1.2. системный, объектно-ориентированный и расчетно-экспериментальный подходы

1.2. системный, объектно-ориентированный и расчетно-экспериментальный подходы

Системный подход рассматривает инвестиционный портфель или проект как совокупность элементов и взаимосвязей между ними, объединенных общим целевым назначением, т.е. как систему. Сами элементы, их взаимосвязи и целевое назначение проекта могут представляться системами в результате структурирования и/или декомпозиции. Например, элементами могут служить отдельные ценные бумаги, а взаимосвязи носить логический или вероятностный характер. Управляющие эффективные воздействия и структурированные решения в системном подходе формируются в соответствии с критериями оптимальности и ограничениями, которые представляют интересы субъектов инвестиций. Откликами таких систем являются эффекты экономического, социального или политического характера. В системном подходе, как правило, присутствует некоторое целевое множество и возможность оказывать воздействие на систему, чтобы перевести ее в это множество.

Из элементарных целей может быть построена сложная цель в виде ориентированного графа или дерева целей. В современном бизнесе сложная цель во многих случаях соответствует целенаправленному увеличению стоимости компании.

Объектно-ориентированный подход позволяет распространять отработанные логические и математические конструкции для решения аналогичных задач. Действительно, аналогичные инвестиционные процессы должны, как это подсказывает опыт исследований, представляться близкими по виду математическими соотношениями. Например, модель Марковица, первоначально разработанная для оптимизации структуры портфеля ценных бумаг, затем была модифицирована и используется для оптимизации портфеля инвестиционных проектов. Модель Шарпа также находит применения в анализе инвестиционных рисков, как для портфельных, так и для реальных инвестиций. Как правило, более сложные инвестиционные модели наследуют содержательные и функциональные элементы своих моделей-предков. Кроме того, данный подход сокращает затраты на разработку и сопровождение технико-экономического обоснования и бизнес-плана проекта, снижает риск внесения в проект ошибок.

Расчетно-экспериментальный подход основан на идеи мысленных экспериментов с моделями экономических систем и дает возможность исследовать отклики моделей инвестиционного цикла. Например, чистый дисконтированный доход и внутреннюю норму доходности анализируют в зависимости от варьируемых параметров и факторов, таких как ставка сравнения и темпы инфляции. Компьютерные эксперименты позволяют провести анализ и синтез сложных моделей, а затем и экспериментальную проверку с возможной последующей модификацией используемой модели. Современные информационные технологии в инвестиционном проектировании служат эффективным инструментарием для оценки технико-экономической реализуемости и последствий реализации проектов, оптимизации инвестиционных решений, а также управления инвестиционными проектами. Компьютерные эксперименты в инвестиционном анализе являются необходимой частью исследования, поскольку инвестиционные циклы невозможно повторить многократно при близких условиях.