11.2. управляющие компании и деятельность по управлению ценными бумагами

11.2. управляющие компании и деятельность по управлению ценными бумагами

Доверительным управляющим может выступать физическое или юридическое лицо. Предметом доверительного управления могут быть денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, сами ценные бумаги, а также денежные средства и ценные бумаги, получаемые в результате управления. Характерно, что предметом управления могут быть только денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, а не сами деньги, поскольку деньги по Гражданскому кодексу не могут выступать самостоятельным объектом инвестирования. Особо надо сказать и о ценных бумагах, являющихся объектом доверительного управления. В качестве таковых могут выступать только эмиссионные ценные бумаги. Чеки, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, коносаменты не могут выступать объектом доверительного управления на рынке ценных бумаг. Исключение составляют банковские фонды управления, деятельность которых регулируется нормативными документами Центрального банка РФ. Не может выступать объектом доверительного управления недвижимость и права на недвижимость (за исключением деятельности управляющих компаний, о которых мы поговорим позже).

Доверительный управляющий действует на основании договора доверительного управления с клиентом. В соответствии с Гражданским кодексом доверительный управляющий получает все права по эмиссионным бумагам, переданным ему в управление, за исключением права собственности. Это означает, что он получает право распоряжаться ценными бумагами, получать право голоса по ним, получать причитающиеся по ним доходы и т.д. В то же время доверительный управляющий не является собственником ценных бумаг, он учитывает их на счете доверительного управляющего в системе ведения реестра или у депозитария. Не является он и собственником доходов по ценным бумагам, принадлежащим клиентам доверительного управляющего. Он учитывает их на отдельном субсчете. Так же как и у брокера, у доверительного управляющего возникает конфликт интересов с клиентом в случае, если он осуществляет собственные дилерские операции. Так же как и в случае с брокером, доверительный управляющий обязан возместить ущерб клиенту, если последний не был своевременно оповещен о наличии конфликта интересов.

Доверительный управляющий действует от своего (управляющего) имени. В договорах он обязан отмечать, что действует как доверительный управляющий, в противном случае он несет ответственность собственным имуществом. Действует доверительный управляющий в интересах учредителя управления (т. е. лица, с которым он заключил договор доверительного управления) или любого третьего лица, указанного учредителем управления в качестве выгодоприобретателя (или бенефициара). Деятельность доверительного управляющего может совмещаться с деятельностью управляющей компании по доверительному управлению активами акционерных и паевых инвестицонных фондов, негосударственных пенсионных фондов и страховых резервов страховых компаний.