2.4. анализ и оценка кредитных рисков.
2.4. анализ и оценка кредитных рисков.
Как отмечалось выше, ведущим финансовым риском является кредитный риск. В предыдущем разделе рассмотрены проблемы контроля внутренних, преимущественно операционных рисков, которые могут оказывать и оказывают воздействие и на кредитные риски, но это воздействие не прямое.. Рассмотрим теперь проблемы контроля именно кредитных рисков.
Существует достаточно хорошо описанный в литературе набор формальных методов оценки кредитного риска. Одной из наиболее популярных мер кредитного риска являются меры кредитного риска на основе меры риска VAR (Value-at-Risk). Вот как ее можно определить. Обозначим через X потери портфеля банка через N дней. Потери эти являются величиной случайной и зависят от изменения котировок финансовых инструментов, входящих в портфель, за период N дней. Величина q = VAR^X) есть квантиль уровня а распределения случайной величины X, т.е. вероятность того, что X не превосходит q, равна 0.01а (а здесь меряется в процентах). Вычислив VAR, мы можем формулировать утверждения типа : "Мы на а\% уверены, что не потеряем более, чем q за ближайшие N дней".
Методологии вычисления VAR посвящено громадное количество литературы. Он используется не только трейдерами и портфельными менеджерами, но и регулирующими органами. Так в США регулирующие органы требуют от банков резервировать трехкратный 10-дневный 99\% VAR под рыночные риски.
Несмотря на свою популярность, VAR обладает рядом существенных недостатков.
Во-первых, VAR не учитывает возможных больших потерь, которые могут произойти с маленькими вероятностями (меньшими, чем 10.01а).
Во-вторых, VAR не может различить разные типы хвостов распределения потерь и поэтому недооценивает риск в случае, когда распределение потерь имеет "тяжелые хвосты" (т.е. его плотность медленно убывает).
В-третьих, VAR не обладает свойством субаддитивности. Можно привести примеры, когда VAR портфеля больше, чем сумма VARов двух подпортфелей, из которых он состоит. Это противоречит здравому смыслу. Действительно, если рассматривать меру риска как размер капитала, резервируемого для покрытия рыночного риска, то для покрытия риска всего портфеля нет необходимости резервировать больше, чем сумму резервов составляющих подпортфелей.
VAR поощряет торговые стратегии, которые дают хороший доход при большинстве сценариев, но иногда могут приводить к катастрофическим потерям.
В связи особым значением кредитного риска используется кредитный VAR. Для целей риск-менеджмента финансовые институты прежде всего заинтересованы в получении вероятностного распределения возможных потерь. Для этих целей используются меры риска. Определение кредитного VARа такое же как и VAR. Кредитный VAR отвечает на вопрос: "Какой убыток не будет превышен с уверенностью а\% за ближайшие N дней".
Отметим, что убытки могут возникать не только в результате дефолта. Финансовое состояние контрагента может ухудшиться, что приведет к понижению его кредитного рейтинга. В этом случае возможные убытки должны быть скорректированы с учетом нового рейтинга. Отметим также, что в этом разделе мы будем основываться на исторических данных, а не подходе, использующем цены облигаций. Рассмотрим, как вычисляется кредитный VAR, учитывающий как возможность дефолта, так
и изменение кредитного рейтинга. В таблице 960 представлены вероятности переходов (в процентах) компаний из одной рейтинговой категории в другую за 1 год. Это так называемая матрица переходных вероятностей.
Можно оценить распределение вероятностей путем моделирования изменения кредитных рейтингов. Пусть, надо получить вероятностное распределение потерь за годичный период. На каждом шаге мы должны моделировать изменения кредитного рейтинга и изменения соответствующих рыночных показателей. Затем с учетом результатов моделирования пересчитывается величина потерь. (Здесь под потерями от изменения кредитного рейтинга понимается разность между стоимостями контрактов, с ответствующих рейтингу в начале года и в конце).
На практике, особенно в российской практике чаще используются неформальные, качественные методы. Для избежания такого неприятного события, как не возврат кредита, в банке клиентов тщательно проверяют «на доброкачественность». Естественно, в каждом банке методики оценки различаются в силу особенностей его организации.
60 Источник: S&P Credit Week, April 15, 1996
Работа над анализом рисков при предоставлении кредитов клиентам начинается с организации процесса принятия решения по выдаче кредита физическим и юридическим лицам. Любое действие в данном случае производится с учетом нормативной базы, которая представляет собой ряд документов и инструкций Центрального банка РФ, обязательных для всех банковских учреждений. По сути, эта база реализует стратегию ограничений со стороны ЦБ РФ, а для банка представляет систему пруденциальных рисков. Также существуют внутри банковские документы, регулирующие порядок работы подразделений: Кредитного отдела, Фондового отдела, Службы экономической безопасности и др.
Основным документом является Инструкция ЦБ РФ о порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам. Рассмотрим ее подробнее, т.к. она несет в себе основные положения и определения, нарушение которых может иметь серьезные последствия для банка. Инструкция состоит из пяти положений: назначение резерва на возможные потери по ссудам, оценка кредитных рисков по выданным ссудам, порядок формирования резерва на возможные потери по ссудам, порядок использования резерва на возможные потери по ссудам, полномочия Банка России по определению группы кредитного риска. Инструкция столь детальна, что, ее анализ позволяет сделать вывод о том, что политика кредитного риска может выбираться в очень узком диапазоне, либо возникают существенные пруденциальные риски. Для доказательства этой мысли рассмотрим нормативную базу подробнее.
В первом разделе Назначение резерва на возможные потери по ссудам дается определение резерва на возможные потери по ссудам (РВПС).
РВПС это специальный резерв, необходимость формирования которого обусловлена кредитными рисками в деятельности банков, также он обеспечивает создание банкам более стабильных условий финансовой деятельности и позволяет избегать колебаний величины прибыли банков в связи со списанием потерь по ссудам.
Ссуда или кредит понимается как вся ссудная и приравненная к ней задолженность61. Формируется РВПС за счет отчислений, относимых на расходы банков, и используется только для покрытия непогашенной клиентами (банками) ссудной задолженности по основному долгу. За счет указанного резерва производится списание потерь по нереальным для взыскания ссудам банков.
Далее, во втором разделе Оценка кредитных рисков по выданным ссудам приводятся критерии оценки рисков, их классификация, оценка финансового состояния заемщика, виды ссуд, классификация ссуд. Также описаны обязательные действия банка при невозвращении и возвращении кредита.
Оценка кредитных рисков62 производится банками по всем ссудам и всей задолженности клиентов, приравненной к ссудной, в российских рублях, иностранной валюте и драгоценных металлах, а именно:
61 Определенная п. 2.1 Инструкции ЦБ РФ.
62 п.2.1 инструкции ЦБ РФ о порядке формирования и использования резерва на возможные потери по
ссудам.
по всем предоставленным кредитам, включая межбанковские кредиты (депозиты);
- по векселям, приобретенным банком; по суммам, не взысканным по банковским гарантиям;
- по операциям, осуществленным в соответствии с договором финансирования под уступку денежного требования (факторинг).
Классификация ссуд осуществляется банками самостоятельно или аудиторской организацией (на основании договора) в процессе анализа качества активов банков. Классификация выданных ссуд и оценка кредитных рисков производится на комплексной основе: в зависимости от финансового состояния заемщика, оцененного с применением подходов, используемых в отечественной и международной банковской практике, возможностей заемщика по погашению основной суммы долга и уплаты в пользу банка обусловленных договором процентов, комиссионных и иных платежей, а также в зависимости от других критериев, указанных в Инструкции далее.
Оценка риска производится одновременно с предоставлением ссуды (учетом векселя, возникновением задолженности, приравненной к ссудной), а впоследствии при изменении параметров, которые используются в качестве классификационных критериев.
Далее по тексту обусловленные кредитным договором проценты, комиссионные и иные платежи заемщика в пользу банка именуются процентами.
При выдаче кредита банк должен произвести первоначальную оценку финансового состояния заемщика, впоследствии (в кредитный период) она проводится на регулярной основе и содержится в кредитных досье банка, особенно в отношении крупных кредитов, кредитов связанным с банком заемщикам, инсайдерам, а также в отношении всех проблемных (не отнесенных к стандартным) кредитов.
Виды ссуд. В Инструкции рассмотрены виды ссуд: обеспеченная, недостаточно обеспеченная и необеспеченная. Под обеспечением понимается залог. Качество обеспечения определяется реальной (рыночной) стоимостью предметов залога, которая определяется на момент оценки риска по конкретной ссуде и степенью их ликвидности.
При определении рыночной стоимости залога принимаются во внимание фактическое и перспективное состояние конъюнктуры рынка по видам имущества, предоставленного в залог, а также справочные данные об уровне цен (справочные цены)63, включая справки торгующих или снабженческих организаций об уровне цен.
63 С учетом порядка, изложенного в п. 2 письма Центрального банка Российской Федерации "О порядке переоценки основных средств по состоянию на 1 января 1996 года в коммерческом банке».
Обеспеченная ссуда ссуда, имеющая обеспечение в виде залога, в тех случаях, когда залог одновременно отвечает следующим требованиям:
его реальная (рыночная) стоимость достаточна для компенсации банку основной суммы долга по ссуде, всех процентов в соответствии с договором (в случае, если срок, на который ссуда предоставлена, превышает один год, -процентов, причитающихся в соответствии с договором к выплате в течение ближайшего года), а также возможных издержек, связанных с реализацией залоговых прав;
вся юридическая документация в отношении залоговых прав банка оформлена таким образом, что время, необходимое для реализации залога, не превышает 150 дней со дня, когда реализация залоговых прав становится для банка необходимой. Необходимость реализации залоговых прав возникает не позднее, чем на 30 день задержки заемщиком очередных платежей банку по основному долгу либо по процентам.
К категории обеспеченных также относятся ссуды, выданные под поручительство Правительства Российской Федерации, субъектов Российской Федерации или под гарантию Банка России, поручительство правительств и гарантии центральных банков стран из числа "группы развитых стран", а также векселя, авалированные указанными субъектами64.
Недостаточно обеспеченная ссуда ссуда, имеющая обеспечение в виде залога, не отвечающего хотя бы одному из требований, предъявляемых к залоговому обеспечению по обеспеченной ссуде.
К категории недостаточно обеспеченных в данной Инструкции относятся также ссуды, выданные под банковскую гарантию банков стран из числа "группы развитых стран", и векселя, авалированные этими банками.
Необеспеченная ссуда ссуда, не имеющая обеспечения или имеющая обеспечение в виде залога, не отвечающего требованиям обеспеченной и недостаточно обеспеченной ссуд (см. выше).
Классификация ссуд производится в зависимости от уровня кредитного риска, т.е. риска неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору в установленный кредитным договором срок. В зависимости от величины кредитного риска все ссуды подразделяются на 4 группы:
1 группа стандартные (практически без рисковые ссуды),
2 группа нестандартные ссуды (умеренный уровень риска не возврата),
64 На практике всегда осторожно относятся к гарантиям субъектов Российской Федерации, не все они кредитоспособны. Качественной гарантией может в принципе считаться и гарантия крупных российских банков с государственным участием: Сбербанка, Внешэкономбанка и др., а также некоторых стабильно работающих коммерческих банков, например, Альфа-банка.
3 группа сомнительные ссуды (высокий уровень риска не возврата),
4 группа безнадежные ссуды (вероятность возврата практически отсутствует, ссуда представляет собой фактические потери банка).
Исходя из всей совокупности обстоятельств, принимаемых во внимание при классификации ссуд, конкретная классифицируемая ссуда может быть отнесена к более высокой группе риска или банк может отнести льготные (в т.ч. пролонгированные), недостаточно обеспеченные и необеспеченные ссуды к более низкой группе риска при наличии решения органа управления банка, уполномоченного учредительными документами банка. Исходя из формализованных критериев к "стандартным ссудам" могут быть отнесены:
А) текущие ссуды независимо от обеспечения при отсутствии просроченной выплаты процентов по ним, кроме льготных текущих ссуд и ссуд инсайд ерам.
Текущие ссуды ссуды, по которым отсутствует просроченная задолженность по выплате основного долга или имеются дополнительные соглашения о пролонгации.
Б) Следующие обеспеченные ссуды:
текущие при наличии ссуды просроченной выплаты процентов по ним до 5 дней включительно;
с просроченной выплатой по основному долгу до 5 дней включительно;
- переоформленные один раз без изменения условий договора. К "нестандартным ссудам" могут быть отнесены:
а) следующие обеспеченные ссуды:
текущие при наличии просроченной выплаты процентов по ним от 6 до 30 дней включительно;
с просроченной выплатой по основному долгу от 6 до 30 дней включительно;
переоформленные два раза без изменения условий договора;
переоформленные один раз с изменениями условий договора;
б) недостаточно обеспеченные ссуды:
текущие при наличии просроченной выплаты процентов по ним до 5 дней включительно;
с просроченной выплатой по основному долгу до 5 дней включительно; переоформленные один раз без изменений условий договора;
в) необеспеченные ссуды:
- льготные текущие ссуды и ссуды инсайдерам. Льготные ссуды ссуды, предоставленные банком заемщикам на
более благоприятных условиях, чем условия кредитования, установленные документами банка, определяющими его кредитную и учетную политику и подходы к ее реализации, которые разработаны банком с учетом классификации выданных ссуд и оценки кредитных рисков (см. раньше). К "сомнительным ссудам" могут быть отнесены:
а) следующие обеспеченные ссуды:
текущие при наличии просроченной выплаты процентов по ним от 31 до 180 дней включительно;
с просроченной выплатой по основному долгу от 31 до 180 дней включительно; переоформленные два раза с изменением условий договора;
переоформленные более двух раз независимо от наличия изменений условий договора;
б) недостаточно обеспеченные ссуды:
текущие при наличии просроченной выплаты процентов по ним от 6 до 30 дней включительно;
с просроченной выплатой по основному долгу от 6 до 30 дней включительно;
переоформленные два раза без изменений условий договора;
переоформленные один раз с изменениями условий договора;
в) необеспеченные ссуды:
текущие при наличии просроченной выплаты процентов по ним до 5 дней включительно;
с просроченной выплатой по основному долгу до 5 дней включительно;
переоформленные один раз без изменений условий договора;
г) льготные ссуды и ссуды инсайдерам (см. «в») с просроченной
выплатой по основному долгу либо по процентам до 5 дней включительно.
Все прочие ссуды, по своим признакам не попадающие в число указанных выше, следует относить к "безнадежным". Также к этой категории причисляется ссудная задолженность, образовавшаяся в результате переоформления ссуд и (или) задолженности по уплате процентов на основании договоров об отступном, уступки права (требования), новации, в том числе в результате переоформления задолженности в векселя заемщика и (или) третьего лица.
При непогашении задолженности банки должны:
в конце рабочего дня, являющегося датой погашения задолженности по основному долгу, установленной договором либо иным документом, остатки задолженности клиентов в части основного долга переносить на счета просроченной задолженности;
в конце рабочего дня, являющегося датой уплаты процентов по ссуде, переносить начисленные, но не полученные в срок (просроченные) проценты на счета учета просроченных процентов.
Под долгом понимается как сумма основного долга, так и проценты (к процентам причисляются, помимо процентных доходов банка за предоставленные ссуды, все комиссионные и другие платежи, выплачиваемые клиентом ссудозаемщиком в соответствии с договором).
 |
РВПС формируется ежемесячно на отчетную дату в последний рабочий день отчетного месяца в валюте РФ. Общая величина резерва должна ежемесячно уточняться. Формирование РВПС осуществляется отдельно по каждой выданной ссуде (по каждому приобретенному векселю)65. В главе IV. Порядок использования резерва на возможные потери по ссудам приводится порядок списания задолженности клиентов, приравненной к ссудной, под которую создавались резервы, независимо от величины резерва, созданного под эти ссуды. Также РВПС используется только для покрытия непогашенной клиентами (банками) ссудной задолженности по основному долгу, а в части неоплаченных в срок векселей на покрытие суммы, отраженной на балансовых счетах.
65 Отчетность банка по этим позициям счета 30204 и 3-223 Оборотного баланса.
Полномочия Банка России. Последняя раздел Полномочия Банка России по определению группы кредитного риска. Банк России, территориальные учреждения ЦБ РФ в процессе осуществления пруденциального надзора, в том числе по результатам проверки, вправе предъявить требование к банку о переоценке ссудной задолженности, результатов оценки качества кредитного портфеля банка. По результатам оценки банку может быть предъявлено требование как о до начислении резерва по ссудной задолженности, так и об уменьшении суммы фактически созданного резерва.
В случае невыполнения предъявленных Банком России требований к банку применяются санкции66. Таким образом, в инструкции даны определения кредитов/ссуд; указаны основные понятия и механизмы функционирования займов; представлены единые положения, регулирующие работу всех банков России. По существу, этим документом реализована стратегия ограничения кредитного риска. Так как документ является подзаконным актом, его несоблюдение ведет к возникновению пруденциальных рисков. Это означает, что даже в случае если требования не оптимальны по критерию эффективность риск операции его следует исполнять, а политику кредитного риска строить на основе его соблюдения.
Надо отметить, что рассмотренная инструкция не исчерпывает перечня директив обязательных при формировании кредитной политики банка67. Анализ нормативных документов позволяет сделать вывод о том, что кредитная политика задана достаточно узкими рамками и оптимизация в этом направлении возможна в основном по пути совершенствования работы соответствующих подразделений, то есть через управление операционными и пруденциальными рисками.
Кредитное подразделение банка является постоянно действующим рабочим органом банка и создано для рассмотрения вопросов, связанных с предоставлением заемщикам кредитных ресурсов банка.
Эффективное управление кредитами подразумевает развитую кредитную политику и процедуры, грамотное управление кредитным портфелем, эффективный контроль над кредитами, и, что наиболее важно, профессионально подобранный квалифицированный в этой системе персонал.
66 предусмотренные инструкцией Банка России от 31 марта 1997 г. №59 и ст. 75 Федерального закона «О Центральном банке РФ (Банке России)».
К официальным документам можно отнести «Методические рекомендации к положению банка России «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)»; «Положение о порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)»; «Обзор практики рассмотрения споров, связанных с исполнением и расторжением кредитных договоров» Высшего Арбитражного суда РФ.
Недостатки. Принятие рисков основа банковского дела. Ожидаемый удачный результат достигается, когда принимаемые банком риски разумны, контролируемы и находятся в пределах их финансовых возможностей и компетенции. В данном случае, активы, в основном кредиты, должны быть достаточно ликвидны для того, чтобы покрыть любой отток средств, расходы и убытки и при этом обеспечить приемлемый для акционеров размер прибыли. Таким образом, достижение этих целей лежит в основе политики банка по принятию рисков и управлению ими. Как уже было сказано выше, банки развивающихся рынков зачастую не располагают надежно разработанным процессом управления кредитным риском. Изучив их, можно выявить основные недостатки:
отсутствие письменно зафиксированного в виде документа изложения политики;
отсутствие ограничений в отношении концентрации портфеля;
излишняя централизация или децентрализация кредитного руководства;
некачественный анализ кредитуемой отрасли;
поверхностный финансовый анализ заемщиков;
завышенная стоимость залога;
редкие контакты с клиентом;
недостаточные проверки и отсутствие сбалансированности в процессе кредитования;
отсутствие контроля над займами;
неспособность к увеличению стоимости залога по мере ухудшения качества кредитов;
плохой контроль над документированием займов;
чрезмерное использование заемных средств;
неполная кредитная документация;
отсутствие классификации активов и стандартов при формировании резервов на покрытие убытков по кредитам;
неумение эффективно контролировать и аудировать кредитный процесс.
Эти ошибки приводят к слабости кредитного портфеля, включая чрезмерную концентрацию кредитов, предоставляемых в одной отрасли или секторе хозяйства, большие портфели неработающих кредитов, убытки по кредитам, неплатежеспособность и не ликвидность.
Специалисты в области кредитования в коммерческих банках считают, что разумная документированная кредитная политика банка является основополагающей для правильного управления кредитным риском. Она определяет объективные стандарты и параметры, которыми должны руководствоваться банковские работники, отвечающие за предоставление и оформление займов и управление ими; основу действий совета директоров, законодателей и лиц, принимающих стратегические решения, а также предоставляет возможность внешним и внутренним аудиторам оценить степень и качество управления кредитами в банке. Если кредитная политика четко проводится сверху и хорошо понимается на всех уровнях банка, она позволяет руководству поддерживать правильные стандарты в области кредитов, избегать излишнего риска и верно оценивать возможности развития дела.
Кредитный отдел является ответственным за формулирование основных направлений кредитной политики. Работа начинается с документа, который должен быть одобрен советом и в котором излагаются основные положения при предоставлении кредитов, а также зафиксированы основные процедуры.
В состав Кредитного комитета входят: Председатель правления, Первый заместитель Председателя правления, заместитель Председателя правления, курирующий вопросы кредитно-инвестиционной политики, Главный бухгалтер, заместитель Председателя правления, курирующий внешнеэкономическую деятельность, начальник и ответственный сотрудник Кредитного отдела, начальник Службы экономической безопасности. Также на заседание Кредитного комитета могут приглашены специалисты из других подразделений банка.
Разработка кредитной политики представляется особенно важной, когда банку предстоит адаптироваться к сложным и постоянно меняющимся условиям экономики и когда перед ним стоит задача, ранее никогда не возникавшая или не получавшая должного внимания. Наиболее важно здесь, что разработка политики приводит к необходимости определения уровня приемлемости риска в свете прибыльности и эффективности работы, учитывая при этом потребности рынка, на котором действует банк.
Обычно кредитная политика оформлена в виде письменного пособия для каждого работника, который принимает участие в решении о предоставлении и оформлении кредита. В общем, разделе документа сформулированы основные принципы предоставления займов, определены структура и обязанности кредитных комитетов или работников, отвечающих за это направление, и устанавливаются конкретные лимиты по предоставляемым кредитам. Здесь же описаны процедуры их разрешения.
Кредитный комитет. Как правило, каждый банк имеет документ, регулирующий работу Кредитного комитета, в котором указаны его полномочия. В частности, он принимает решения по следующим вопросам:
заключение и пролонгация кредитных договоров, а также предоставление банковских гарантий (поручительств);
установление минимальной ставки банковского процента, под который предоставляются кредиты;
установление максимального срока, на который могут выдаваться или пролонгироваться кредиты;
предоставление кредитов, имеющих льготный характер, независимо от размера кредита;
распределение полномочий на выдачу кредитов и ссуд, определение лимитов кредитных ресурсов, предназначенных для кредитования в филиалах банка;
6) установление условий погашения кредитов и ссуд;
7) установление размеров резервов на погашение безнадежной
задолженности, кроме установленного соответствующими органами и
имеющими императивный характер;
ликвидность банка;
утверждение методик отслеживания кредитного риска и контроля над ним, в т.ч. правил оценки возможности предоставления кредитов, контроля за движением средств по кредитам, обзор отдельных кредитов;
10) утверждение лимитов кредитования на рынке межбанковских
кредитов (МБК).
Кредитный комитет полномочен принимать решения, если на его заседании присутствуют более половины его членов. Голосование по рассматриваемым вопросам является открытым. Решение считается принятым, если за него проголосовало большинство из присутствующих на заседании членов комитета. В случае равенства голосов голос председателя Кредитного комитета (как правило, это Председатель правления) имеет приоритет и является решающим. Решения оформляются протоколом, который подписывается председателем комитета и секретарем заседания.
Решения кредитного комитета обязательны для исполнения всеми службами Банка, участвующими в оформлении кредитного договора и выдаче соответствующих ссуд. Заседания Кредитного комитета проводятся с регулярностью от двух до четырех раз в месяц, при необходимости может быть созвано внеочередное заседание.
Анализ бизнес-плана. В составе Кредитного отдела в обязательном порядке присутствуют специалисты по оценке представляемых заемщиком в качестве обоснования кредита бизнес-планов и специалисты по оценке залога.
Специалисты по оценке бизнес-плана вступают в работу при необходимости анализа этого документа, содержащего информацию о том, на что собственно будет инвестирован кредит. Они оценивают адекватность финансового состояния (собственного капитала) и кредитных средств заемщика проектным целям, а также рентабельность проекта. Специалисты по бизнес-плану, как правило, выясняют вопросы, связанные с финансовым состоянием фирмы: наличие или потенциальная доступность необходимого денежного обеспечения для выполнения проектных функций, а так же финансовая устойчивость при целевом расходовании собственных и заемных средств на время реализации проекта и, наконец, резерво обеспеченность предприятия собственными средствами на случай выхода в нештатные режимы.
При анализе бизнес-плана можно выявить несколько групп рисков, в зависимости от рода деятельности фирмы. Это могут быть:
- сырьевые риски (рискография фактора сырьевого обеспечения требуется везде, где клиент намерен или выполняет работы из привозного сырья):
риск невыполнения проектной функции;
риск ввержения в криминальный сюжет;
риск дезинформации («дезинформационное» проявление сырьевого фактора выражается в формах демонстрации чужого сырья, выдаваемого за свое);
риск неисполнения обязательств по вине третьих лиц («вдруг» нарушающаяся многолетняя связь с поставщиками сырья);
- риски, связанные с организационной культурой фирмы:
• риск ресурсных провалов (вытекает из низкой болевой чувствительности проекта, слабой реагибельности к сигналам внешней среды, связанной с изъянами организации информационных потоков и способов их переработки партнерской фирмой);
риски некачественной работы (просрочки, связанные с низкой дисциплиной предприятия: технологической, технической, исполнительской, финансовой);
риск выхода проекта за временной лимит (возникает из-за рассогласования между этажами и параллельными звеньями организации);
риск принятия неверного проектного решения (часто возникает из-за слабины творческого начала в управлении фирмы и плохой методологии выработки решений).
В рамках работы по бизнес-плану специалисты пытаются досконально разобраться со всеми аспектами, от которых зависит реальность выполнения плана, и, как следствие, возврат кредита. В этой связи заемщику могут задаваться многочисленные вопросы, в т.ч. проверочного плана, иногда может потребоваться предоставление дополнительных документов (расчет рентабельности и окупаемости, патент на интеллектуальную собственность и т.п.).
Фирмы повышенной опасности. Анализируя надежность фирм заемщиков следует иметь в виду наличие в России большого числа фирм повышенной опасности подробная классификация и признаки которых приведены в специальной литературе. Дадим их краткий перечень.
ФИРМЫ ЛИЧНЫХ УСЛУГ (ФЛУ). ФЛУ представляет собой средство хранения и осуществления платежей за личные услуги, укрытия личного дохода от налогов и ведения приватного обеспечения одного либо нескольких человек, обычно владельцев фирмы, реже, распорядителей счета. Функция таких фирм-отстойник персональных кошельков в ситуации, когда им белый свет противопоказан. Виды микродеятельности : туризм, личение, образование и т.п.
ФИРМЫ-ЗОМБИ. Состоящая из обреченных банкротов и пред банкротов эта группа фирм не столь безобидна как предыдущая. "ЗОМБИ" практически мертвы, но некие заданные программы продолжают выполнять. Рано или поздно лодка тонет, увлекая с собой партнеров, кредиторов и инвесторов. Как только создаются условия для мошенничества фирма становиться полу криминальной.
ЖИРО-ФИРМЫ: АККУМУЛЯТОРЫ И ОПЕРАТОРЫ. Эти фирмы дети неразумной налоговой политики, выполняют вполне недвусмысленную роль: подставляя свои счета, они аккумулируют на них поступающие доходы и проводят соответствующие финансовые операции. Делятся на две категории:
"Накопители" исключительно для накопления средств.
"Операторы" проводят финансовые операции с накопленными средствами ("отмывка", секретные счета).
ПСЕВДОФИРМЫ (ПОДСТАВКИ). Для превенции и обрывания
возможного преследования злоумышленниками используют фирмы-подставки. Смысл создания в том, что под санкции подставляется специально созданная буферная фирма. Как правило:
С ограниченной ответственностью владельцев.
С минимальным уставным фондом.
Камуфлированны и слабо доступны (регистрация на вымышленных владельцев, на мертвых людей и т. п.).
Таким образом, обрубаются как налоговые домогательства и санкции со стороны третьих лиц, так и партнерские иски и претензии. Более развитые комбинации фирм-подставок могут предусматривать комбинации фирм в виде перегонных цепочек денег с счета фирмы к владельцу.
ФИРМЫ-КОНСТРУКТИВЫ. Представляют собой ситуативно предопределенные фиктивные фирмы, обеспечивающие деятельность основной "конторы". Делятся на:
" КАМУФЛЯЖ" легендирование криминальной или пограничной деятельности головной компании ,легальной мотивации криминального проекта.
" МАСКИРАТОРЫ" для сокрытия истинных намерений или владельцев материнской фирмы. Относительно безвредны в силу приверженности к игре по цивилизованным правилам. Обычно деятельность маскиратора носит направленный характер (разведка рынка, пионерные проекты и т.п.).
" ОПЕРАТОРЫ" обеспечивают выполнение вспомогательных операций в пограничных и криминальных проектах. Отличаются повышенным риском. Буферная функция: когда основная контора выходит из сложной ситуации бросая на растерзанье оператора. Регистрация проходит на подставных либо несуществующих лиц.
"ФАНТОМНЫЕ ФИРМЫ". Тривиально несуществующие, дутые фирмы. Такая псевдо фирма обеспечивает почти все финансовые операции и может существовать неопределенно долго, находясь в полной прозрачности и неуязвимости для нежелательных персонажей.
Проведенный анализ методов контроля кредитных рисков, как основного вида внутренних рисков, показал, что они (риски) могут регулироваться как с помощью формальных (методика VAR), так и с помощью неформальных методов. Показано, что существующие нормативы ЦБ РФ представляют собой, по существу реализацию стратегии ограничения финансовых рисков по отношению к кредитному риску. Нарушение этих норм может привести к серьезным пруденциальным рискам, поэтому политика кредитного риска банка должна строится на основе приоритета указанных нормативов. В разделе проанализирована политика контроля кредитного риска и даны рекомендации по ее принципам, задачам и структурам служб обеспечения этой политики.
Заключение по второй главе. В целом, подводя итоги рассмотрению проведенного в главе анализа проблемы управления финансовым риском, можно сделать следующие выводы. Наличие большого числа типологий финансовых рисков объясняется их тесной внутренней взаимосвязанностью и различием целей классификации. К тому же они существенно зависят от способа, которым определено само понятие финансового риска. Поэтому, попытки получить универсальную типологию бесперспективны. В основу типологии разумно положить цели дальнейшего использования и особенности российских условий, существенно отличных от условий других стран.
В главе анализируется экономическая сущность риска определяющая стратегии его контроля. Проведен анализ приемлемости основных стратегий управления риском. Изложены принципы выбора оптимальной.
Для задач контроля и управления рисками организаций, прежде всего финансово-кредитных учреждений, нами предложена своя типология финансовых рисков на основе обобщения ряда известных типологий и с учетом задач исследования.
Даны диффиниции основных видов риска, проанализированы их приоритеты и выделены ведущие риски. Ведущими являются внутренние риски и среди них выделяются: кредитный риск, риски пруденциальные, которые, как показано в четвертом разделе, задают политику кредитного риска, риск портфеля, риск ликвидности, операционный риск. Причем операционным рискам в российских условиях следует уделить особое внимание. В третьем разделе даны рекомендации по управлению внутренними рисками, преимущественно операционными.
Исходя из выдвинутых положений предлагается стратегия контроля финансовых рисков. При этом отмечается принципиальное изменение ситуации контроля финансовых рисков в России. Это является следствием таких процессов как глобализация и информатизация общества ведущих к изменению системы приоритетов финансовых рисков.
Механизм контроля финансовых рисков перемещается от традиционных производных финансовых инструментов и страхования к инструментам делающих упор на организационные меры и человеческий фактор. Отмечается, и на ряде примеров подтверждается, что многие риски самой различной природы проявляются во вне через «человеческий фактор». Это особенно справедливо для российской экономики. Исходя из этого предлагается конкретная система анализа и оценки финансовых рисков (основное внимание предлагается уделять операционным и кредитным рискам).
Обсуждение Управление финансовыми рисками банка
Комментарии, рецензии и отзывы