6.7. постоянный поток реальных денег

6.7. постоянный поток реальных денег: Инвестиционный анализ, Шабалин А.Н., 2004 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон Качественные изменения российского инвестиционного климата, соответствующие высоким темпам экономического роста, предъявляют к аналитикам новый уровень требований, а именно: уметь обосновать инвестиционное решение..

6.7. постоянный поток реальных денег

Воспользуемся основными соотношениями раздела 2.1, тогда из (7) и (5) следует, что

IC0 ZI ■ IC0 = ZI (I ZIr)NCF,

причем

ZI = (I + IRR) 1

или

IC 0 Z j ■ IC 0 = Z j ■ NCF Z j T+1 ■ NCF,

т.е.

IC 0 (I + IRR)-1 ■ IC 0 = Z j ■ NCF (I + IRR) "(r1) ■ NCF

или

IC0 (I + IRR)-1 ■ IC0 = (I + IRR)-1 ■ NCF (I + IRR)-(T+1) ■ NCF Следовательно, матрица ставок сравнения удовлетворяет уравнению.

IRR ■ IC 0 = (I (I + IRR)-т) ■ NCF

6.8. Асимптотические оценки матрицы IRR

Из (7) при допущении раздела 2.2. следует, что

IC 0 = (I Z j)-1Z j NCF, (15)

Тогда

IC 0 = Z j (IC 0 + NCF)

или

(I + IRR x )IC0 = IC0 + NCF

Таким образом, асимптотическая оценка матрицы внутренней нормы доходности должна удовлетворять следующему условию

IRR■ IC 0 = NCF (16)

Диагональные элементы этой матрицы могут быть оценены на основании оценок внутренних норм доходности инвестиционных процессов без учета взаимодействия, а для оценки элементов, учитывающих инвестиционное взаимодействие, при n>2 требуется использовать статистический или феноменологический подход.

Инвестиционный анализ

Инвестиционный анализ

Обсуждение Инвестиционный анализ

Комментарии, рецензии и отзывы

6.7. постоянный поток реальных денег: Инвестиционный анализ, Шабалин А.Н., 2004 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон Качественные изменения российского инвестиционного климата, соответствующие высоким темпам экономического роста, предъявляют к аналитикам новый уровень требований, а именно: уметь обосновать инвестиционное решение..