1.5. государственное регулирование инвестиционной деятельности

1.5. государственное регулирование инвестиционной деятельности

Стратегической целью государственной инвестиционной политики является модернизация экономики, способная обеспечить эффективное экономическое развитие России.

В процессе достижения этой цели должны быть решены следующие задачи:

повышение технического уровня производственного аппарата;

ускорение темпов экономического роста;

обеспечение позитивных структурных изменений в экономике, преодоление диспропорций, структурно-технической несбалансированности экономики;

создание конкурентоспособных экспортных производств в обрабатывающих отраслях промышленности, сельском хозяйстве, обеспечивающих эффективные внешнеэкономические связи РФ;

создание высокотехнологичного инвестиционного комплекса, способного удовлетворять потребности экономики в инвестиционных товарах и услугах высокого качества.

Для оживления инвестиционной деятельности в России необходимо провести комплекс мер общеэкономического характера. Исходя из общеэкономических задач государственное регулирование должно быть направлено на конечные результаты частной инвестиционной деятельности — увеличение выпуска конкурентоспособной на внутреннем и внешнем рынках продукции. Регулирование инвестиционной деятельности на уровне частных предприятий должно способствовать формированию таких условий, при которых вкладывать средства в реальный сектор экономики станет выгоднее, чем в другие сферы деятельности13. Регулирование инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемое путем направления капитальных вложений, предусматривает две формы:

прямое участие государства в инвестиционной деятельности;

создание государством благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности.

Государство устанавливает правовые и экономические основы инвестиционной деятельности. Помимо Закона 1999 г. к основополагающим законам, регулирующим инвестиционную деятельность в России, относятся: Закон РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26 июня 1991 г. № 14888-1 с послед, изм. и доп.; Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ с послед, изм. и доп.; Федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции» от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ и др.

13 Так, например, необходимо предоставление льгот по налогообложению реинвестируемой прибыли, которое следует осуществлять с учетом приоритетного развития отраслей и роли конкурентных предприятий в структурной перестройке национальной экономики.

Регулирование инвестиционной деятельности в форме прямого участия государства осуществляется по следующим основным направлениям:

разработка, утверждение и финансирование инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов Российской Федерации;

формирование перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирование их за счет средств федерального бюджета;

предоставление на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств федерального бюджета (бюджета развития Российской Федерации), а также за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации;

размещение на конкурентной основе для финансирования инвестиционных проектов средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов Российской Федерации на возвратной и срочной основе с уплатой процентов. Возможно закрепление в государственной собственности соответствующей части акций создаваемого акционерного общества, которые будут ре-ализовываться через определенный срок на рынке ценных бумаг с направлением выручки от реализации в доходы соответствующих бюджетов;

разработка и утверждение стандартов (норм и правил) и контроль за их соблюдением;

предоставление концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством РФ;

проведение экспертизы инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ, и проектов, имеющих важное значение, независимо от источников финансирования и форм собственности.

Экспертиза инвестиционных проектов должна проводиться в целях предотвращения создания объектов, использование которых нарушает права физических и юридических лиц и интересы государства или не отвечает требованиям утвержденных в установленном порядке стандартов (норм и правил), а также для оценки эффективности осуществляемых капитальных вложений. Перечни инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета, образуют федеральные инвестиционные программы, а за счет средств бюджетов субъектов РФ — региональные инвестиционные программы.

К приоритетам государственной инвестиционной политики следует отнести те направления инвестирования, действие рыночных факторов по которым может дать результаты, совпадающие с долгосрочными национальными интересами. Они включают:

импортозамещающие производства, в том числе проекты с участием стратегических инвесторов из-за рубежа;

глубокую переработку сырья и топлива, составляющих основу экспорта;

наукоемкие производства в области создания принципиально новых материалов, средств связи (нанотехнологии) и др.;

высокотехнологичный сектор экономики (оборонно-промышленный комплекс, авиационную, биологическую промышленность и др.);

социальную инфраструктуру некоммерческого характера -здравоохранение, образование, науку, культуру, которые не могут развиваться без прямой государственной поддержки.

Кроме прямого участия государство создает благоприятные условия инвестиционной деятельности для ее субъектов. Государство защищает интересы инвесторов независимо от форм собственности, гарантируя субъектам инвестиционной деятельности:

обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности;

гласность в обсуждении инвестиционных проектов;

стабильность прав субъектов инвестиционной деятельности;

совершенствование системы налогов путем установления специальных налоговых режимов субъектам инвестиционной деятельности, определения механизмов начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

предоставление льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству Российской Федерации;

проведение переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;

регулирование условий инвестиционной деятельности посредством денежно-кредитной, антимонопольной политики и других мер.

Обеспечить условия, благоприятствующие деятельности иностранных инвесторов, призван Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (1999 г.). Государство в соответствии с этим законом берет на себя обязательства не ухудшать условия ведения хозяйственной деятельности до полной окупаемости инвестиционного проекта. Это распространяется и на отечественных инвесторов.

Федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции» (1995 г.) ввел систему, при которой государство и иностранный инвестор заключают соглашение (договор), где на определенный срок оговариваются платежи инвестора, а произведенная продукция делится между ними в определенной пропорции (вместо обязательной уплаты налогов). Из всех налогов, сборов и пошлин инвестор платит только налог на прибыль и налог за право пользования недрами. Раздел продукции для него, по сути, — налоговая льгота14.

Принципиальными положениями соглашений о разделе продукции являются следующие:

иностранная сторона несет все расходы на разведку, разработку месторождения;

иностранная сторона имеет право на возмещение своих расходов в виде получения оговоренной доли валовой продукции;

оставшаяся часть продукции распределяется между государством и компанией по установленным правилам.

Соглашение о разделе продукции выгодно для государства тем, что в отличие от других форм заимствований или лицензионных режимов раздел продукции не грозит стране усилением долгового бремени или потерей контроля над недрами и сырьевыми ресурсами. Суверенные права государства на владение недрами и их ресурсами сохраняются, поскольку речь идет не о приватизации недр, а об их аренде в течение определенного срока.

Налоговое регулирование иностранных инвестиций должно предусматривать:

выделение отраслевых инвестиционных приоритетов в режиме налогообложения для отечественных и иностранных предпринимателей;

определение налоговых льгот целевой направленности в рамках целевых инвестиционных программ (налоговые каникулы и др.).

14 Практическое применение соглашения о разделе продукции нашли

в нефтегазовой промышленности.

15 Сюда не входят все косвенные налоги — акцизы и налог на добавленную стоимость, поскольку они не имеют отношения к процессу производства и учитываются при продаже товара потребителям.

В законодательстве о поддержке иностранных и российских инвесторов введено понятие «совокупная налоговая нагрузка», включающее: таможенные платежи; прямые налоги, взимаемые с юридических лиц; обязательные платежи, т.е. то, что начисляется пропорционально заработной плате, за исключением взносов в Пенсионный фонд15. Принципиальным является то, что законодательно закреплена стабильность отношений с государством по поводу выплат. Никакие новации любых властей здесь не могут иметь места в силу закона.

Доступ инвестора к видам деятельности регулируется разрешительной системой. Особенно это касается иностранных инвесторов. Существуют два списка: виды деятельности, в которые иностранные инвесторы не допускаются (например, на государственные предприятия); виды деятельности, к которым доступ иностранных инвесторов ограничивается долей в капитале.

На момент принятия решения об инвестициях утверждается тот вид деятельности, который в списке запретов и ограничений не значится и впоследствии этот список уже не изменяется16. В связи с привлечением иностранных инвестиций следует иметь в виду не защиту национальной экономики от иностранных инвестиций, жизненно важных для России, а нейтрализацию отрицательных побочных эффектов этого неизбежного процесса и снабжение инвестиционного механизма системой безопасности.

Под защитой национального хозяйства в связи с осуществлением иностранных инвестиций понимается защита:

природных ресурсов от их нерационального использования;

от создания экологически грязных производств;

от оттока валютных средств из экономики;

стратегически важных отраслей национальной экономики от засилия иностранного капитала;

занятости.

16 Данная мера призвана защитить инвестора от административного давления властей.

Определенные виды деятельности являются государственной монополией и закрыты для иностранных инвестиций. Это:

производство любых видов оружия, боевых припасов, взрывчатых веществ, пиротехнических изделий, а также ремонт боевого оружия;

изготовление и реализация наркотических, сильнодействующих и ядовитых веществ;

посев, возделывание и сбыт культур, содержащих наркотические и ядовитые вещества;

переработка руд драгоценных металлов, радиоактивных и редкоземельных элементов;

производство ликероводочных и табачных изделий и др.

Ограничение на деятельность иностранных компаний существует и в западных странах. Смысл подобных ограничений состоит в том, чтобы держать под национальным контролем важнейшие системы жизнеобеспечения страны, а также избежать чрезмерной зависимости некоторых особенно важных отраслей экономики от решений, принимаемых за пределами национальных рубежей.

Вопросы для самоконтроля

В чем состоит назначение инвестиционного проекта?

Определите понятие проектного цикла.

Перечислите виды инвестиционных проектов.

Назовите главные цели и задачи государственного регулирования инвестиционной деятельности?

Перечислите основные нормативно-правовые документы, регулирующие инвестиционную деятельность в России.

Что такое синергетика и в чем состоит синергетическое видение инвестиционного процесса?

Дайте определение синергетического эффекта инвестиционной деятельности.