расчета делителей при использовании взвешенных по

цене индексов;

-* способы вычисления и области применения взвешенных по

стоимости и равновзвешенных индексов; -* методику расчета индексов российского рынка ценных бумаг.

• уметь:

-* определять области применения индексов;

-* разграничивать факторы, воздействующие на индексы;

— вычислять взвешенные по цене индексы и делители при скачкообразном изменении цен акций выборки;

148

-* рассчитывать взвешенные по стоимости и равновзвешенные индексы;

-* использовать индексы РЦБ в практической деятельности.

Приобрести навыки: расчета взвешенных по цене индексов и необходимых делителей, вычисления иных индексов, применения индексов в практической деятельности.

При изучении темы необходимо:

Читать:

Бердникова Т.Б. Оценка ценных бумаг. М.: Инфра-М, 2004.

Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами. М.: Инфра-М,

2002.

Шарп У.Ф., Александер Т.Д., Бэйли Д.В. Инвестиции. М.: Инфра-М, 1999.

Акцентировать внимание на следующих понятиях: индекс, рыночный портфель, выборка, взвешенные по цене индексы, дробление и консолидация акций, приведение индекса в соответствие, делитель, взвешенные по стоимости индексы, равновзве-шенные индексы.

Для самооценки темы 5 следует:

Выполнить тесты к теме 5. Ответить на вопросы:

при оценке каких величин применяются индексы?

каким образом с помощью индекса РЦБ можно оценить результаты управления портфелем ценных бумаг?

почему индекс РЦБ можно использовать в качестве индикатора изменения цены отдельной акции?

чем объясняется необходимость приведения взвешенных по цене индексов в соответствие, каким образом это осуществляется?

как изменятся взвешенные по стоимости и равновзвешенные индексы, если акция выборки будет консолидирована?

имеется ли какая-либо взаимосвязь между различными индексами РЦБ одной и той же страны?

План семинарского занятия:

Понятие индекса, основные области применения индексов

Факторы, учитываемые при создании индексов

149

Взвешенные по цене индексы: способы в^гчисления, причины приведения в соответствие, методика расчета делителей

Взвешенные по стоимости индексы и способы их вычисления

Равновзвешенные индексы, способы их вычисления, сильные и слабые стороны.