2.2 финансовые инструменты

2.2 финансовые инструменты

Финансы важнейший инструмент, с помощью которого осуществляется воздействие на экономику хозяйствующего субъекта (страна, регион, предприятие).

Финансовый механизм представляет собой систему организации, планирования и использования финансовых ресурсов. В состав финансового механизма входят: финансовые инструменты, финансовые приемы и методы, обеспечивающие подсистемы (кадровое, правовое, нормативное, информационное, техническое и программное обеспечение).

Под финансовыми инструментами понимаются различные формы краткосрочного и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на фондовых рынках: денежные средства, ценные бумаги, опционы, форвардные контракты, фьючерсы и свопы.

Ценные бумаги: акции АО; облигации; государственные долговые обязательства; производные ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца; облигации внутренних государственных и местных займов и хозяйствующих субъектов; государственные ценные бумаги; казначейские обязательства; облигации внутреннего валютного займа Внешэкономбанка (вэбовки); жилищные сертификаты; депозитные сертификаты; сберегательный сертификат банка.

Вексель: простой (на два лица), переводной передается одним держателем другому путем передаточной надписи -индоссамента на оборотной стороне векселя или на дополнительном листе аллонже.

Переводной вексель (тратта) выписывается и подписывается кредитором (трассантом) и представляет собой приказ должнику (трассату) об уплате в указанный срок обозначенной в векселе суммы третьему лицу первому держателю (ремитенту).

Чтобы приказ трассата имел силу, трассат должен подтвердить свое согласие произвести платеж в указанный срок. Такое согласие называется акцептом (акцептован "обязуюсь заплатить").

Наиболее ликвидными являются векселя снабженные гарантией крупных банков в виде подписи аваля.

Векселя: казначейские; банковские; государственные; коммерческие для кредитования торговых операций; срочные, бессрочные.

Обращение трассанта в банк-ремитент называется учетом векселя. Производные ценные бумаги: финансовые фьючерсы, опционы, свопы и др.

Финансовый рынок организованная или неформальная система торговли финансовыми инструментами. Товаром здесь выступают деньги и ценные бумаги. Виды финансовых рынков:

валютный рынок валютные сделки;

рынок золота продажа золота банками и биржами;

рынок капиталов.

Денежные потоки, связывающие предприятие и рынок капиталов: Начало работы, размещение на рынке ценных бумаг и получение средств инвесторов. Инвестирование полученных средств в основные и оборотные фонды. Генерирование денежного потока как результат эффективной деятельности. Уплата налогов.

Выплата инвесторам и кредиторам части оставшейся прибыли. Реинвестирование в активы части прибыли.

Направление на рынок капиталов части прибыли в виде финансовых инвестиций. Различают:

Первичный рынок ценных бумаг, обслуживающий выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг (получение финансовых ресурсов).

Вторичный рынок служит для обращения выпущенных ранее ценных бумаг.

Биржевой рынок рынок ценных бумаг, осуществляемый фондовыми биржами. На биржевом рынке обращаются ценные бумаги прошедшие листинг, т.е. допуск к торговле.

Внебиржевой рынок предназначен для обращения ценных бумаг, не получивших допуска на фондовые биржи.

Российский рынок ценных бумаг раздроблен на закрытые региональные анклавы, на рынке ведется самокотировка акций, реклама будущих доходов (запрещена).