3.2. модель перелома «head & shoulders» («голова и плечи»)

3.2. модель перелома «head & shoulders» («голова и плечи»)

Если вы иногда смотрите телевизор, наверняка вам уже успела надоесть реклама шампуня Head&Shoulders. Хотя мы не можем избавить вас от рекламы и от перхоти, зато вам легче будет запомнить название первой модели: голова и плечи (Head and Shoulders, H&S). Это — самая важная модель перелома, и вот почему:

многие другие фигуры перелома — это всего лишь вариации H&S;

она дает наиболее надежные сигналы для принятия решений. Если, конечно, уметь эти сигналы правильно читать, чему мы сейчас и учимся;

она позволяет предсказать величину изменения цены.

Итак, можно сказать, что во время перелома у валютного рынка «есть голова на плечах».

В лицо нужно знать не только врагов, но и союзников, поэтому посмотрите на верхнюю часть рис. 3.2.1. Конфигурация из трех зубцов и есть модель «голова и плечи».

Геометрически H&S выглядит как три последовательных пика на вершине восходящего графика. Эти пики образуют характерную конфигурацию — левое плечо (left shoulder), голова (head), правое плечо (right shoulder), опирающиеся на линию шеи (neck line). На рис. 3.2.1 показана типовая конфигурация H&S, а также геометрическая иллюстрация процесса формирования этой фигуры.

Рис. 3.2.1. Фигура «голова и плечи» (head and shoulders) и модель ее формирования

Однородные осцилляции представляют установившееся состояние рынка, в котором силы медведей и быков уравновешены, и цена колеблется в некотором коридоре. Длительный тренд представляет общее восходящее движение рынка, соответствующее глобальной макроэкономической ситуации.

Сумма длительного тренда и небольших колебаний дает результирующее движение рынка. В некоторый момент времени в результате изменения экономических показателей происходит поворот длительного тренда вниз, при этом на вершине графика и формируется характерная разворотная фигура.

Эта модель динамики рынка очень упрощена, но она наглядно показывает основные детали формирования переходного процесса.

Положа руку на сердце, можно сказать, что фигура H&S не слишком похожа на человеческую голову и к ней — правильные плечи. А если эта модель еще и исказится? Ведь на цены влияет масса случайных факторов, которые отклоняют график от идеальной формы. Можно подумать, что модель специально маскируется, чтобы ее не узнали. Всего несколько страниц — и мы рассмотрим подобные случаи. Когда вы дойдете до конца этой главы, вы будете различать конфигурацию H&S в любом виде — хоть перевернутую (бывает и такое!), хоть положенную набок (а вот это уже шутка).

Классический вид фигуры H&S, сопровождающей разворот рынка из сильного восходящего коридора, изображен на рис. 3.2.2. Обычно линия шеи в качестве уровня сопротивления обозначается последним пиком перед формированием фигуры.

После пробития этого уровня сопротивления (в точке А) цена возвращается к нему (точка В), линия шеи превращается в уровень поддержки, которого цена касается в точке С после отката вверх. Точки В и С служат обычно для проведения линии шеи. Максимум, достигнутый после отката от точки С, образует правое плечо. Вершины плеч и головы составляют область консолидации, примерно параллельную линии шеи. Так что фактически здесь образуется коридор цен (горизонтальный, или близкий к горизонтальному, канал). Пробитие этого коридора вниз сквозь линию шеи и означает завершение формирования H&S, то есть перелом восходящего тренда. Чаще всего после прорыва линии поддержки neck line цена возвращается к ней снизу (точка Е) и только затем окончательно уходит вниз.

А ну-ка, давайте вспомним чудесные школьные годы, вернее, ту их часть, насчет которой, вы, возможно, были уверены, что она вам уж точно не пригодится — геометрию. Посмотрите на рис. 3.2.2, где изображена фигура H&S, а точнее — голова. Высота головы H определяется проекцией вершины головы на линию шеи.

Высота головы H позволяет дать прогноз хода цены вниз с достаточной долей уверенности. То есть фигура H&S подсказывает нам, что ожидается движение цены вниз на расстояние Н от точки прорыва neck line D за время, сравнимое с длительностью формирования самой фигуры H&S.

Есть несколько простых и полезных правил, с помощью которых вы уж точно не проморгаете образование фигуры H&S на графике цены (и не примете за H&S какое-нибудь другое образование).

Если ход цены подчинялся выраженному восходящему тренду, и вдруг так случилось, что цена упала ниже уровня предыдущего максимума, практически до предшествующего минимума (точка С) — есть повод задуматься. По идее, в случае сохранения восходящего канала цена должна бы отбиться от уровня, соответствующего вершине левого плеча. При наличии тренда каждый локальный максимум является уровнем поддержки для следующего локального минимума. В данном же случае вполне вероятно, что график образует фигуру H&S, для которой линия ВС станет линией шеи.

В типичном случае плечи должны быть примерно одинаковы, и не превышать головы. Хотя в реальном рынке это не всегда выполняется, но все равно вам придется каждый раз обращать внимание на такие отклонения.

Разворотные точки фигуры В, С, D, Е должны быть расположены на одной прямой neck line. Если это условие не выполняется, фигура, как правило, оказывается ложной. Линия шеи не обязательно получается горизонтальной, чаще всего она направлена слегка вверх (рис. 3.2.3), гораздо реже — наклонена вниз.

Подтверждением формирования фигуры H&S служит прорыв линии шеи в точке D. Без этого явно выраженного прорыва H&S окажется ложной фигурой. Посмотрите на рис. 3.2.4 — пример неклассического завершения H&S.

Если на рынке фиксируется объем торговли, трейдер получает очень важный сигнал, подтверждающий (или нет) динамику формирования H&S.

Объем — штука очень важная, это вам подтвердит любая женщина. Правда, женщины больше озабочены объемом талии и бедер, но поверьте, на валютном рынке за объемом торговли нужно следить не менее пристально.

Характерное для H&S распределение объемов показано на рис. 3.2.1 — потрудитесь взглянуть (не ленитесь перевернуть несколько страниц назад, возможно, когда-нибудь знание этих нюансов окажется ну очень важным для вас, но «назло врагам» вы будете готовы к встрече с ними!). Во-первых, на фоне предшествующего фигуре восходящего тренда каждый новый максимум цены соответствует новому максимуму объема. Как правило, последнее «восхождение» объема наблюдается на пике будущего левого плеча. В период завершения левого плеча (то есть, на очередном ходе цены вниз) объем заметно упадет и, естественно, окажется меньше, чем в тот момент, когда цена была на пике левого плеча. Формирование головы снова будет сопровождаться ростом объема, но. максимум объема на «макушке» головы, скорее всего, окажется меньше максимума объема на левом плече, даже если максимальная цена головы окажется выше цены левого плеча! Налицо расхождение между ценой и объемом. Оно подскажет трейдеру, что рынок очень неохотно поднимает цену: цена растет, но объемы-то в целом падают. Очередной рост цены на правом плече снова будет сопровождаться ростом объема, но он будет совсем скромным. И в момент достижения ценой максимума правого плеча объемы окажутся меньше, чем были на вершине головы. Станет ясно, что рынок окончательно устал: теперь падает не только объем, но и сама цена. Зато далее при прорыве линии шеи объем

резко вырастет, что подтвердит желание рынка снизить цену. Если цена ненадолго вернется к линии шеи, то в момент ее возврата объем снова будет очень скромным, поскольку большинство игроков не хотят роста цены, а при возобновлении падения цены и при окончательном формировании фигуры H&S объем резко вырастет.

Отклонение от такой характерной динамики формирования H&S должно настораживать. Не исключено, что график цены не нарисует желанные нам голову и плечи, а повернет, куда ему (а не нам!) хочется.

Понятное дело, переломы тренда бывают не только в виде горки (тренд меняется с восходящего на нисходящий), но и наоборот — в виде ямки. Для такого «перелома наоборот» есть своя фигура — перевернутая голова и плечи.

Представьте себе модель H&S, которая пришла на берег речки и смотрит в воду. Как вы думаете, что она там видит? Свое отражение, конечно же!

Перевернутая модель голова и плечи (inverse head and shoulders) похожа на зеркальное отражение уже знакомой нам H&S относительно горизонтальной линии (рис. 3.2.5).

Вы можете приподнимать то одно, то другое плечо? Так вот, модель H&S частенько делает то же самое — ее плечи редко находятся на одном уровне.

Обычно линия шеи направлена в сторону предшествовавшего тренда — вверх у H&S и вниз у перевернутой H&S — это наиболее естественный вариант развития динамики. Он же дает наилучшие сигналы для открытия позиций. Иногда линия шеи имеет обратный

наклон (вниз у H&S); тогда все сказанное о фигуре остается в силе, но сам факт прорыва регистрируется позже, значит и принятие решения запаздывает.

Рынок может падать и по инерции, без роста объема, но для хода вверх необходим подъем активности торгов. Для модели inverse H&S действует следствие из этого общего рыночного принципа: прорыв линии шеи после формирования правого плеча (то есть по завершении фигуры) должен сопровождаться существенным ростом объема торговли.

Ну как, слова «head and shoulders» больше не ассоциируются у вас исключительно с шампунем? И не надо, от рекламы пользы больше всего тем, кто получает деньги за ее изготовление и размещение. Пусть уж лучше для вас H&S ассоциируется с бизнесом и напоминает об уникальных возможностях, которые войдут в вашу жизнь вместе с валютным дилингом. Валютный дилинг на FOREX при поддержке FOREX CLUB дает шанс и заработать, и не вызывает раздражения у народных масс (разве что какой-нибудь лентяй с завистью посмотрит вслед вашей шикарной машине).