Здравствуйте!

Здравствуйте!

Приветствуем вас, уважаемый читатель и глубокоуважаемый товарищ Будущий Капиталист!

Несказанно приятно знать, что вы серьезно решили заняться валютным дилингом! Значит, наша рекламная служба действительно хорошо работает. Но мы готовы поверить и в то, что вы нашли эту книгу по совету друзей, — значит, у вас хорошие и умные друзья! Оба варианта нас устраивают!

Вы слышали такую добрую фразу: «Если звезды зажигают — значит это кому-нибудь нужно!»? Нам тоже нравится ее глубокий смысл. Приятно знать, что наша книжка завоевала Ваше доверие и вызвала живой интерес. Спасибо! Надеемся, что вся та информация о валютном рынке FOREX и методах торговли, которой мы с удовольствием поделимся (кстати, даже не и не думайте, что мы от вас что-нибудь утаим!), окажется важной и своевременной для вас. Желаем вам найти как можно больше свободного времени, чтобы неспеша разобраться с многочисленными нюансами этой увлекательнейшей профессии — профессии валютного трейдера. И, конечно, желаем вам не просто изучить литературу, а научиться всем этим пользоваться, тем более, что мы приготовили для вас целый цикл из книг об анализе рынка и построении торговых систем. Каких? Узнайте на сайте дилингового центра FOREX CLUB — www.fxclub.org.

Книга, которую вы раскрыли, поможет вам изучить, что такое технический анализ валютного рынка и как с его помощью планировать и совершать операции.

Чтобы успешно работать на рынке FOREX, нужно владеть своевременной и достоверной информацией. Ну и, естественно, помимо этого нужно уметь анализировать эту информацию и принимать решения о совершении сделок. Сами понимаете, флажком вам на валютном рынке никто отмашку давать не будет...

А в каком виде, как вы думаете, трейдер получает информацию? Либо в цифровом, то есть в виде истории котировок за определенный промежуток времени, либо в виде новостей о всевозможных событиях, произошедших в мире. Для получения данных используются специальные программы (например, терминал трейдера Internet Dealing System или программа технического анализа RUMUS, разработанные компанией FOREX CLUB) или всевозможные информационные системы.

Для анализа рынка вообще используются разные подходы. Наиболее популярны два из них: технический анализ и фундаментальный. В этом пособии мы рассмотрим только методы технического анализа. Фундаментальному анализу будет посвящена отдельная книга. Если захотите ее купить, спрашивайте у милых девушек в книжных магазинах или заказывайте через сайт компании (www.fxclub.org).

Но, продолжим.

Интересно, что данные о ценах можно представить несколькими разными способами. В зависимости от того, как именно представлены эти данные, изменяются способы их анализа. Но нам не страшно это многообразие: в пособии показаны все способы представления данных, используемые в настоящее время.

Мы испытываем глубочайшее сожаление (можно сказать, просто скорбим) по поводу того, что объем пособия ограничен. Из-за этого мы не можем рассказать вам о различных методах анализа так подробно, как этого хотелось бы нам (сами понимаете, чем толще книжка, тем дороже она стоит...). Поэтому мы будем кратки, но все же постараемся передать максимум возможного о способах представления данных и об основных графических фигурах технического анализа. Без этих знаний невозможно успешно работать на современном валютном рынке.

Чаще всего для анализа рынка FOREX используется представление данных в виде свечек. Такое представление данных позволяет использовать для анализа данных различные индикаторы. Скользящие средние, осцилляторы и так далее — их названия звучат так загадочно... А между тем, это всего лишь показатели, которые рассчитываются на основе цен открытия, закрытия, максимальных или минимальных цен. Кроме того, конфигурации самих свечек часто дают полезную информацию о возможном движении цен. Если вы когда-нибудь потом решите почитать другие книжки по техническому анализу, то увидите, что в большинстве из них основное внимание уделено анализу данных, представленных именно в виде свечек. Мы не зря делаем акцент на свечном представлении данных. Дело в том, что в следующей книге, рассказывающей об индикаторах, будут подробно разобраны сигналы японских подсвечников (свечей).

С развитием творческой математической мысли появляется интерес и к другим представлениям данных о ценах. Одно из таких представлений называется «Point & Figure», что переводится как «крестики-нолики» (вы в морской бой играли когда-нибудь на листочках в клеточку?). Названия двух других представлений, Renko и Kagi, на русский язык не переводятся, и их обычно так и называют — «Ренко» и «Каги».

Анализ графиков «крестики-нолики», анализ конфигураций свечей, а также использование различных индикаторов (скользящих средних, осцилляторов и т. д.) подробно рассмотрены в следующей книге нашего цикла.

В общем, берите в руки карандаш для подчеркивания важных моментов, как делал В. И. Ленин в свое время, и — вперед! В этом бизнесе — валютном дилинге — очень многое зависит от вас. А мы, в свою очередь, постарались изложить материал так, чтобы чтение его для вас было не только полезным делом, но и приятным времяпрепровождением. Можем только сказать: «В добрый путь!» 1. Рынок — толпа,

вы — психоаналитик

(Концепции технического анализа и психология рыночной динамики)

Итак, настольную лампу включили, кофе заварили, нежданных гостей отправили по домам. Сели, приготовились и поехали!

Давайте начнем знакомство с техническим анализом с определений некоторых важнейших понятий.

Прежде всего, определимся в том, что такое технический анализ сам по себе. Технический анализ — это общепринятый подход к изучению рынка, имеющий целью прогнозирование движения валютного курса.

Технический анализ предполагает, что рынок обладает памятью. Это значит, что на будущее движение курса существенно влияют закономерности его прошлого поведения. Рынок можно сравнить с человеком с точки зрения теханализа: запомнил рынок, как себя вести в определенной ситуации, и в следующий раз может совершить те же самые глупости. Или, наоборот, совершит в отношении вашей позиции какой-нибудь добрый поступок. Задачей же трейдера и аналитика (каждый трейдер — аналитик!) является достижение взаимопонимания с рынком. Только в том случае, когда это взаимопонимание будет достигнуто, трейдер сможет с высокой степенью достоверности предсказывать поведение рынка. Рынок — вредное существо! Он знает, что каждый человек в отдельности не изменит его, — только очень немногие способны на это... Но вместе с тем он всеми силами пытается скрыть свои истинные намерения от вас, стремится заставить вас действовать на уровне эмоций! Вы — часть его внутреннего мира, вы — часть его психологии. И если рынок потеряет вас, как источник энергии, потом еще кого-то, потом еще.. , он потеряет свое лицо, свою индивидуальность. Именно поэтому вы всегда должны помнить важную вещь: ваши действия не должны идти вразрез с намерениями рынка, вам следует «оседлать его» и двигаться в том же направлении, куда движется рынок... Но в любую минуту вы должны понимать, почему он движется именно туда, куда везет вас! Если вы не будете задумываться над этим, то станете — и лишь на время — источником его энергии. Если задумаетесь — будете жить долго и счастливо под одной с рынком звездой! Итак, будьте психологом! И помните, что рынок — это толпа. Вы — ее разумная часть.

А теперь, продолжим наш разговор о представлении данных и связи данных с психологией.

Объектом исследования в техническом анализе являются графики (charts — «чарты»), отображающие поведение цен. В техническом анализе принято выделять на графиках определенный набор типовых элементов. На их основе строится описание поведения графиков.

Прежде всего, это линия тренда (trend line), указывающая направление и темп роста/падения цен. Также важным элементом является канал (channel) — диапазон колебаний цены (курса валюты). Нижнюю границу канала образует линия поддержки, а верхнюю — линия сопротивления.

Из этих элементов составляются так называемые фигуры: треугольник, клин, «голова и плечи», двойная вершина и двойное дно, вымпелы и флаги и другие. Они служат трейдеру ориентирами в построении прогнозов будущего поведения рынка.

На графиках свечей и крестиков-ноликов образуются различные характерные конфигурации из баров. Опытному наблюдательному глазу (вы сами в этом убедитесь после прочтения книги!) они предоставляют много полезной информации для принятия решений. И возможно, вершиной философии технического анализа является концепция волн Эллиотта. Согласно ей, любому движению цен присуща своеобразная цикличность. Причем каждый цикл состоит из трех стадий подъема, разделенных двумя стадиями падения.

При техническом анализе часто приходится выполнять трудоемкие математические расчеты, а ведь как не хочется этим заниматься... Скука редкостная! Поэтому сообразительные трейдеры в погоне за получением максимального удовольствия от своего дела нашли способ поручить эту рутинную работу компьютеру, оставив себе самое интересное — анализ и принятие решений.

С помощью компьютера можно осуществлять математическую обработку графиков, получая дополнительную информацию для выявления тенденций рынка, можно автоматизировать построение нескольких десятков статистических показателей динамики цен — индикаторов (это специальные графики, построенные на основе данных о ценах). Вот представьте: вы выделили график валюты, нажали кнопку — и, откуда ни возьмись, возник любимый вами индикатор, который «дышит» в том же самом темпе, как «дышит» (изменяется) цена валюты. Информационные системы реального времени — вот как называются эти замечательные программы. С их помощью можно вычислить такие индикаторы, как показатели среднего движения курса — скользящие средние, индекс относительной силы, стохастические осцилляторы, индекс направленного движения, параболические системы и так далее. Их названия звучат заумно и недоступно? Ну что ж, наше вам искреннее сочувствие и посильная помощь! Когда вы познакомитесь с ними поближе, вы поймете, что в них нет ничего сложного, кроме названия.

Зато построение графиков таких индикаторов и их анализ совместно с графиками движения валютного курса дает трейдеру много полезной информации для принятия решений.

Надеемся, вы еще помните, что главная цель при совершении операций на рынке состоит в извлечении прибыли. А прибыль можно ждать лишь тогда, когда есть вероятность изменения цены. Поэтому при принятии решений трейдер в первую очередь осуществляет прогноз движения цены, то есть прогноз того, как поведет себя толпа продавцов и покупателей валют в определенной ситуации и куда ее действия двинут цены.

В ожидании роста курса валюты трейдер покупает ее, чтобы потом продать по более высокой цене. Если он считает, что курс будет падать, то он продаст валюту сейчас по более высокой цене, чтобы потом купить ее же дешевле. (Помните, как говорил кот Матроскин из мультфильма: «Чтобы продать что-нибудь ненужное, нужно сначала купить что-нибудь ненужное.»? А мы вам заявляем, что на рынке FOREX ненужное можно продать даже до того, как его купили! Это вам в подарок еще один шанс заработать денег!)

В операциях на различных финансовых рынках используется стандартная терминология. Открытие длинной позиции (long position) означает покупку какого-то актива (валюты, ценных бумаг и т. д.) в ожидании роста его цены. В качестве примера возьмем того же кота Матроскина, который летом открыл длиннющую позицию по молоку в надежде, что зимой цена на него вырастет, потому что коровам зимой нечего есть (снег кругом!) и они молока меньше дают, а значит цена на молоко должна возрасти... Только не пытайтесь на молоке таким образом заработать! Это просто пример!

Обратная операция — продажа того же количества актива — будет означать закрытие длинной позиции (наступила зима, кот Матроскин «скинул» молоко по высоким ценам).

Открытие короткой позиции (short position) — продажа определенного количества актива — производится в ожидании снижения его цены. А закрытие короткой позиции, соответственно, заключается в покупке того же количества актива. Ну, с молоком у Матроски-на вряд ли фокус пройдет, а вот льда для летних баров, где подают мартини, зимой можно на озере с лихвой наколоть. Пример приведен из товарно-денежных отношений, но терминология распространяется и на работу с валютами, которые сами по себе являются товаром.

Разумеется, продажа одной валюты означает одновременную покупку другой, поэтому правильнее всегда было бы говорить не о ценах, а об обменных курсах. Но вся рассматриваемая в книге методология технического анализа применима к любым рынкам, а не только валютным. Поэтому мы будем обычно говорить о цене, а не обменном курсе, и рост курса валюты будет означать рост ее цены.

Итак, давайте подытожим: длинная позиция всегда означает покупку, короткая — продажу, а ход графика вверх — это рост цены.

Во всех случаях именно разница рыночных цен дает трейдеру прибыль. Конечно, прибыль гарантирована только тогда, когда его прогноз движения цены оказался правильным и решение в соответствии с этим прогнозом было принято своевременно (то есть раньше остальных трейдеров или в числе первых). А как добиться своевременности? Конечно, с помощью применения методов технического анализа, который и представляет собой некоторый набор подходов и методов к построению прогнозов движения рыночных цен на основе наблюдений за прошлым поведением рынка. Проще говоря, технический анализ, зная прошлое поведение цен и курсов, предсказывает их будущее.

Основные предпосылки, на которых основан технический анализ, принято формулировать в виде следующих трех постулатов. Земля, если вы географию учили, держится на трех китах. Так вот, по аналогии, технический анализ— на трех постулатах. Вот они:

Рынок учитывает все. Иначе говоря, цена и является следствием и исчерпывающим отражением всех движущих сил рынка.

Движение цен подчинено тенденциям. Жизнь рынка состоит из чередующихся периодов роста и падения цен, так что внутри каждого периода происходит развитие господствующей тенденции. Она действует до тех пор, пока не начнется движение рынка в обратном направлении. Анекдот про зебру знаете? Жизнь — она как зебра: полоса белая, полоса черная, полоса белая, полоса черная, полоса белая, обратная сторона зебры. Также и рынок. Только при умелой работе исход событий на FOREX от случая с зеброй сильно отличается: в итоге вы получаете прибыль от сделки.

История повторяется. «Ключ к пониманию будущего кроется в изучении прошлого» — это старая истина, причем, пока что никем не опровергнутая. Действует она и в отношении теханализа. Люди давно заметили, что определенные конфигурации на графиках цен имеют свойство появляться устойчиво и многократно. Повторение происходит на разных рынках и в разных масштабах времени. Оно является следствием действия некоторых стереотипов поведения, свойственных человеческой психике.

Таким образом, обоснование работоспособности методов технического анализа кроется в особенностях психологии людей и существовании стереотипов их поведения на рынке. Приблизительно одинаковый набор факторов, влияющих на принятие решений о покупке и продаже валюты, приводит каждый раз к сходному результату — появлению повторяющихся закономерностей движения курса.

Основное свойство поведения рынка состоит в том, что движение цены всегда происходит волнообразно, повышение сменяется понижением и наоборот. Рынок становится ареной для столкновения противоречивых интересов участников, покупающих и продающих товар. При этом каждый из них стремится совершить сделку по наиболее выгодной для себя цене. Правда, удается это лишь самым сообразительным, опытным и теоретически подкованным участникам, в числе которых, надеемся, будете и вы когда-нибудь. Но, продолжим...

Цена «предложения» — это то, что продавец просит за свой товар. Цена «спроса» — это то, что покупатель предлагает за него. В противостоянии покупателей и продавцов покупатели хотят купить как можно дешевле, а продавцы — продать как можно дороже. Все как в обычной жизни, только противостояние на электронном валютном рынке отличается от торга на рынке, где продают морковку, большей оперативностью. Вопрос «Сколько стоит? Да вы шо! Дорого! А почем продается?» и ответ на него умещаются в считанные секунды, необходимые для нажатия кнопки на клавиатуре.

Обычно при описании психологии рынка, людей, рассчитывающих на повышение цены, называют «быками» (bulls, быки бьют рогами снизу вверх). Тех, кто рассчитывает и играет на понижение курса, называют «медведями» (bears, они бьют лапой сверху вниз).

Соответственно, повышающееся движение рыночного графика есть бычий рынок (bullish market), а снижение курса — медвежий рынок (bearish market). Кроме этих основных персонажей — «быков» и «медведей» — есть еще большая группа «неопределившихся» — тех, кто не решил для себя, чего ожидает от рынка, и ждет сигнала, чтобы принять решение.

Традиционно считается, что на финансовом рынке очень важным является «обратная связь», то есть факт того, что причина 1, вызывает следствие 1, которое вызывает следствие 2, которое влияет на состояние причины 1. Благодаря этому колебания цен могут поддерживать сами себя.

Общепринятое объяснение самоподдерживающихся колебаний цен исходит из того, что на рынке господствуют две главные эмоции — страх и жадность. Когда на рынке действует восходящая тенденция — быки покупают (в то же время, пока они покупают, то есть пока у них есть средства на покупку и пока они их готовы тратить, будет господствовать бычья тенденция). Если медведи теряют уверенность в повороте рынка вниз, они начинают закрывать свои короткие позиции (тоже покупать). При этом покупки толкают рынок еще больше вверх. Заметив это, часть участников из неопределившихся начинает жадно «хватать», торопясь успеть к сформировавшемуся ходу наверх. Вследствие этого накала страстей рынок получает дополнительный стимул. Торжествующие быки, добавляя к своим длинным позициям (продолжая покупать), еще сильнее толкают его вверх. Рынок в таких случаях может продемонстрировать весьма крутой взлет.

Со временем крутизна взлета падает, и часть быков начинает закрывать свои длинные позиции (продавать), чтобы зафиксировать прибыль. К этому моменту новых добровольцев, готовых покупать, уже нет. Зато медведи, почувствовав, что рынок дрогнул, решают: «Наш час настал!», и начинают открывать короткие позиции, то есть продавать. Все эти продажи порождают обратное движение рынка — вниз. Если медведи, поверив в свою силу, начинают добавлять к своим коротким позициям (продавать вновь и вновь), а неопределившиеся определяются уже как новые медведи, то рынок формирует нисходящую тенденцию — цена падает. Быки, боясь больших потерь, закрывают длинные позиции (тоже продают), и весь этот поток продаж еще более ускоряет ход рынка вниз, иногда порождая даже обвал.

Затем жадность заставляет некоторых медведей закрывать короткие позиции (покупать), чтобы получить свою заслуженную прибыль. Опоздавшие добровольцы уже не вступают в ряды медведей, так как рынок слишком далеко ушел вниз. Мало кто верит, что он способен упасть еще ниже. Часть быков, приободрившись и усмотрев в тенденции неустойчивость, открывают длинные позиции. Все больше медведей, не веря в дальнейший рост прибыли и боясь потерять заработанное, закрывают короткие позиции. Таким образом, тормозится ход рынка вниз, и создаются все предпосылки для поворота наверх, а далее — «история повторяется».

Итак, если предложения на покупку какого-либо актива превышают предложения на его продажу — цена этого актива растет. Дефицит, как вы знаете, на цены влияет очень сильно... Например, если желающих купить валюту больше, чем желающих ее продать, цена этой валюты поднимается. Рано или поздно спрос насыщается, и с некоторого момента уже предложение превышает спрос. Как следствие, цена валюты немного снижается — происходит коррекция (correction).

На валютном рынке это явление называют «фиксация прибыли» (profit taking). Оно происходит, когда часть трейдеров, открывавших длинные позиции, удовлетворены подъемом курса. Эти трейдеры начинают массово закрывать позиции — продавать валюту с целью поскорее получить свою прибыль. Однако, если основные причины повышения спроса на валюту не изменились, то покупка валюты возобновится вновь. Ее курс повысится, превышая предыдущее максимальное значение, и тогда движение курса приобретает направление или тренд (trend).

В этой ситуации выделяется некоторый психологический уровень цен, точнее определенное ее значение, важное для многих трейдеров. Большинство участников рынка рассматривает этот уровень как выгодный для продажи валюты при данном наборе фундаментальных и иных факторов. Этот уровень сформируется на графике курса как уровень сопротивления (resistance level). То есть, пока цена или валютный курс не преодолеют этот психологический барьер, большинство трейдеров уверены, что продавать пока рановато. Зато при приближении цены к уровню сопротивления трейдеры начинают продавать валюту (занимают короткие позиции), рассчитывая на будущее понижение курса.

Такое же право на существование имеет противоположный уровень — уровень поддержки (support level). При подходе графика к некоторому уровню, рассматриваемому многими участниками как выгодный для покупки, активизируется открытие длинных позиций. Если его поддержат достаточно много участников, рынок после его достижения пойдет вверх — цена начнет подниматься.

В общем, поймите одну важную вещь: психология толпы и определяет то, куда движется курс. Правила и методики технического анализа у многих трейдеров одинаковы, а это значит, что они приблизительно одинаково оценивают важность одних и тех же уровней. Следовательно, в итоге, они получают похожие результаты и принимают сходные решения о покупке или продаже валюты. Получается, что большинство участников, сами того не осознавая, объединенными усилиями направляют валютный курс вверх или вниз. В результате всеобщее ожидание оправдывается, а наблюдаемое явление получает название «самооправдывающийся прогноз» (self-fulfilling prophecy).

Как видите, нельзя сказать, что только колебания курсов валют влияют на результаты технического анализа. Сами методы технического анализа и свойство людей совершать одинаковые поступки приводят к тому, что рынок становится таким, каким его ожидает видеть толпа. Чем больше людей верит закономерностям технического анализа, тем сильнее это влияние. А раз так, то и вы можете внести посильную лепту! Вливайтесь!