5.3. разработка комплексной методики оценки инвестиционного климата муниципального образования

5.3. разработка комплексной методики оценки инвестиционного климата муниципального образования

Инвестиционный климат определяется взаимодействием двух его составных частей — инвестиционной привлекательности муниципального образования и инвестиционной активности в нем. Сопоставление фактической инвестиционной активности в муниципальном образовании с его инвестиционной привлекательностью может показать степень реализации этой привлекательности, то есть реального использования хозяйствующими субъектами и органами местного самоуправления инвестиционного потенциала соответствующего муниципального образования.

В большинстве случаев, исходя из перспективной инвестиционной привлекательности территории, можно определить и инвестиционную активность на ней. Однако иногда возникают ситуации, когда инвестиционная привлекательность территории сопровождается незначительной инвестиционной активностью [99], что свидетельствует о низкой эффективности инвестиционной политики органов местного самоуправления.

Разработанная методика оценки инвестиционного климата муниципальных образований применима для городских поселений с численностью населения более 100 тыс. человек. Этапы разработанной методики представлены на рис. 5.3.

Первым этапом оценки инвестиционной привлекательности муниципального образования является анализ состояния, динамики и тенденций изменения ее внутренних компонентов — инвестиционного потенциала и инвестиционного риска (э позитивной интерпретации — уровень муниципальной инвестиционной безопасности).

Задача отбора состава частных показателей инвестиционного потенциала и показателей, формирующих в совокупности уровень муниципальных инвестиционных рисков решена на основе применения некоторых принципов теории систем. Система показателей должна быть адекватна целям исследования. В работах [24; 61] показано, что адекватность системы показателей может быть достигнута доказательством выполнения ряда требований: целенаправленности и относительной простоты показателей, их стандартности, научности, реалистичности, а также объективности и достоверности исходных данных.

В связи с требованием относительной простоты и целенаправленности в состав сводимых частных показателей включаются лишь инвестиционно значимые факторы, то есть только те, которые непосредственно и в наибольшей мере формируют инвестиционный климат муниципального образования (иными словами — несущие максимальную факторную нагрузку).

Исходная информация

Анализ инвестиционной активности

Группировка статистических показателей

Анализ инвестиционной привлекательности

Оценка инвестиционного потенциала Оценка инвестиционного риска

Экономический риск

~п — 1

Социальный риск

- Демографический потенциал —

Финансовый риск Трудовой потенциал Законодательный риск — Экономический потенциал - Экологический риск - Финансовый потенциал

Криминальный риск —1

— Инфраструктурный потенциал —

Институциональный потенциал Природно-ресурсный потенциал —■

Для выполнения требования стандартности система показателей должна использовать единые, общепринятые в социально-экономических исследованиях нормы, правила, методологию, что обеспечит возможность однозначной интерпретации результатов данного исследования, их сопоставления с работами других авторов.

Требование объективности и достоверности исходных данных может быть выполнено тем, что система показателей будет рассчитана на использование официальных источников данных, чей статус доказывает объективность и достоверность данных (например, данные Госкомстата).

Требование реалистичности предполагает использование таких показателей, для которых доступно регулярное обновление значений свежей информацией (например, отчеты, формируемые в муниципальных образованиях с фиксированной периодичностью: раз в месяц, квартал, год).

Выполнение требования научности является обязательным условием обеспечения объективности проводимых исследований и доказательства адекватности полученных результатов. Требование научности означает следование установленным в научной практике подходам, использование методик, адекватных решаемым задачам и основанных на научно аргументированном способе проведения исследований, обработки и анализа полученных показателей,

В качестве исходной информации использованы данные государственной статистики или производные от них, а также результаты опроса экспертов, разделенных на три группы по социально-профессиональному признаку: научные работники и преподаватели вузов; руководители малых, средних и крупных предприятий и работники органов местной администрации.

Инвестиционный потенциал муниципального образования формируется из следующих частных потенциалов [74,89,120,125,131].

Природно-ресурсный потенциал — это совокупность природных ресурсов, которые при данном уровне развития технологий и социально-экономических отношений могут быть использованы в процессе общественного производства в настоящее время и в перспективе. Главной особенностью муниципального образования, определяющей как его привлекательность для инвесторов, так и многие черты развития, является экономико-географическое положение.

Демографический потенциал важен для определения потенциальных возможностей муниципального образования в использовании человеческих ресурсов. Демографический потенциал предопределяет (в случае экономического роста) возможности динамичного развития потребительского рынка, сферы услуг, рынка жилья и т. п.

Трудовой потенциал отражает уровень развития местного рынка труда, представляет собой накопленную способность трудовых ресурсов квалифицированно обеспечивать инвестиционный процесс, воспроизводство капитала с минимальными затратами материальных и финансовых ресурсов в оптимальные сроки их окупаемости.

Экономический потенциал характеризует совокупный результат хозяйственной деятельности предпринимательских структур и населения муниципального образования. Базисным условием воспроизводства социально-территориальной общности является устойчивое развитие хозяйственного комплекса города. В качестве характеристики потенциальных объектов капиталовложения для инвестора важна структура хозяйства муниципального образования. Состояние экономического потенциала и динамика показателей экономического развития объективно покажут слабые и сильные стороны инвестиционного климата муниципального образования в сравнении с другими территориями.

Инфраструктурный потенциал отражает уровень развития в муниципальном образовании производственной, транспортной, инженерной, социальной инфраструктур [63].

Финансовый потенциал совокупность финансовых ресурсов населения, местного бюджета, предприятий и организаций, расположенных на территбрий муниципального образования, которые могут быть вовлечены в инвестиционный процесс/

Институциональный потенциал показывает степень развития на территории ведущих институтов рыночной экономики [74]: финансовых, инвестиционных, страховых институтов, малого бизнеса, обеспечивающих условия для деловой активности субъектов инвестиционной деятельности муниципального образования.

Инновационный потенциал отражает уровень внедрения достижений научно-технического прогресса в экономику муниципального образования; это совокупность организаций, занимающихся научно-техническими и технологическими разработками, проектно-конструкторской деятельностью, созданием и, внедрением высоких технологий.

Экономический риск учитывает негативные тенденции в экономическом развитии муниципального образования.

Социальный риск учитывает уровень социальной напряженности в муниципальном образовании.

Финансовый риск отражает степень сбалансированности местного бюджета и финансов предприятий.

Законодательный риск учитывает юридические условия инвестирования в те или иные сферы или отрасли, а также порядок использования отдельных факторов производства.

Экологический риск определяет степень напряженности экологической ситуации в муниципальном образовании.

Криминальный риск отражает уровень преступности и размеры теневой экономики в территориально-хозяйственной системе.

Показатели инвестиционного потенциала и показатели, формирующие в совокупности уровень инвестиционных рисков, представлены в табл. 5.1. В таблице приведены как количественные, так и качественные показатели видов инвестиционного потенциала и инвестиционного риска. Использование качественных показателей позволяет органам местного самоуправления иметь более полное представление об инвестиционном климате муниципального образования с целью разработки системы мероприятий по его улучшению.

Мониторинг компонентов инвестиционного климата должен не только фиксировать происходящие изменения, но и устанавливать причинно-следственные связи между протекающими на территории муниципального образования социально-экономическими процессами и тем, каким образом они отражаются на отдельных компонентах инвестиционной привлекательности и активности муниципального образования [131]. На втором этапе оценки для выполнения этой цели производится анализ компонентов инвестиционного климата муниципального образования, выявляются их сильные и слабые стороны, возможности и угрозы (SWOT-анализ).

В целях сопоставления инвестиционного климата разных муниципальных образований (для инвесторов при принятии решений для ведения инвестиционной деятельности на той или иной территории или для органов местного самоуправления с целью адаптации опыта других муниципальных образований по улучшению условий инвестирования и повышения инвестиционной активности) необходимо использовать только количественные показатели социально-экономического состояния городов.

Анализ современных подходов и систем показателей при оценке социально-экономического состояния муниципального образования [21; 36; 37; 61; 75; 90] показал, что для оценки инвестиционного климата муниципального образования наиболее целесообразно применять подходы, используемые органами государственной статистики. Массив информации, формируемый органами государственной статистики, представлен ежемесячными и ежегодными изданиями, статистическими бюллетенями, а также электронными базами данных [93; 98]. Однако федеральная статистика не опускается ниже уровня субъекта РФ, то есть в федеральном масштабе по каждому муниципальному образованию статистическая информация практически недоступна, исключение составляют большие города РФ счисленностью населения свыше 100 тыс. человек [92]. На уровне субъекта РФ также формируются массивы статистических данных о социально-экономическом состоянии городов [ 111; 115]. Органы местного самоуправления также выпускают отчеты о социально-экономическом развитии муниципальных образований [112; 113; 114].

Однако указанная система показателей не включает в полном объеме показатели для оценки инвестиционного климата муниципального образования, выделенные в качестве инвестиционно значимых. В табл. 5.2 приведены те количественные показатели инвестиционного климата муниципального образования, которые входят в систему социально-экономических показателей городов, представленных Росстатом РФ.

Таблица 5.2 Количественные показатели инвестиционного климата муниципального образования на основе социально-экономических

показателей городов (Росстат РФ)

Наиболее полное и объективное сопоставление инвестиционного климата в муниципальных образованиях обеспечивает их сравнение по всей совокупности показателей с проведением количественно выводимых разносторонних оценок. Для решения этой задачи предложен эмпирический подход, в основу которого положен известный в статистике индексный метод объединения разномерных показателей [49]. Этот метод позволяет рассчитывать интегральный показатель инвестиционной привлекательности муниципального образования и интегральный показатель инвестиционной активности, которые могут использоваться как при парных, так и при множественных сопоставлениях.

Метод предполагает выведение балльных оценок муниципального образования по значениям каждого из показателей, характеризующих различные аспекты инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности территории. Принимается, что подавляющее большинство отобранных показателей имеет однозначную, позитивную или

146

Глава 5. Инвестиционный климат и технология его оценки

Контрольные вопросы

147

негативную интерпретацию, то есть более высокое числовое значение показателя свидетельствует о качественном приращении (в лучшую или худшую сторону) характеристики определенного аспекта инвестиционного климата муниципального образования. Показателям, имеющим негативное значение (например, «число зарегистрированных преступлений»), придаются отрицательные баллы.

Для получения балльных оценок строится шкала диапазонов реальных значений по каждому из показателей всех муниципальных образований. Диапазоны определяются исходя да минимальных и максимальных значений данного показателя. Диапазоны разбиваются на десять равных интервалов, где каждый интервал соответствует определенному количеству баллов, равному номеру интервала (от 1 до 10). Сумма балльных оценок по всем показателям данного муниципального образования, выведенная в соответствии с 10-балльной градуировочной шкалой, и составляет его интегральный показатель инвестиционной привлекательности (1[р):

/№=Х>(0,

1=1

где і — показатель; / — число показателей инвестиционной привлекательности муниципального образования; М(ї) — балльная оценка, соответствующая значению г-го показателя.

В целях более четкой оценки отдельных аспектов инвестиционного климата муниципального образования могут составлятьсяиндексы по отдельным группам показателей (ICJP), характеризующим частный инвестиционный потенциал или инвестиционный риск, которые будут равны:

/С/Р = £м(0,

где / — показатель частного инвестиционного потенциала или инвестиционного риска; I— Число показателей частного инвестиционного потенциала или инвестиционного риска; M(t) — балльная оценка, соответствующая значению /-го показателя.

Группам показателей, характеризующим частный инвестиционный потенциал или инвестиционный риск, могут приписываться весовые коэффициенты. Тогда интегральный показатель инвестиционной привлекательности (/№) муниципального образования будет рассчитываться:

«=1 '=i g=i где k — весовые коэффициенты в пределах от нуля до единицы, присвоенные каждой группе инвестиционного потенциала или инвестиционного риска; g — номер конкретной группы показателей; G — количество групп показателей инвестиционного потенциала или инвестиционного риска.

Сумма балльных оценок по показателям инвестиционной активности данного муниципального образования, выведенная в соответствии с 10-балльной градуировочной шкалой, составляет его интегральный показатель инвестиционной активности (7М):

я=1

где п — показатель инвестиционной активности; N — число показателей инвестиционной активности муниципального образования; М(п) — балльная оценка, соответствующая значению я-ro показателя.

На четвертом этапе оценки инвестиционного климата муниципального образования на основании результатов SWOT-анализа и идентификации его места среди городов субъекта РФ производится выявление приоритетных задач, направленных на улучшение отдельных компонентов инвестиционного климата муниципального образования, и разработка системы мероприятий содействия их реализации. Данная система мероприятий должна способствовать профилактике наиболее слабых компонентов инвестиционного климата, более полной реализации имеющихся возможностей, которые обусловлены позитивными процессами в динамике отдельных компонентов, и предотвращению угроз, вызываемых отрицательными тенденциями в экономике [131].

Оценивая результаты анализа инвестиционного климата муниципального образования, необходимо учитывать, что рычаги решения многих проблем, от которых зависит формирование инвестиционной привлекательности территорий, находятся в ведении федеральных и региональных органов [67]. Это вопросы налоговой и финансово-кредитной политики, внешнеэкономической деятельности, развития рыночных реформ и т. д. Возможности органов местного самоуправления в этом направлении зачастую весьма ограниченны. Поэтому важно выделить круг задач по улучшению инвестиционного климата, которые муниципальные органы власти могут непосредственно решать на своей территории.

Контрольные вопросы

1. Дайте определение понятию «инвестиционный климат муниципального образования». Каковы его структурные элементы?

Что понимается под инвестиционной привлекательностью муниципального образования?

Какие существуют толкования понятия «инвестиционный потенциал»?

Раскройте сущность территориальных инвестиционных рисков.

Что понимается под инвестиционной активностью муниципального образования?

Перечислите методы оценки инвестиционного климата регионов.

Опишите методику составления комплексного рейтинга инвестиционной привлекательности российских регионов, разработанную консалтинговым агентством «Эксперт РА».

Охарактеризуйте методику Экономического департамента Банка Австрии, используемую для составления рейтинга регионов.

Раскройте сущность методики оценки инвестиционного климата муниципального образования. Опишите ее этапы.,

Каковы показатели инвестиционной привлекательности муниципального образования?

Каковы показатели инвестиционной активности в муниципальном образовании?

В чем заключается индексный метод объединения разномерных показателей, используемый для расчета интегрального показателя инвестиционной привлекательности муниципального образования и интегрального показателя инвестиционной активности?